Comment acheter de l'or intelligemment ? Analyse des cinq principales voies d'investissement, trouvez la méthode d'entrée qui vous convient

Face à l’instabilité économique mondiale et aux pressions inflationnistes, de plus en plus de personnes intègrent l’or dans leur portefeuille d’investissement. Cependant, les modes d’investissement en or sont variés, allant des lingots physiques aux contrats à terme, avec des différences considérables en termes de coûts, de risques et de rendements selon les canaux. Cet article analyse en profondeur comment acheter de l’or de manière la plus rentable, aidant les investisseurs à clarifier les caractéristiques des différents outils d’investissement en or et à trouver la voie d’entrée qui correspond à leur style.

Y a-t-il encore des opportunités d’investir dans l’or maintenant ?

Les fluctuations du prix de l’or reflètent l’évolution de l’environnement économique mondial. Entre 2022 et 2023, le prix de l’or a connu de fortes oscillations entre 1700 et 2000 dollars US ; en 2024, en raison de la faiblesse du dollar et de l’achat continu par les banques centrales, il a grimpé jusqu’à 2700 dollars, dépassant même la barre des 3700 dollars en septembre 2025. La banque d’investissement Goldman Sachs prévoit qu’il atteindra 4000 dollars l’once d’ici la mi-2026.

Les banques centrales mondiales ont acheté en net plus de 1000 tonnes d’or pour la troisième année consécutive, atteignant des niveaux records. Ces achats institutionnels reflètent l’importance de l’or en tant qu’actif de diversification. Cependant, il est important de noter que la tendance à court terme du prix de l’or est difficile à prévoir, et la clé d’un investissement réussi en or réside dans la capacité à saisir des moments d’entrée raisonnables, plutôt que de tenter de suivre la hausse.

Pour une stratégie de conservation et de valorisation à long terme, l’or physique, le compte d’or ou les ETF or sont des options viables. Mais si l’on souhaite obtenir des rendements plus élevés via le trading de fluctuations de prix, et que l’on peut supporter la volatilité du marché, les contrats à terme sur l’or et les CFD( offrent une flexibilité accrue grâce à leur mécanisme de levier, adaptés aux investisseurs expérimentés.

Comparatif complet des modes d’investissement en or

Analyse détaillée des cinq modes d’achat d’or

) 1. Or physique : le choix traditionnel de couverture

L’or physique comprend des lingots, des barres, des pièces commémoratives, etc., généralement achetés en banque ou chez un bijoutier. Pour des achats en grande quantité, il est conseillé d’aller directement en banque, offrant une sécurité assurée mais avec des frais de stockage ; pour de petites quantités, les bijouteries peuvent être une option, en comparant prix et pureté. Évitez d’acheter des bijoux ou des pièces commémoratives, car les coûts de fabrication et la dépréciation lors de la revente peuvent considérablement réduire la rentabilité.

Caractéristiques d’investissement de l’or physique :

• Avantages : Risque relativement faible, méthode d’achat simple et transparente, valeur de collection
• Inconvénients : Absence de revenus d’intérêts, coûts de stockage et d’assurance supplémentaires, faible liquidité (difficile à vendre rapidement), investissement initial élevé

Remarque fiscale : toute transaction en or physique dépassant 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial ponctuel, avec un taux d’imposition de 6% sur le bénéfice net, à déclarer l’année suivante.

Public concerné : investisseurs cherchant à préserver leur patrimoine, à faible tolérance au risque, préférant la détention physique

2. Compte d’or : la commodité de la transaction papier

Le compte d’or (or papier) permet aux investisseurs d’éviter les soucis de stockage physique, la banque conservant l’or et délivrant un certificat de dépôt. Plusieurs banques à Taïwan proposent ce service, notamment la Bank of Taiwan, E.SUN, Cathay, etc., avec des options en TWD, devises étrangères ou double devise.

Pour acheter de l’or via un compte d’or, il faut faire attention à :

• La transaction en TWD comporte un risque de change ; en devises étrangères, le coût de change s’ajoute
• Les coûts de friction sont moyens, mais une fréquence élevée de transactions peut accumuler des frais importants
• Il est possible de convertir en or physique, augmentant la flexibilité

Sur le plan fiscal, la plus-value réalisée lors de la vente est considérée comme un revenu de patrimoine, à déclarer dans la déclaration de revenu global l’année suivante. Les pertes peuvent être déduites sur trois ans.

Avantages : risque faible, possibilité de petites transactions, conversion en or physique possible
Inconvénients : horaires de trading limités, opérations unidirectionnelles (acheter bas, vendre haut), coûts de change difficiles à maîtriser

Public concerné : investisseurs cherchant une option à faible coût pour le long terme, évitant les soucis de stockage, avec peu de transactions

3. ETF or : la flexibilité d’un fonds indiciel

Les ETF or sont des fonds indiciels suivant le prix de l’or, permettant d’investir sur le marché taïwanais ou américain. L’ETF taïwanais###00635U( a des coûts de gestion annuels de 1.15%, des frais de courtage de 0.15% et une taxe de transaction de 0.1%. Les ETF américains comme GLD ou IAU ont des frais de gestion plus faibles (0.25~0.4%/an), mais impliquent des coûts de change d’environ 0.32%.

