Récemment, dans le monde de la cryptomonnaie, tout le monde dit : "Regardez cette énorme baleine, elle a sorti 12 000 ETH pour faire du bottom fishing, et peut mobiliser 20 millions de USDT, quand est-ce que nous, les petits investisseurs, pourrons avoir une telle capacité ?" En écoutant cela, beaucoup commencent à douter — et pensent peut-être à utiliser l’effet de levier pour tenter leur chance ?

Je dois dire une chose : cette idée est à proscrire. Pourquoi ? Parce que vous ne voyez pas la véritable différence entre une baleine et un investisseur ordinaire.

**La taille des fonds détermine la capacité de tolérance au risque**

Une baleine ose directement mettre 12 000 ETH en garantie, parce que ses fonds sont suffisamment solides. Même si ETH chute de 10 %, 20 % à court terme, elle dispose encore de suffisamment de marge pour ajouter des marges supplémentaires, sans craindre une liquidation forcée. C’est cela, la véritable signification de la "couverture du risque".

Et du côté des petits investisseurs ? Leurs fonds sont limités dès le départ. Avec l’effet de levier, une petite secousse du marché peut rapidement mettre leur compte en danger. Dès que la liquidation commence, une grande partie de leur argent durement gagné disparaît en un instant. Et le pire, c’est que cela se produit même si vous avez prévu la bonne direction.

**Le cycle opérationnel est une ligne de démarcation invisible**

Il y a aussi un détail souvent négligé : le coût temporel d’une baleine et celui d’un petit investisseur ne sont pas du tout au même niveau.

Les baleines peuvent, après avoir accumulé dans la zone de prix actuelle, attendre sereinement six mois, un an, voire plus, en attendant le grand cycle haussier d’ETH. Plus le temps passe, plus le risque est dilué. Et qu’en est-il des petits investisseurs ? Ils ont la main qui tremble, impatients de voir des gains en trois ou cinq jours. Si le marché subit une contre-tendance, leur mental s’effondre, et ils finissent par tout perdre.

C’est ce qu’on appelle le "désalignement des cycles" — utiliser une stratégie à court terme pour suivre une logique d’investissement à long terme, ce qui conduit souvent à se faire récolter.

**Alors, comment les gens ordinaires devraient-ils jouer ?**

Ne suivez pas la mode de l’effet de levier, ce n’est pas votre jeu. La vraie stratégie fiable, c’est "gestion légère du portefeuille + détention de conviction".

Vous croyez au potentiel à long terme d’ETH ? Prenez votre argent réellement disponible, achetez par petites tranches à différents niveaux de prix. Cela permet de réduire le coût moyen et d’éviter une pression excessive. Une fois acheté, considérez cet argent comme "gelé" temporairement, en vous laissant un temps mental pour vous préparer. Peu importe le bruit du marché, restez calme, mangez, dormez.

L’histoire a maintes fois prouvé — la voie la plus rapide pour gagner de l’argent est souvent la plus risquée. Et ceux qui gagnent vraiment, ne comptent pas sur l’effet de levier ou la chance, mais sur leur capacité à juger la tendance et leur sang-froid.