Comment choisir un ETF sur l'or ? Comprendre le guide d'investissement dans les ETF sur l'or à Taïwan et aux États-Unis en un seul article

L’or est souvent appelé la « monnaie forte », capable de résister aux risques d’inflation et constitue un refuge pour le portefeuille d’investissement. Comparé à la détention physique directe ou à la spéculation sur les contrats à terme, les ETF sur l’or offrent une commodité de trading et des coûts faibles, ce qui en fait le choix préféré de de plus en plus d’investisseurs. Cependant, le marché des ETF sur l’or est riche en options, avec des différences entre le marché taïwanais et américain, laissant souvent les débutants incertains quant par où commencer. Cet article analysera en détail les types d’ETF sur l’or, la logique de sélection et les stratégies d’investissement, pour vous aider à trouver le produit d’ETF sur l’or qui vous convient le mieux.

Pourquoi investir dans un ETF sur l’or ? Vue d’ensemble des avantages clés

Avant d’aborder la classification et la méthode de sélection des ETF sur l’or, voyons pourquoi cet instrument d’investissement est si populaire.

Trading extrêmement pratique, achat et vente aussi simples que des actions

Les ETF sur l’or sont cotés en bourse, avec une procédure d’achat et de vente similaire à celle des actions. Il suffit d’ouvrir le logiciel de trading, de cliquer quelques fois pour passer une commande, et vous pouvez entrer ou sortir du marché à tout moment. En comparaison, l’achat d’or physique nécessite de passer par une banque ou un commerçant en or, avec des démarches beaucoup plus complexes.

Frais de transaction nettement plus faibles

L’achat d’or physique implique des frais de 5%-10%, sans compter les coûts de stockage. La spéculation sur l’or à terme nécessite également de verser une marge importante. En revanche, les ETF sur l’or ont généralement des frais de gestion annuels de seulement 0,2%-0,5%, offrant un avantage de coût évident.

Outil de diversification des risques

L’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En allouant 5%-10% de son portefeuille à des ETF sur l’or, on peut réduire efficacement le risque global. En période de marché baissier, l’or tend à augmenter en tant qu’actif de couverture, jouant un rôle de contrepoids. Les données montrent qu’une allocation raisonnable en or peut améliorer le ratio rendement-risque du portefeuille.

Haute transparence des actifs

Les ETF sur l’or physique publient régulièrement leurs réserves d’or, permettant aux investisseurs de voir clairement combien de « vrai or » soutient leur investissement. D’autres types d’ETF sur l’or divulguent également leur portefeuille et leur stratégie, offrant une transparence bien supérieure à celle des autres produits financiers.

Barrière d’entrée accessible

Acheter une barre d’or peut coûter plusieurs dizaines de milliers de yuans, ce qui peut être difficile pour l’investisseur moyen. Investir dans un ETF sur l’or ne nécessite que quelques centaines de yuans ou moins, abaissant considérablement la barrière d’entrée et permettant à plus de personnes de participer au marché de l’or.

Actuellement, de nombreux investisseurs sont optimistes quant au potentiel d’appréciation de l’or dans les années à venir. Bien que le prix de l’or ait atteint de nouveaux sommets entre 2023 et 2024, les banques centrales continuent d’accroître leurs réserves d’or, et l’incertitude économique persiste, ce qui soutient la hausse continue du prix de l’or.

Quelles sont les catégories d’ETF sur l’or ? Leurs caractéristiques

Selon la nature de leur sous-jacent, les ETF sur l’or se divisent principalement en trois catégories :

ETF sur l’or physique — La option la plus stable

Ces ETF détiennent directement de l’or physique, stocké par des institutions de garde professionnelles. Les investisseurs achètent des parts d’ETF, détenant ainsi indirectement une quantité d’or équivalente. Étant soutenus par un actif réel, leur prix fluctue généralement en forte corrélation avec le prix international de l’or au comptant. Exemples typiques : GLD (de SPDR) et IAU (d’iShares).

ETF sur l’or dérivés — Recherche de gains avec effet de levier

Ces produits suivent le prix de l’or via des contrats à terme, CFD ou autres instruments dérivés. Leur avantage est de pouvoir offrir un effet de levier, amplifiant les gains ; leur inconvénient est que le risque est également accru, avec une volatilité plus grande, ce qui les rend moins adaptés aux investisseurs conservateurs. Exemples : produits à effet de levier 2x ou inverse.

