Comment jouer après la clôture électronique du marché américain ? Maîtriser les horaires de trading permet de saisir les opportunités du marché

« La véritable arène des traders après la clôture » — vous avez sûrement déjà entendu cette phrase à plusieurs reprises. Mais lorsque vous ouvrez réellement votre logiciel de trading, face à diverses conversions de fuseaux horaires et à des systèmes de cotation complexes, vous vous retrouvez souvent perdu. Aujourd’hui, nous allons analyser en profondeur pour vous faire comprendre la logique de fonctionnement du marché électronique américain et les techniques pratiques.

Qu’est-ce qu’un marché électronique ? Pourquoi trader après la clôture ?

Simplement, le marché électronique est une méthode de trading qui a dépassé les limites des horaires de trading traditionnels. Les heures de trading régulières des valeurs américaines sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est, mais en dehors de ces horaires, le marché électronique ouvre une porte supplémentaire aux investisseurs du monde entier.

Le marché électronique américain attire principalement les investisseurs institutionnels et les gros acteurs bien informés. Ils utilisent la période après la clôture pour anticiper en fonction des dernières nouvelles, prenant ainsi une avance sur la tendance du marché du lendemain. Les actifs négociés sur le marché électronique incluent les actions cotées au NASDAQ et à la Bourse de New York, ainsi que certains fonds négociés en bourse (ETF).

En comparaison, le marché à terme électronique offre une flexibilité encore plus grande — il permet un trading 24h/24. Du pétrole brut, de l’or, à diverses catégories de contrats à terme, les investisseurs peuvent suivre le marché à tout moment et réagir rapidement aux mouvements imprévus. Il est à noter qu’après le lancement du marché de nuit par la Bourse de Taïwan en 2017, des produits comme le Taïwana Futures Index ont permis aux investisseurs locaux d’accéder à une fenêtre de trading plus longue.

Horaires de trading après-clôture du marché américain

Si vous souhaitez profiter du marché après la clôture pour faire du « bottom fishing » ou couvrir vos positions, il est essentiel de connaître précisément les horaires de trading. Le trading après-clôture (marché électronique) dure 4 heures après la fermeture, soit de 16h00 à 20h00, heure de l’Est. Mais il y a un piège facile à manquer : aux États-Unis, il y a l’heure d’été et l’heure d’hiver, ce qui fait que l’heure de conversion pour Taïwan diffère d’une heure.

Pour les investisseurs taïwanais, voici un tableau plus précis :

Avant-marché : 04h00-09h30, correspondant à 16h00-21h30 en heure d’été taïwanaise, ou 17h00-22h30 en heure d’hiver

Heures de marché : 09h30-16h00, correspondant à 21h30-04h00 en été, ou 22h30-05h00 en hiver

Après-marché : 16h00-20h00, correspondant à 04h00-08h00 en été, ou 05h00-09h00 en hiver

(Note : l’heure d’été aux États-Unis va du deuxième dimanche de mars au premier dimanche de novembre, l’heure d’hiver du premier dimanche de novembre au deuxième dimanche de mars)

Horaires du marché à terme électronique américain : une véritable plateforme mondiale

Les horaires du marché à terme sont encore plus complexes, car chaque produit a ses propres fenêtres de trading. Par exemple, pour les contrats sur indices boursiers, la séance principale (journalière) est de 09h30 à 16h15, tandis que le marché électronique est de 16h30 à 09h15 (le lendemain), avec un décalage d’1h30 le lundi. En conversion taïwanaise, cela correspond à 21h30-04h15 (heure d’été) ou 22h30-05h15 (heure d’hiver) pour la séance, et 04h30-21h15 (heure d’été) ou 05h30-22h15 (heure d’hiver) pour la nuit.

Comparé à l’étranger, le temps de trading électronique à Taïwan est légèrement plus court. Par exemple, pour les contrats sur indices, la séance de jour est de 08h45 à 13h45, et la séance de nuit de 15h00 à 05h00 le lendemain. Pour les contrats de change, c’est 08h45-16h15 en journée, et 17h25-05h00 la nuit suivante. Cela signifie qu’en faisant du trading à Taïwan, votre espace d’action est effectivement plus restreint que celui des marchés américains.

Comment consulter les cotations du marché électronique américain et du marché à terme ?

