Comprendre combien coûte réellement une action — Analyse détaillée des unités de transaction sur le marché américain et taïwanais

Pourquoi acheter une action à Taiwan coûte si cher alors qu’aux États-Unis c’est si bon marché ?

Les investisseurs se demandent souvent : pourquoi le coût d’achat d’une même action varie autant selon le marché ? Prenons l’exemple de TSMC : acheter une action à Taiwan coûte environ 560 000 TWD, alors qu’aux États-Unis, il suffit d’environ 3 000 TWD pour en acheter une seule. La raison principale réside dans la différence de définition des unités de transaction entre ces deux marchés.

Le marché taïwanais utilise « une lot » (1000 actions) comme unité de transaction, tandis que le marché américain utilise « une action » comme unité minimale. Cette différence explique pourquoi le seuil d’entrée pour acheter une action complète à Taiwan est beaucoup plus élevé qu’aux États-Unis.

La signification du prix de l’action : compréhension intuitive du prix de transaction

Tout d’abord, il faut comprendre ce qu’est le prix de l’action. Le prix de l’action désigne le prix auquel une action est échangée sur le marché, représentant le montant que l’investisseur doit payer pour acheter ou vendre une action.

Le prix de l’action fluctue en temps réel en fonction de l’offre et de la demande. La devise utilisée pour exprimer le prix diffère selon le pays : en bourse américaine, en dollars américains (USD), et à Taiwan, en dollars taïwanais (TWD). Selon les données de marché de 2024, le prix de TSMC à Taiwan est d’environ 561 TWD par action, ce qui signifie que chaque action vaut 561 TWD.

Combien coûte une action ? Comment consulter le prix actuel

Le prix de l’action représente en essence le prix de transaction d’une seule action. Pour un investisseur, la façon la plus directe de connaître la valeur d’une action est de consulter le prix du marché en temps réel.

Par exemple, pour Tesla (TSLA), le 6 janvier 2023, le prix était de 101,81 USD ; le 2 août 2023, il était monté à 254,11 USD. En seulement 7 mois, le prix d’une seule action a plus que doublé, illustrant la dynamique du marché.

Il est important de noter que, la valeur nominale (ou valeur faciale) d’une action n’a pas de lien direct avec son prix de marché. La valeur nominale indique simplement le montant investi par l’actionnaire initial, souvent 10 TWD à Taiwan, mais le prix réel dépend de la rentabilité de l’entreprise, de ses perspectives de marché et des attentes des investisseurs. Si l’entreprise performe bien et que ses perspectives sont optimistes, le prix de l’action tend à augmenter.

Prenons l’exemple de Taiwan Cement (1101.TW), dont le 30 avril 2024, le prix était de 32,10 TWD. C’est le montant que les investisseurs devaient payer pour acheter une action à ce moment-là.

Combien coûte une lot d’actions ? Le système d’unités de transaction à Taiwan

À Taiwan, « une lot » est l’unité de base pour la transaction. Une lot équivaut à 1000 actions, c’est-à-dire qu’acheter une lot revient à acheter simultanément 1000 actions.

Si le prix de TSMC est de 561 TWD, alors le coût pour acheter une lot de TSMC est :

561 × 1000 = 561 000 TWD

Pour un investisseur particulier, cela représente une somme importante, environ 56 100 euros. C’est pourquoi, en raison du seuil élevé pour acheter une action complète, Taiwan a introduit le système de « micro-lots » ou « actions fractionnées ».

Transaction de micro-lots vs transaction en lots entiers

La transaction de micro-lots consiste à acheter ou vendre moins d’une lot (de 1 à 999 actions). Ce mode de transaction réduit considérablement la barrière à l’entrée, permettant aux petits investisseurs de participer.

En raison de la moindre liquidité des micro-lots par rapport aux lots entiers, les investisseurs professionnels privilégient généralement la transaction en lots entiers. Cependant, pour les débutants ou ceux disposant de fonds limités, la transaction en micro-lots est une option plus pratique.

Différences fondamentales entre la bourse américaine et taïwanaise : unités de transaction et coûts

La différence la plus fondamentale entre ces deux marchés réside dans la définition des unités de transaction. À Taiwan, on utilise une lot (1000 actions), tandis qu’aux États-Unis, une seule action suffit. Cela entraîne une barrière d’entrée très différente.

Prenons l’exemple de TSMC, qui est coté dans les deux marchés :

• Sur le marché taïwanais (code 2330), le prix est de 561 TWD, donc pour acheter une lot, il faut environ 56 000 TWD.
• Sur le marché américain (code TSM), le prix est d’environ 95 USD, soit environ 3 000 TWD pour une seule action.

Les investisseurs américains peuvent constituer une position avec un coût très faible, alors que les investisseurs taïwanais doivent prévoir une somme beaucoup plus importante.

Outre l’unité de transaction, les frais, les limites de variation, et d’autres aspects diffèrent également. La bourse américaine propose souvent des transactions sans commission, tandis que la bourse taïwanaise facture des frais de courtage.

Facteurs influençant le prix des actions

Le prix d’une action est finalement déterminé par le marché, mais plusieurs facteurs jouent un rôle :

Les fondamentaux de l’entreprise sont primordiaux. Une société avec de bonnes finances, une forte rentabilité et des perspectives prometteuses attirera les investisseurs, faisant monter son prix. Les investisseurs peuvent analyser ses états financiers pour évaluer ses fondamentaux.

L’environnement macroéconomique a aussi un impact profond. Le PIB, le taux de chômage, l’inflation, etc., influencent la tendance générale du marché et, par conséquent, le prix des actions.

L’humeur du marché peut souvent être sous-estimée, mais elle a une influence puissante. Les mauvaises nouvelles, les risques politiques ou les événements mondiaux imprévus (comme une pandémie) peuvent provoquer la panique des investisseurs et faire chuter le marché. À l’inverse, des nouvelles positives peuvent stimuler l’enthousiasme et faire monter les prix.

Trois étapes pour débuter en bourse

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