Investissez dans des ETF d'Or Physique en 2024 : Guide complet des 6 meilleurs instruments

Pourquoi l’Or Reste une Valeur Sûre ?

Le métal précieux a retrouvé une place centrale dans les portefeuilles d’investissement en 2024, stimulé par un contexte géopolitique volatile et l’attente de réductions des taux d’intérêt. Les conflits en Ukraine et à Gaza, ainsi que les tensions entre superpuissances, ont intensifié la recherche d’actifs refuges. Parallèlement, la possibilité de changements dans l’administration américaine projette une plus grande incertitude pour les mois à venir.

D’un point de vue macroéconomique, l’endettement mondial a atteint des niveaux insoutenables. Les États-Unis affichent un ratio de dette publique sur PIB de 129 %, tandis que le Japon domine avec 263,9 %. Cette situation fiscale soulève des doutes structurels sur le système monétaire international, d’autant plus que Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, reconnaît ouvertement que « les États-Unis sont sur une trajectoire fiscale insoutenable ».

Face à ce tableau, les ETF d’or physique émergent comme une solution pratique permettant aux investisseurs particuliers de protéger leur capital sans les complications liées au stockage de lingots.

Comprendre les ETF d’Or : Comment Fonctionnent-Ils ?

Un ETF d’or physique n’est rien d’autre qu’un instrument d’investissement qui reproduit le comportement du métal précieux en détenant des actifs réels conservés dans des coffres-forts internationaux. Contrairement à l’achat direct d’or physique, chaque action représente une fraction de propriété du métal stocké.

Il existe deux principales modalités :

ETF d’or physique : Ils détiennent des lingots réels déposés dans des institutions financières de premier ordre (HSBC, JP Morgan Chase). Ils offrent sécurité et transparence, avec des commissions modérées.

ETF synthétiques : Ils utilisent des dérivés (futures et options) pour répliquer le prix. Ils présentent des ratios de dépenses plus faibles mais introduisent un risque de contrepartie.

La liquidité est un avantage indéniable. Contrairement aux fonds traditionnels, les ETF se négocient comme des actions tout au long de la séance boursière, permettant achats et ventes immédiats. Les commissions annuelles tournent généralement entre 0,09 % et 0,40 %, bien en dessous des fonds mutuels d’or.

Le Panorama du Marché de l’Or en 2024

La demande d’or provient de quatre sources complémentaires garantissant la stabilité :

• Bijouterie : 581,5 tonnes au Q4 2023
• Investissement : 258,3 tonnes (avec une forte participation des ETF d’or physique)
• Banques centrales : 229,4 tonnes
• Technologie : 80,6 tonnes

Au cours des 14 dernières années, la demande mondiale n’a presque jamais été inférieure à 1 000 tonnes trimestrielles, reflétant une base de consommation résiliente.

Paradoxalement, alors que la demande reste robuste, les ETF ont enregistré des sorties nettes importantes : en février 2024, environ 2,9 milliards de dollars ont été transférés vers d’autres instruments, principalement depuis l’Amérique du Nord. Cependant, cela n’a pas impacté négativement le prix de l’or, qui se redresse de manière soutenue depuis octobre 2022 grâce au soutien des achats massifs des banques centrales.

71 % des 57 banques centrales interrogées dans le monde en 2023 prévoient d’augmenter leurs réserves d’or, reflétant une tendance de diversification loin du dollar américain.

Les 6 Meilleurs ETF d’Or Physique pour 2024

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE : GLD)

Le géant du marché, avec 56 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L’or physique est conservé dans des coffres de HSBC Bank USA à Londres. Il se négocie environ 8 millions d’actions par jour.

• Commission annuelle : 0,40 %
• Prix actuel : 202,11 USD
• Performance 2024 : +6,0 %
• Performance cumulée (2009-2024) : 146,76 %

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE : IAU)

Deuxième géant avec 25,4 milliards en AUM, soutenu par de l’or conservé chez JP Morgan Chase Bank Londres. Volume quotidien : 6 millions d’actions.

