Les actions BYD, le constructeur chinois de véhicules électriques que les investisseurs thaïlandais doivent connaître - Analyse approfondie pour l'année 2568

Lorsqu’il s’agit d’investir dans les actions du secteur de l’énergie propre et de la technologie, BYD est un nom incontournable sur le marché asiatique. En tant que leader du marché des véhicules électriques en Chine, avec un pouvoir de fixation des prix, une solidité financière et un portefeuille de produits diversifié, 2024 sera une année clé pour l’entreprise. Après un recul face à des investisseurs majeurs comme Warren Buffett, elle revient en force avec des résultats exceptionnels.

Comprendre BYD - De l’usine de batteries à l’empire automobile

La société BYD Co., Ltd. a débuté en fabriquant des batteries rechargeables en 1995, avant d’être cotée à la Bourse de Hong Kong sous le code 01211 en 2002. Son succès majeur est survenu en 2023, lorsqu’elle est devenue le premier fabricant chinois à livrer plus de 1 million de véhicules électriques par an.

Actuellement, BYD, cotée HK: 01211, a une capitalisation boursière d’environ 109,57 milliards de dollars américains, ce qui en fait le troisième plus grand constructeur automobile mondial, derrière Tesla (565,95 milliards) et Toyota (298,14 milliards).

Expansion spectaculaire : 2024, l’année où les actions BYD brillent

Le marché des véhicules électriques chinois continue de croître, malgré une concurrence accrue qui expose l’entreprise à des risques. Les résultats de BYD montrent sa capacité à saisir les opportunités et à gérer ses affaires, avec des ventes de NEV (véhicules électriques à énergie nouvelle) atteignant 4,27 millions d’unités en 2024, dépassant l’objectif initial de 3,6 millions. Les véhicules électriques à batterie (BEV) ont augmenté de 12,08 %, tandis que les hybrides rechargeables (PHEV) ont bondi de plus de 72,83 %, pour atteindre 2,49 millions d’unités.

Au troisième trimestre 2024, le chiffre d’affaires de BYD a dépassé 201,12 milliards de yuans (28,2 milliards de dollars US), en hausse de 24,04 % en glissement annuel. C’est la première fois que le chiffre d’affaires de BYD dépasse celui de Tesla, ce qui indique que BYD est passé du statut de « suiveur proche » à celui de « leader à part entière » sur le marché des véhicules électriques.

Construction de valeur : le réseau d’affaires intégré de BYD

Ce qui distingue BYD de ses concurrents, c’est son modèle d’affaires intégré :

Véhicules diversifiés (plus de 30 modèles) : SUV, berlines, hybrides, jusqu’aux petites voitures, offrant plus de choix que Tesla, qui se concentre principalement sur le BEV.

Véhicules utilitaires électriques : gestion logistique avec une réduction de 70 % des émissions par rapport aux véhicules à essence, avec plus de 10 000 unités transportées dans le monde.

Bus électriques : déployés dans de grandes villes européennes, avec plus de 70 000 unités.

Batterie Blade : technologie LFP (Lithium Fer Phosphate), durable et sûre, permettant une autonomie de 372 miles par charge.

Semi-conducteurs : BYD possède une stratégie unique en produisant ses propres puces, contrairement à d’autres fabricants automobiles qui dépendent de chaînes d’approvisionnement étrangères.

L’innovation est soutenue par un R&D de 33,32 milliards de yuans au cours des neuf premiers mois de 2024 (+33,6 % en glissement annuel), témoignant de son engagement dans le développement.

Analyse approfondie pour les investisseurs : BYD doit-il figurer dans votre portefeuille ?

Solidité financière : BYD détient plus de 214 milliards de yuans en liquidités, un ratio d’endettement de 0,3, et un ROE de 18,2 %, ce qui en fait une action stable pour l’investissement à long terme.

Juste valeur : Le PER actuel de 18, en baisse par rapport à la moyenne de 25 sur 3 ans, indique que le marché a déjà intégré une prime de risque compétitive.

Pouvoir d’achat retrouvé : Malgré la réduction de Warren Buffett en juillet 2024 (à 5 %), et une baisse de 3 % du prix des actions à Hong Kong, l’action a rebondi de 10 % en 2024, tandis que celles en Chine continentale ont augmenté de 30 %, montrant la confiance persistante des investisseurs dans l’avenir de BYD.

Tendances techniques : Le prix s’est redressé de 170-180 HKD (début 2024) à 320 HKD (septembre), puis s’est stabilisé entre 250-280 HKD. La moyenne mobile à 12 et 26 semaines a formé un Golden Cross, indiquant une tendance haussière à court et moyen terme. Les supports sont à 260 HKD, et la résistance à 280 HKD.

Comment investir dans les actions BYD depuis la Thaïlande : quelles options vous conviennent ?

( Option 1 : CFD sur une plateforme de courtage internationale

Avantages : investissement initial faible )certaines plateformes( permettent d’utiliser un levier jusqu’à 10x, multipliant le pouvoir d’achat à 1 000 $, avec profit en hausse ou baisse. Facile à ouvrir, haute liquidité.

Inconvénients : pas de détention réelle d’actions, pas de dividendes, risque élevé, intérêts de swap nocturnes.

Fournisseurs : Mitrade )régulé par ASIC, CIMA, FSC(, minimum de 1 lot = 1 action, bonus pour nouveaux clients, spreads faibles, essai avec 50 000 $ gratuits.

) Option 2 : DR ###Depositary Receipt( sur le marché thaïlandais

Avantages : négociation via un compte de courtage local, détention réelle, droits aux dividendes, pas besoin de changer de devise. 1 DR = 1 000 unités, soit 1 action BYD.

Inconvénients : profit limité aux hausses, faible liquidité, frais élevés $50 0,15-0,25 %).

Fournisseurs : toute société de courtage proposant des DR, avec commandes similaires à celles des actions locales.

Facteurs de risque à considérer

• Concurrence sur les prix : nouveaux entrants pouvant faire baisser les prix.
• Économie chinoise : ralentissement pouvant réduire la demande.
• Politiques gouvernementales : changements dans le soutien aux véhicules électriques.
• Risques géopolitiques : tensions commerciales US-Chine.

En résumé : recommandations pour les investisseurs

Les actions BYD offrent une opportunité attrayante pour ceux qui croient en la croissance du véhicule électrique et de l’énergie propre. Avec une capacité de production, une structure de coûts avantageuse, une solidité financière et un portefeuille diversifié, BYD ne se contente pas de suivre la tendance mondiale, mais mène le marché des véhicules électriques en Asie.

Un PER de 18 offre une fenêtre d’entrée à un prix raisonnable, que ce soit en investissant progressivement ou en attendant des supports clairs. L’essentiel est de planifier un investissement adapté à votre profil de risque.