ETF sur les actions minières d’or — Parier sur l’avenir des sociétés aurifères

Ces ETF investissent dans des actions de sociétés d’exploration et d’extraction d’or, comme le VanEck Gold Miners ETF (GDX). Leur prix dépend non seulement du prix de l’or au comptant, mais aussi de la performance des entreprises, des risques sectoriels, des coûts d’extraction, etc. Leur volatilité est souvent plus élevée que celle des ETF sur l’or physique, ce qui les rend plus adaptés aux investisseurs acceptant un risque élevé.

Quelle est la volatilité des ETF sur l’or ? Et leur liquidité ?

Pour ceux qui souhaitent détenir une exposition stable à l’or, la volatilité est un critère important.

La volatilité des ETF sur l’or physique dépend des fluctuations du prix international de l’or. Selon les données historiques, la volatilité de l’or a tendance à diminuer à long terme. Entre 2017 et 2022, la volatilité historique de l’or était nettement inférieure à celle du pétrole, du cuivre, des obligations américaines à 10 ans, voire inférieure à celle du S&P 500, illustrant la stabilité de l’or en tant qu’actif de couverture.

Cependant, en périodes exceptionnelles, comme lors d’incertitudes économiques accrues, de changements brusques de politique monétaire ou d’événements géopolitiques, le prix de l’or peut connaître de fortes fluctuations. La pandémie de COVID-19 en a été un exemple.

Les ETF miniers d’or ont une volatilité encore plus grande, car leurs actions sous-jacentes sont intrinsèquement plus volatiles, avec des risques sectoriels spécifiques (difficultés d’extraction, hausse des coûts, etc.). Leur prix est donc souvent moins stable.

En termes de liquidité, les ETF américains comme GLD et IAU, avec leur grande taille et leur volume élevé, sont parmi les plus liquides au monde. Sur le marché taïwanais, le Yuanta S&P Gold ETF, en tant que plus grand ETF sur l’or à Taïwan, offre également une liquidité suffisante. Les produits plus petits peuvent voir leur liquidité limitée, ce qui peut affecter l’efficacité des transactions.

ETF sur l’or vs CFD sur l’or : lequel choisir ?

Les investisseurs hésitent souvent entre ETF et CFD pour investir dans l’or. Chacun a ses avantages et inconvénients :

ETF sur l’or, idéal pour l’investissement à moyen et long terme

Les ETF ne nécessitent pas de marge, sans risque de levier, et il n’y a pas de souci de liquidation forcée. On peut les détenir en toute confiance en attendant une hausse progressive du prix de l’or. Leur rendement est modéré, donc moins adapté aux traders cherchant des gains rapides.

CFD sur l’or, adapté au trading à court terme

Les CFD permettent d’utiliser un effet de levier, généralement entre 0,5% et 100% de marge. Cela permet de participer à des mouvements plus importants avec peu de capital, mais le risque est aussi amplifié. Des frais de financement overnight s’appliquent quotidiennement, et le trading fréquent peut générer des coûts importants.

En résumé, si vous croyez à une appréciation à long terme de l’or et souhaitez le détenir 3-5 ans, l’ETF est plus approprié ; si vous souhaitez profiter des fluctuations à court terme pour faire du day trading ou du swing trading, le CFD offre plus de flexibilité.

Quelles stratégies pour investir efficacement dans un ETF sur l’or ? Trois approches clés

Une fois votre instrument choisi, comment maximiser les gains et minimiser les risques ? Voici trois stratégies recommandées :

Stratégie 1 : Diversifier son portefeuille

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Selon votre tolérance au risque, vous pouvez répartir ainsi :

Investisseur prudent : ETF sur le S&P 50% + ETF sur l’or 25% + fonds obligataires 20% + autres risques 5%

Investisseur neutre : Fonds obligataires 42% + ETF sur le S&P 30% + ETF sur l’or 25% + autres 3%

Investisseur conservateur : Dépôts bancaires 40% + fonds obligataires 30% + ETF sur le S&P 15% + ETF sur l’or 15%

Cela permet de profiter de la hausse de l’or tout en protégeant le portefeuille contre la volatilité.

Stratégie 2 : Investissement périodique (dollar-cost averaging)

Chaque mois, à une date fixe (par exemple le jour de la paie), investir un montant fixe dans l’ETF sur l’or. Cela permet d’automatiser l’achat « en haut et en bas », en moyenne sur le long terme. Même en cas de fluctuations, la stratégie évite de tout miser au mauvais moment. Sur 3-5 ans, cela donne de bons résultats.

Particulièrement adapté aux débutants et aux salariés, car il suffit de programmer le prélèvement automatique sans surveiller constamment le marché.