• Commission annuelle : 0,25 %
• Prix actuel : 41,27 USD
• Performance 2024 : +6,0 %
• Performance cumulée (2009-2024) : 151,19 % (meilleur rendement)

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE : SGOL)

Alternative spécialisée avec 2,7 milliards en AUM, stockage réparti entre la Suisse et le Royaume-Uni. Volume : 2,1 millions d’actions.

• Commission annuelle : 0,17 %
• Prix actuel : 20,86 USD (plus accessible)
• Performance 2024 : +6,0 %
• Performance cumulée (2009-2024) : 106,61 %

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE : AAAU)

ETF d’or physique avec garde en JPMorgan Chase, coffres au Royaume-Uni. Actifs nets : 614 millions USD. Volume : 2,7 millions d’actions.

• Commission annuelle : 0,18 %
• Prix actuel : 21,60 USD
• Performance 2024 : +6,0 %
• Performance cumulée (2009-2024) : 79,67 %

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE : GLDM)

Version économique du GLD original, conservant la sécurité de l’or physique. AUM : 6,1 milliards USD. Volume : 2 millions d’actions.

• Commission annuelle : 0,10 % (plus compétitive)
• Prix actuel : 43,28 USD
• Performance 2024 : +6,1 %
• Performance cumulée (2009-2024) : 72,38 %

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE : IAUM)

Le plus économique du marché avec la plus faible commission. AUM : 1,2 milliard USD. Volume : 344 000 actions par jour.

• Commission annuelle : 0,09 % (la plus basse disponible)
• Prix actuel : 21,73 USD
• Performance 2024 : +6,0 %
• Performance cumulée (depuis 2021) : 22,82 %

L’Investissement en 2024 en Vaut-il Vraiment la Peine ?

L’investissement dans un ETF d’or physique dépend de vos objectifs personnels et de votre profil de risque. Pour les investisseurs conservateurs ou intermédiaires, ces instruments offrent :

Diversification : L’or évolue inversement au marché boursier, amortissant les pertes en période de volatilité.

Couverture contre l’inflation : Historiquement, le métal précieux préserve le pouvoir d’achat lorsque la monnaie fiat se déprécie.

Sécurité : Contrairement aux actions qui versent des dividendes, l’or ne génère pas de revenus. Mais il ne dépend pas non plus des résultats d’entreprises.

Cependant, il existe des limites. Le prix de l’or fluctue significativement à court terme. La relation inverse avec le dollar américain implique que des réductions des taux d’intérêt pourraient faire baisser le prix international de l’or.

En tenant compte de l’endettement mondial insoutenable et de la perte de confiance dans les monnaies de réserve, les ETF d’or physique peuvent constituer une stratégie défensive efficace à moyen et long terme.

Stratégie d’Investissement Recommandée

Définissez d’abord vos objectifs : cherchez-vous la protection ou le rendement ? Les ETF d’or excellent dans le premier cas.

Diversifiez judicieusement : ne concentrez pas plus de 10-15 % de votre portefeuille en or. Complétez avec actions, obligations et cryptomonnaies selon votre profil.

Priorisez le long terme : ignorez les fluctuations quotidiennes. L’or est un instrument pour protéger le capital lors de cycles de 5 à 10 ans.

Choisissez en fonction des coûts : si votre horizon est très long, chaque 0,1 % de commission annuelle a un impact significatif. IAUM (0,09 %) et GLDM (0,10 %) offrent la meilleure relation.

Surveillez le contexte macroéconomique : les décisions des banques centrales sur les taux, le comportement du dollar et la géopolitique sont des catalyseurs clés.

Conclusion

Les ETF d’or physique représentent la manière la plus accessible pour les investisseurs particuliers de participer à la sécurité du métal précieux sans les complications du stockage physique. Avec des commissions compétitives, une liquidité assurée et le soutien de custodians de premier ordre, ces instruments ont prouvé leur solidité en période d’incertitude.

En 2024, alors que les déséquilibres fiscaux mondiaux suscitent des doutes structurels sur le système monétaire actuel, positionner une part disciplinée de votre portefeuille dans des ETF d’or physique peut être une décision prudente pour préserver la valeur à long terme.