Pour suivre les cotations en temps réel, il faut savoir où regarder. Les cotations après-clôture du marché américain peuvent être consultées directement sur le site officiel du NASDAQ, en accédant à la page des cotations après-clôture, où vous pouvez voir les prix en temps réel des principales valeurs technologiques. De nombreux brokers et logiciels d’analyse (comme TradingView) offrent également des fonctionnalités de consultation des cotations du marché électronique américain.

Pour les cotations du marché à terme électronique, c’est similaire : vous pouvez suivre en temps réel via le site de la CME ou des plateformes professionnelles comme TradingView. Attention toutefois : les cotations peuvent varier légèrement selon les bourses et plateformes, ce qui peut indirectement causer des pertes si vous ne faites pas attention. Certaines sociétés limitent l’accès à certains prix, même si vous voyez une meilleure offre sur d’autres plateformes, il n’est pas garanti que vous puissiez exécuter votre ordre à ce prix.

Pièges courants dans le trading sur marché électronique

Les spreads sont beaucoup plus larges que durant les heures normales de trading. La baisse de volume après-clôture entraîne un élargissement du spread, rendant difficile l’achat ou la vente à un prix souhaité. Parfois, une cotation apparemment attractive peut se révéler avec un dérapage de plusieurs pourcents lors de l’exécution.

La volatilité est intense et imprévisible. Le risque overnight est particulièrement élevé : une nouvelle importante peut faire exploser le prix à l’ouverture, invalidant la position que vous avez soigneusement construite la veille. L’incident de Silicon Valley Bank en 2023 en est un exemple : les investisseurs en trading électronique ont subi un flash crash à l’ouverture.

Manque de liquidité. Certaines actions ont peu ou pas de volume en séance électronique, ce qui rend difficile d’acheter ou de vendre. Ce manque de contrepartie expose les investisseurs particuliers à des pièges.

Seules les ordres limités sont acceptés, les ordres au marché sont inefficaces. Sur le marché après-clôture, il faut entrer un prix précis pour que l’ordre soit exécuté. Si le marché évolue au-delà de votre seuil, votre ordre sera annulé automatiquement, ce qui complique la gestion du stop-loss ou du take-profit.

L’avantage informationnel des institutions est écrasant. En dehors des heures de marché, les grands acteurs disposant de ressources et d’informations internes ont un net avantage. Les petits investisseurs sont souvent dans une position passive, acceptant le prix plutôt que le fixant.

Les véritables avantages du trading électronique

Malgré les risques, il ne faut pas totalement rejeter le marché électronique. Il présente trois grands avantages à exploiter :

Flexibilité horaire. Pour les investisseurs mondiaux, le marché électronique élimine le problème du décalage horaire. Vous n’avez pas besoin de surveiller pendant les heures de travail américaines, vous pouvez trader selon votre emploi du temps.

Opportunités d’anticipation. Si des nouvelles favorables apparaissent après la clôture (comme une révision à la hausse des bénéfices, une politique sectorielle importante), vous pouvez ouvrir des positions en avance, avant l’ouverture du marché, pour prendre une longueur d’avance.

Transparence accrue. Plus de participants et plus de plages horaires rendent la fixation des prix plus juste et efficace. Les données de transaction après-clôture peuvent aussi vous aider à prévoir la tendance du lendemain.

Risques cachés du trading électronique

Enfin, il faut souligner que si le système d’exécution automatique est rapide, il est entièrement contrôlé par des algorithmes. En cas de panne ou de retard (ce qui n’est pas rare lors de fortes volatilités), votre ordre peut ne pas s’exécuter ou être exécuté à un prix éloigné de votre attente. La crise du flash crash de 2010 en est une illustration.

En résumé : aborder le marché électronique avec rationalité

Le marché électronique ouvre de nouvelles opportunités aux investisseurs, offrant commodité et flexibilité. Mais ne vous laissez pas séduire par la promesse « on peut gagner 24h/24 » qui peut sembler trop belle pour être vraie. Il est crucial de bien connaître les risques — notamment ceux liés à la liquidité, à la volatilité et à l’asymétrie d’informations.

Avant de vous lancer dans le trading électronique, renseignez-vous en détail auprès de votre plateforme sur les règles spécifiques, la méthode de cotation, les limites sur les types d’ordres, etc. La négociation après-clôture n’est pas une voie rapide vers le profit, mais une pratique avancée qui demande exécution précise et gestion rigoureuse des risques.