L'AUD/USD peut-il dépasser 0,7 ? Les attentes de hausse des taux en 2026 font grimper le taux de change

La tournure de la politique de la Reserve Bank of Australia devient le point focal du marché. Avec des données de dépenses des ménages bien supérieures aux attentes, le marché réévalue les perspectives économiques de l’Australie, et la prime de taux pour une hausse en 2026 s’intensifie fortement.

Les données de dépenses des ménages dépassent les attentes, la pression inflationniste se fait sentir

Les données de consommation d’octobre en Australie sont désormais “supérieures aux prévisions”, selon les statistiques officielles, les dépenses des ménages ayant augmenté de 1,3 % par rapport au mois précédent, soit plus du double de l’attente de 0,6 %. La croissance annuelle atteint également 5,6 %, bien au-delà des 4,4 % anticipés. Ces chiffres amènent le marché à reconsidérer la véritable santé de l’économie australienne — la demande intérieure reste robuste, sans s’affaiblir suite à une baisse des taux par la banque centrale.

Ce qui est encore plus préoccupant, c’est la situation de l’inflation. L’indice des prix à la consommation (IPC) en glissement annuel d’octobre en Australie atteint 3,8 %, dépassant largement les prévisions du marché, ce qui indique que la dynamique haussière des prix demeure vigoureuse. Cette persistance de l’inflation limite fortement l’espace de manœuvre de la politique de la RBA. La combinaison d’une consommation soutenue et d’une inflation élevée modifie la perception du marché quant à la futur orientation de la banque centrale australienne.

La tarification de la hausse des taux s’inverse, les attentes du marché s’envolent

Après la publication des données de consommation, la probabilité que la RBA augmente ses taux en mai 2026 est passée de 18 % à 55 %, marquant un changement radical. Bien que la RBA ait déjà réduit ses taux trois fois cette année, la pression inflationniste et la consommation soutenue ont quasiment éliminé l’espace pour une politique monétaire plus accommodante.

La RBA doit publier sa dernière décision sur les taux le 9 décembre. Le consensus prévoit que la banque maintiendra le taux directeur à 3,6 %, ce qui enverrait un signal clair — le cycle de baisse des taux est terminé. Les investisseurs se préparent à l’arrivée d’un cycle de hausse.

La hausse du taux de change australien est désormais unanime, mais le potentiel reste limité

Le changement de politique de la RBA a directement entraîné une hausse du taux de change AUD/USD. La National Australia Bank prévoit que l’AUD/USD atteindra 0,67 en décembre 2025, et pourrait monter à 0,71 d’ici juin 2026. La Westpac Bank est un peu plus prudente, anticipant 0,69 en mars 2026, puis 0,70 en septembre, et 0,71 en fin d’année. La ING Group pense qu’il pourrait atteindre 0,68 au deuxième trimestre 2026, puis 0,69 à la fin de l’année.

Malgré des divergences dans leurs prévisions, ces trois institutions convergent vers une même tendance — l’AUD/USD dépassera 0,70 en 2026. La perspective de hausse des taux constitue le principal moteur de la hausse de l’AUD, des taux plus élevés attirant les capitaux internationaux vers l’Australie, ce qui soutient la hausse de l’AUD. En comparaison, le renminbi et d’autres monnaies sont sous pression dans un contexte d’incertitude sur la politique de la Fed.

Deux grands facteurs à surveiller pour la tendance future

La performance future de l’AUD dépend de deux éléments : d’une part, si la RBA lancera réellement une hausse des taux en 2026, et d’autre part, si les actifs risqués mondiaux resteront solides. Si la hausse des taux est confirmée, l’AUD pourrait tester la zone de 0,71 et au-delà. En revanche, un ralentissement de la croissance mondiale ou une baisse inattendue des taux par la Fed pourraient limiter la hausse de l’AUD.

Pour les investisseurs suivant le taux de change australien, les trois prochains mois seront cruciaux — la décision de la RBA en décembre, les données d’inflation américaines en janvier, et les chiffres de l’emploi en Australie en février seront des indicateurs clés pour le positionnement de l’AUD.