Il existe un phénomène en physique appelé lentille gravitationnelle : un corps massif déforme l'espace-temps environnant, amplifiant et déformant la lumière d'objets distants. Ce phénomène se produit également dans la DeFi.

Ces protocoles DeFi qui rassemblent d'énormes capitaux et utilisent des algorithmes intelligents pour leur allocation sont comme des "corps de masse" dans cet exemple. La liquidité qu'ils concentrent redéfinit la manière de découvrir la valeur.

Dans les marchés traditionnels, sur quoi repose la découverte de la valeur ? Sur l'émotion des petits investisseurs, le jugement de quelques gros acteurs, et diverses préjugés. Résultat : beaucoup de protocoles de niche, avec une réelle valeur technique, une conception économique de jetons raisonnable et une communauté active, sont ainsi enterrés. Mais lorsqu’un protocole à grande liquidité commence à allouer du capital en se basant sur des données multidimensionnelles — indicateurs d’innovation technologique, santé du jeton, vitalité communautaire, revenus réels — la donne change.

Que se passe-t-il ? Trois choses :

**Le signal de prix change.** Le prix du jeton d’un petit protocole ne reflète plus seulement l’émotion des petits investisseurs. La valorisation par le capital intelligent commence à s’intégrer dans le prix, rendant le signal plus clair.

**L’attention est amplifiée.** Tous ceux qui surveillent les flux de capitaux vers de grands protocoles à forte liquidité, suivent désormais le mouvement. La liquidité supplémentaire, les développeurs, les utilisateurs, viennent naturellement.

**L’ascension de la niche.** Avec une liquidité suffisante, le protocole peut offrir une expérience utilisateur plus agréable, un modèle financier plus robuste. Un cercle vertueux s’installe, le protocole devient de plus en plus puissant.

En fin de compte, ces protocoles à grande liquidité ne sont pas seulement des participants au marché, ils sont en train de transformer la structure même du marché. La façon dont cette force est utilisée ne concerne pas seulement le rendement, mais constitue aussi une responsabilité systémique.