Guide d'investissement 2025 dans les actions à thème IA à Taïwan｜Des infrastructures matérielles à l'écosystème applicatif, les opportunités de profit

Pourquoi les actions liées à l’IA à Taïwan suscitent-elles autant d’attention ?

Depuis que la vague de l’IA générative a balayé le monde, les sociétés cotées en bourse liées à l’intelligence artificielle sont devenues le centre d’attention des marchés financiers. Les actions conceptuelles IA couvrent un large éventail, allant de la conception de puces, la fabrication de serveurs à des services cloud, constituant ainsi l’infrastructure centrale de toute l’industrie de l’intelligence artificielle.

Les actions conceptuelles IA désignent les sociétés cotées dont les activités sont étroitement liées aux technologies d’intelligence artificielle. Ces entreprises peuvent se concentrer sur le développement de puces personnalisées, la fourniture de serveurs, la construction de centres de données ou offrir des logiciels IA et des plateformes cloud. Investir dans ce type d’actions revient à participer à la révolution technologique de l’IA, à la mise à niveau industrielle et à la transformation économique qu’elle entraîne.

La taille du marché mondial de l’IA continue de croître｜Les entreprises taïwanaises jouent un rôle clé

Selon les dernières données de recherche de IDC, d’ici 2025, les investissements mondiaux des entreprises dans les solutions et technologies IA atteindront 307 milliards de dollars. Mieux encore, d’ici 2028, les dépenses totales pour les applications IA, l’infrastructure et les services associés devraient dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé de 29 %.

Dans cette vague de croissance, la part des dépenses pour les serveurs accélérés dépassera 75 % en 2028, devenant le composant matériel clé pour la mise en œuvre de la technologie IA. Ces chiffres reflètent que l’industrie de l’IA dispose encore d’un vaste espace de développement, et que l’avantage des entreprises taïwanaises dans la fabrication de matériel et la conception de puces est crucial pour participer à cette compétition mondiale.

Les changements dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels confirment également l’optimisme du marché. Par exemple, le fonds Bridgewater a considérablement renforcé ses positions dans des actions liées à l’IA dans son rapport 13F du deuxième trimestre 2025, incluant des géants comme NVIDIA, Alphabet et Microsoft. Cela montre que les capitaux se concentrent sur des maillons importants de la chaîne industrielle tels que la puissance de calcul, les puces et le cloud.

Les leaders des actions conceptuelles IA à Taïwan brillent｜Quels sont les investissements à long terme ?

Quanta Computer (2382)｜Leader en sous-traitance de serveurs IA

Quanta Computer a réussi sa transition de la sous-traitance pour ordinateurs portables à un acteur clé du marché des serveurs IA. Sa filiale CloudQ a pour spécialité les serveurs et solutions cloud, ayant déjà pénétré de grands centres de données mondiaux, avec des clients principaux comme NVIDIA et des fournisseurs de services cloud internationaux.

En 2024, le chiffre d’affaires de Quanta atteindra 1,3 billion de NTD, avec une part croissante des serveurs IA. En 2025, grâce à l’augmentation massive des expéditions de serveurs IA, le chiffre d’affaires du deuxième trimestre dépassera 300 milliards de NTD, en hausse de plus de 20 % par rapport à l’année précédente, établissant un nouveau record historique pour cette période. Les analystes sont confiants dans la croissance à long terme de Quanta, soutenue par la tendance IA et cloud, avec un objectif de prix moyen entre 350 et 370 NTD.

Realtek Semiconductor (3661)｜Leader en conception de puces ASIC

Realtek est l’une des actions conceptuelles IA les plus représentatives de Taïwan, spécialisée dans la conception de puces personnalisées pour des clients tels que les géants du cloud américains et les leaders du calcul haute performance. En 2024, son chiffre d’affaires annuel atteindra 68,2 milliards de NTD, avec une croissance de plus de 50 %, illustrant la forte demande sous l’impulsion de l’IA.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires trimestriel de Realtek dépassera 20 milliards de NTD, doublant par rapport à la même période de l’année précédente. La marge brute et la marge nette continuent de s’améliorer, bénéficiant de la production en série de projets pour de grands clients IA et des commandes pour de nouvelles générations d’accélérateurs IA. Les investisseurs étrangers voient un potentiel de croissance à long terme, avec un objectif de prix moyen entre 2 200 et 2 400 NTD.