Caractéristiques clés de l’investissement en ETF :

• Seuil d’entrée faible, excellente liquidité, achat et vente faciles
• Limité à des positions longues, pas de vente à découvert
• Frais de gestion annuels à considérer sur le long terme
• Idéal pour les investisseurs paresseux ou débutants

Avantages : transactions rapides, faible barrière à l’entrée, grande liquidité
Inconvénients : coûts de gestion annuels, horaires de trading limités

Public concerné : débutants en or, investisseurs à long terme à faible coût, peu expérimentés en trading

) 4. Contrats à terme or : l’outil de levier pour les professionnels

Les contrats à terme sur l’or suivent le prix international de l’or, avec des gains ou pertes dépendant de la différence entre l’entrée et la sortie. La particularité est la possibilité de trader dans les deux sens (long ou short), 24h/24, avec un levier, et un coût de transaction très faible de 0.0000025 (25/1 000 000 de taxe de transaction).

Cependant, ils comportent des risques spécifiques :

• Les contrats ont une date d’échéance, nécessitant un roulement, avec des coûts additionnels
• En cas de position non clôturée à l’échéance, la position est forcée à la liquidation
• Le levier amplifie à la fois gains et pertes, nécessitant une gestion rigoureuse des fonds

En Taiwan, les horaires de trading sont limités, mais certains brokers étrangers offrent une quasi-tradabilité 24h/24, avec une meilleure liquidité.

Avantages : trading T+0, flexibilité dans les positions, levier pour optimiser le capital
Inconvénients : risques élevés liés au levier, nécessité de rouler les contrats, compétences techniques requises

Public concerné : traders à court terme ou en swing, expérimentés en contrats à terme, investisseurs avec fonds suffisants

5. CFD or : la meilleure option à faible seuil avec levier

Les CFD sur l’or suivent le prix spot, sans détention physique, sans date d’échéance. Par rapport aux contrats à terme, ils offrent un seuil d’entrée plus bas, une flexibilité de levier (généralement de 1X à 100X), et aucune taxe de transaction sur les contrats à terme.

Les avantages et risques des CFD :

• Marges très faibles, idéales pour tester avec peu de capital
• Flexibilité dans la configuration des ordres, stops et take profits
• Pas de livraison physique, pas de souci d’échéance
• Mais le levier comporte des risques importants, à utiliser avec prudence

Les brokers CFD internationaux, réglementés et de grande envergure, offrent des garanties via licences financières internationales. Lors du choix, vérifier la régulation pour éviter les plateformes frauduleuses.

Sur le plan fiscal, les gains issus du trading international d’or sont considérés comme des revenus étrangers, à déclarer si leur montant annuel dépasse 100 000 TWD, intégrés dans le revenu global avec un taux d’imposition minimum.

Avantages : faibles seuils, trading bidirectionnel, opération T+0 24h/24
Inconvénients : risques élevés liés au levier, nécessite des compétences en trading, environnement réglementaire étranger complexe

Public concerné : traders à court terme ou en swing, petits capitaux, investisseurs expérimentés en produits dérivés

Les questions clés à considérer pour acheter de l’or

Quels sont vos objectifs d’investissement ?

Si votre priorité est la conservation de la valeur et la lutte contre l’inflation, l’or physique, le compte d’or ou l’ETF sont appropriés, en insistant sur le bon moment d’entrée. Pour des investissements importants, achetez directement des lingots ; pour une allocation plus petite, privilégiez le compte d’or ou l’ETF.

Si vous souhaitez profiter des fluctuations de prix pour réaliser des gains, les contrats à terme et CFD sont plus attractifs. Les deux offrent la possibilité de trader dans les deux sens et d’utiliser le levier, la différence résidant dans la présence d’une échéance et d’un contrat fixe pour les contrats à terme, contre une flexibilité accrue pour les CFD.

Quelle proportion d’or dans votre portefeuille ?

La recommandation générale est d’allouer environ 10% de votre portefeuille à l’or. Bien qu’il ne génère pas de revenus fixes, il offre une sécurité et une fonction de couverture contre les risques. Lors de crises inflationnistes, géopolitiques ou financières, l’or tend à monter à contre-courant. La guerre Russie-Ukraine a fait grimper l’or à 2069 dollars, et récemment il a dépassé 3700 dollars, confirmant son rôle de valeur refuge.

Clés du succès dans l’investissement en or

Le timing prime sur le choix

Plutôt que de se concentrer sur « comment acheter de l’or », il vaut mieux saisir le bon moment d’entrée. La rotation fréquente et le trading excessif accumulent des coûts et rongent la rentabilité.

Connaître les risques et coûts

Le trading à court terme peut offrir de hauts rendements, mais le levier amplifie aussi les risques. L’or physique sert à la préservation, mais sa liquidité est limitée. Chaque mode d’investissement comporte ses coûts, qu’il faut choisir en fonction de la taille du capital et de la tolérance au risque.

Le marché est vaste, les opportunités abondent

Le marché mondial de l’or est immense et historique, capable de refléter rapidement les risques systémiques. Que ce soit pour une allocation à long terme ou un trading à court terme, la liquidité et les opportunités sont là. La clé est de choisir l’outil adapté et de définir un plan de trading clair.