Stratégie 3 : Timing actif, acheter lors des creux

Contrairement à l’approche passive, cette stratégie demande une analyse du marché. Lorsqu’on anticipe une baisse du prix de l’or, on augmente ses achats ; lors d’une hausse, on réduit. Cela nécessite une certaine expertise et sensibilité au marché, plus adaptée aux investisseurs expérimentés.

Quelle que soit la méthode, il est conseillé de fixer un objectif de profit. En général, viser 30%-50% de gains est raisonnable. Dès que cet objectif est atteint, il faut envisager de prendre ses bénéfices. Si vous avez une forte conviction sur un ETF précis, vous pouvez aussi fixer un objectif plus élevé ou faire des ventes par tranches.

ETF sur l’or taïwanais vs américain : lequel est plus rentable ?

Le marché regorge d’ETF sur l’or, principalement en Taïwan et aux États-Unis. Comparons :

ETF taïwanais

Le plus connu est le Yuanta S&P Gold ETF, avec une capitalisation de 2,55 milliards USD, suivant l’indice S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, avec un rendement cumulé de 34,17% sur 5 ans, et des frais de gestion annuels de 1,15%. En tant que plus grand ETF sur l’or à Taïwan, il offre une liquidité correcte, idéal pour les débutants.

Il existe aussi des produits à effet de levier comme le Yuanta S&P Gold 2x et inverse, pour traders expérimentés.

ETF américain

Les ETF américains sont plus nombreux et plus importants. GLD (SPDR Gold Shares) est le plus gros, avec 56 milliards USD d’actifs, suivant le prix de l’or au comptant, avec un rendement de 62,50% sur 5 ans, frais de 0,40%. La liquidité est excellente.

IAU, avec 26,7 milliards USD, a des frais encore plus faibles (0,25%) et un rendement similaire. Moins connu, mais très populaire pour sa faible coût et sa performance stable.

Sprott Physical Gold Trust (SGOL), avec 2,8 milliards USD, offre aussi une performance solide (64,36%) et des frais de 0,39%. Il permet aux investisseurs d’échanger directement des parts contre de l’or physique, avec un risque réduit.

Conclusion : la meilleure option est souvent les ETF américains

En termes de taille, de liquidité, de frais et de performance, les ETF américains comme GLD et IAU sont généralement plus performants et plus pratiques pour investir dans l’or. Les ETF taïwanais sont plus accessibles pour les investisseurs locaux, mais en termes de diversité et de coûts, ils sont légèrement en retrait.

Comment choisir un ETF sur l’or ? Quatre critères essentiels

Face à la multitude d’options, quels sont les critères pour faire un bon choix ?

Vérifier l’émetteur et la taille de l’actif

Privilégier les produits émis par des institutions financières reconnues et solides, comme SPDR, iShares, Vanguard. La taille de l’actif est aussi importante : plus elle est grande, plus la liquidité est élevée, facilitant l’achat et la vente.

Analyser la référence et la performance historique

Vérifier l’indice ou la référence suivie par l’ETF (prix de l’or au comptant, indice sectoriel, etc.), ainsi que ses performances sur 3, 5 ou 10 ans, et ses plus grandes pertes (max drawdown). Cela donne une idée du risque. Éviter les produits avec une mauvaise performance ou une faible liquidité, sauf si on pense qu’ils sont sous-évalués.

Calculer le coût d’achat

Au-delà des frais de gestion, prendre en compte les frais de transaction, spreads, etc. Acheter quand le prix de l’or est relativement bas permet de réduire le coût moyen. Éviter de trader trop fréquemment, car chaque transaction engendre des coûts.

Évaluer sa tolérance au risque

Les ETF physiques sont généralement moins volatils, adaptés aux investisseurs prudents. Les dérivés et minières sont plus risqués, mais offrent aussi plus de potentiel. Il faut honnêtement évaluer sa capacité à supporter la volatilité.

En conclusion

Les ETF sur l’or sont devenus une composante essentielle du portefeuille moderne. En comparant le marché taïwanais et américain, nous recommandons généralement les ETF américains comme GLD, IAU et SGOL pour leur stabilité, leur liquidité et leur coût.

Pour les débutants, il est crucial d’évaluer sa tolérance au risque et de construire un portefeuille adapté. Quoi qu’il en soit, l’investissement dans l’or doit s’inscrire dans une vision à long terme de 3-5 ans. Évitez de trader à tout va, et surveillez régulièrement la performance. L’or a traversé les siècles comme une valeur refuge, utilisez bien cet outil pour protéger et faire fructifier votre patrimoine.