Delta Electronics (2308)｜Fournisseur clé pour l’infrastructure IA

Delta Electronics est un leader mondial en gestion d’énergie et solutions électriques, ayant récemment intégré la chaîne d’approvisionnement des serveurs IA, en fournissant principalement des alimentations efficaces, des solutions de refroidissement et des armoires. En 2024, son chiffre d’affaires annuel atteindra environ 420 milliards de NTD, avec une part croissante des activités liées aux centres de données et à l’IA.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires sera d’environ 110 milliards de NTD, en hausse de plus de 15 %, soutenu par la demande continue pour les serveurs IA et la construction d’infrastructures de centres de données, avec une marge brute maintenue à un niveau élevé.

MediaTek (2454)｜Accélération de la stratégie de puces IA mobiles

MediaTek est l’une des dix plus grandes sociétés de conception de semi-conducteurs sans usine au monde. Avec l’essor du calcul en périphérie et de l’IA générative, MediaTek accélère sa stratégie de puces IA. Sa plateforme mobile Dimensity intègre désormais des unités de calcul IA renforcées, et collabore avec NVIDIA pour développer des solutions IA pour véhicules et périphériques.

En 2024, le chiffre d’affaires annuel atteindra 490 milliards de NTD, avec une marge brute en hausse trimestre après trimestre. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires sera d’environ 120 milliards de NTD, en croissance d’environ 20 %, grâce à l’augmentation de la part des puces haut de gamme pour smartphones et à la demande croissante pour les dispositifs intelligents IA. Les analystes fixent un objectif de prix entre 1 300 et 1 400 NTD.

Sunon (3324)｜Fournisseur de solutions de refroidissement liquide

Sunon est un leader taïwanais en solutions de refroidissement, avec la montée en puissance des puces serveurs IA dont la consommation électrique dépasse le kilowatt, rendant le refroidissement à air traditionnel obsolète. Sunon, grâce à sa technologie de refroidissement liquide de pointe, a réussi à s’imposer dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des serveurs IA. En 2024, son chiffre d’affaires atteindra 24,5 milliards de NTD, en hausse de plus de 30 %.

À partir du deuxième trimestre 2025, avec l’accélération de l’adoption de solutions de refroidissement liquide par les fournisseurs de cloud, les expéditions de modules de refroidissement liquide pour serveurs IA augmenteront fortement. Les objectifs de prix des investisseurs étrangers dépassent souvent 600 NTD.

Actions américaines liées à l’IA｜Les géants de la technologie mondiale en tête de l’ère IA

NVIDIA (NVDA)｜Leader incontesté en calcul IA

Les GPU et la plateforme CUDA de NVIDIA sont devenus la norme industrielle pour l’entraînement et l’exécution de modèles IA. En 2024, le chiffre d’affaires atteindra 60,9 milliards de dollars, avec une croissance annuelle de plus de 120 %. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires atteindra un nouveau sommet d’environ 28 milliards de dollars, avec un bénéfice net en hausse de plus de 200 %.

Le moteur principal est la forte demande des fournisseurs cloud et des entreprises pour l’architecture GPU Blackwell. Les analystes anticipent qu’avec l’évolution de l’IA, passant de l’entraînement à l’inférence, et sa pénétration dans les entreprises et le calcul en périphérie, la demande pour leurs solutions de calcul haute performance continuera de croître exponentiellement.

Broadcom (AVGO)｜Incontournable pour l’infrastructure IA

Broadcom est un leader dans le domaine des semi-conducteurs et des logiciels d’infrastructure, jouant un rôle clé dans les puces IA et la connectivité réseau. En 2024, son chiffre d’affaires atteindra 31,9 milliards de dollars, avec une part des produits liés à l’IA qui augmentera rapidement pour représenter 25 %.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires augmentera de 19 % en glissement annuel, soutenu par l’accélération des déploiements de centres de données IA par les fournisseurs cloud, avec une demande continue pour des puces personnalisées et des équipements réseau haute performance. Les analystes fixent un objectif de prix supérieur à 2 000 dollars.

AMD (超微)｜Contesteur sur le marché des accélérateurs IA

AMD joue un rôle d’innovateur dans le marché des accélérateurs IA, avec sa série Instinct MI300 et l’architecture avancée CDNA 3, qui ont réussi à pénétrer le marché dominé par NVIDIA. En 2024, le chiffre d’affaires atteindra 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % dans le secteur des centres de données.

Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires augmentera de 18 % en glissement annuel, grâce à l’adoption du accélérateur MI300X par les principaux fournisseurs cloud. Les analyses indiquent qu’avec la demande croissante pour des solutions alternatives, AMD, avec ses avantages en CPU+GPU, étend progressivement sa part de marché. Les objectifs de prix sont souvent supérieurs à 200 dollars.

Microsoft (MSFT)｜Plateforme de transformation IA pour entreprises

Microsoft est la plateforme leader pour la transformation IA des entreprises, créant un écosystème avec Azure AI cloud et l’assistant Copilot. En 2024, le chiffre d’affaires atteindra 211,2 milliards de dollars, avec une croissance de 28 % pour Azure et les services cloud, et plus de la moitié de cette croissance provenant des services IA.

Pour l’exercice 2025, le secteur du cloud intelligent dépassera pour la première fois 300 milliards de dollars. Avec l’intégration profonde de Copilot dans Windows, Office et Teams, utilisé par plus d’un milliard d’utilisateurs dans le monde, sa capacité de monétisation continuera de s’améliorer. Plusieurs institutions considèrent Microsoft comme le bénéficiaire le plus certain de la vague de démocratisation de l’IA pour les entreprises.

Comment investir dans les actions conceptuelles IA｜Actions, fonds ou ETF ?

Outre l’achat direct d’actions, les investisseurs peuvent également participer à la croissance de l’industrie IA via divers canaux. Les actions offrent un risque concentré mais des coûts de transaction faibles ; les fonds actions diversifient le risque mais ont des frais de gestion plus élevés ; les ETF offrent un faible coût et une gestion passive suivant un indice.

Les investisseurs peuvent combiner une stratégie d’investissement périodique pour entrer par étapes, en moyenne achetant à différents moments. Selon Morningstar, à la fin du premier trimestre 2025, les actifs mondiaux dans les fonds IA et Big Data dépassent 30 milliards de dollars, reflétant l’intérêt soutenu du marché pour l’investissement thématique IA.

Que ce soit en actions ou en fonds, une diversification appropriée est essentielle pour une participation à long terme à la croissance de l’IA.

Perspectives d’investissement dans les actions conceptuelles IA de 2025 à 2030｜Optimisme à long terme, volatilité à court terme

Tendance à long terme

Avec l’évolution rapide des grands modèles de langage, de l’IA générative et de l’IA multimodale, la demande en puissance de calcul, centres de données, plateformes cloud et puces dédiées continuera de croître. À court terme, NVIDIA, AMD, TSMC et autres fournisseurs de matériel resteront les principaux bénéficiaires.

À moyen et long terme, l’application de l’IA dans la médecine, la finance, la fabrication, la conduite autonome et la vente au détail se concrétisera progressivement, générant davantage de revenus réels pour les entreprises.

Risques et variables

Sur le plan financier, bien que le sujet de l’IA reste central, la tendance des prix des actions sera inévitablement influencée par l’environnement macroéconomique. Si la Fed et d’autres banques centrales adoptent une politique monétaire accommodante, cela favorisera les actions technologiques à haute valorisation ; à l’inverse, des taux d’intérêt élevés pourraient réduire leur valorisation. Les actions IA réagissent fortement aux actualités, pouvant entraîner de fortes fluctuations à court terme.

Les politiques et la réglementation sont également des variables importantes. La plupart des gouvernements considèrent l’IA comme une industrie stratégique, et pourraient augmenter les subventions ou investissements dans l’infrastructure. Cependant, des enjeux réglementaires liés à la confidentialité des données, aux biais algorithmiques et aux droits d’auteur pourraient entraîner des réglementations plus strictes.

Risques à surveiller pour les investisseurs

Incertitude sectorielle : le développement rapide de l’IA rend difficile pour même les investisseurs expérimentés de suivre le rythme, avec un risque accru de volatilité spéculative.

Entreprises non éprouvées : certaines sociétés IA ont une courte histoire et des bases faibles, avec un risque opérationnel plus élevé, moins stables que celles ayant fait leurs preuves.

Risques liés à l’intelligence artificielle : à mesure que le domaine s’élargit, l’opinion publique, la réglementation et d’autres facteurs peuvent influencer de manière inattendue la performance des actions IA.

Conclusion｜Stratégie d’investissement dans les actions conceptuelles IA à Taïwan

Les actions conceptuelles IA de 2025 à 2030 présenteront une caractéristique de « long terme optimiste, volatilité à court terme ». Les investisseurs souhaitant profiter des bénéfices de la croissance de l’IA devraient privilégier les fournisseurs d’infrastructure comme les fabricants de puces et de serveurs accélérés, ou choisir des entreprises ayant des applications concrètes.

Pour les investisseurs individuels, une stratégie prudente consiste à adopter une allocation à long terme avec des achats par tranches, en utilisant des ETF thématiques IA pour diversifier, afin de réduire le risque de volatilité d’une seule entreprise. Évitez de faire du trading à court terme en achetant en hausse, et laissez l’effet de capitalisation se manifester avec le temps.