Qu'est-ce que la déflation et comment investir en période de récession économique

Compréhension de base de la déflation

La déflation est une situation économique opposée à l’inflation. La valeur de la monnaie augmente tandis que les prix des biens et services diminuent. Contrairement à l’inflation où les prix augmentent, entraînant une perte de valeur de la monnaie, lors de la déflation, le pouvoir d’achat des citoyens augmente, leur permettant d’acheter plus de biens et services avec la même somme d’argent.

L’importance du terme déflation signifie est que le niveau général des prix ne baisse pas nécessairement pour tous les biens, car certains peuvent augmenter, mais la moyenne générale diminue. C’est un point crucial que les investisseurs doivent bien comprendre.

Quelles sont les causes de la déflation ?

Facteurs liés à l’offre

Lorsque l’offre de biens et services augmente rapidement sur une courte période, la demande de vente est forte mais les acheteurs peu nombreux. Ou encore, les avancées technologiques réduisent considérablement les coûts de production. Les producteurs peuvent alors baisser leurs prix. Cela peut sembler une bonne nouvelle, mais en réalité, cela entraîne souvent divers problèmes.

Facteurs liés à la demande

La demande d’achat de biens et services diminue nettement. La cause peut être une augmentation de la charge de dettes des citoyens, une baisse du revenu disponible des ménages, une hausse du chômage ou des institutions financières qui deviennent plus strictes dans l’octroi de crédits. Tout cela réduit la capacité des gens à dépenser.

La Thaïlande est-elle confrontée à la déflation ?

En regardant en arrière la survenue du COVID-19, l’économie thaïlandaise a été fortement impactée. En avril 2020, l’indice des prix à la consommation général a chuté de 2,99 % sur un an, ce qui est la plus forte contraction en plus de 10 ans et demi. Le prix du pétrole brut a continuellement baissé et est resté à un niveau bas. Les restrictions sur les activités économiques ont réduit la demande de biens et services, tant à l’intérieur qu’à l’extérieur du pays.

Cependant, si l’on considère les conditions d’entrée en déflation, la Thaïlande n’a pas encore atteint cet état de manière véritable. Selon la définition, l’indice des prix à la consommation devrait revenir à 0,9 % en 2021, alors que 70 % des biens et services ont des prix stables ou en hausse.

Impact de la déflation sur l’économie et la vie quotidienne

Effets négatifs de la déflation

Augmentation du taux de chômage - Lorsque les prix des biens diminuent, les marges bénéficiaires des producteurs diminuent aussi. Ils décident alors de réduire leurs coûts en licenciant des employés, ce qui fait grimper le chômage.

Cycle de contraction (Spirale déflationniste) - Les citoyens anticipent une baisse supplémentaire des prix, ils retardent leurs achats et accumulent de l’argent. Les producteurs, constatant une demande en baisse, doivent encore baisser leurs prix, licencient davantage, et ainsi de suite. Les citoyens sans emploi dépensent encore moins, ce qui rend la spirale de contraction très difficile à arrêter.

Effets sur la population - Les créanciers en bénéficient car la valeur de leur argent remboursé est plus élevée. Les débiteurs, eux, souffrent car la valeur de leur dette augmente. Les revenus fixes, comme ceux des salariés, restent stables mais leur pouvoir d’achat diminue, tandis que les entrepreneurs et actionnaires en pâtissent.

Effets sur les entreprises - Les entrepreneurs doivent réduire leurs prix, diminuer leur production, voire fermer certains établissements, ce qui nuit à l’économie globale.

Avantages de la déflation

L’argent liquide prend de la valeur - Les détenteurs de liquidités peuvent attendre de meilleures opportunités et leur pouvoir d’achat augmente avec le temps.

Les prix deviennent réellement plus bas - Les entreprises doivent offrir des promotions pour attirer les consommateurs, leur permettant d’acheter à des prix inférieurs.

Exemples historiques de déflation

La Grande Dépression aux États-Unis

L’une des crises économiques les plus graves de l’histoire s’est produite lorsque le marché boursier américain s’est effondré violemment à partir de 1929. L’événement appelé “Black Tuesday” a entraîné :

• une baisse du PIB de plus de 15 %
• un taux de chômage atteignant 23 % aux États-Unis, jusqu’à 33 % dans certains pays
• une chute de plus de 60 % de la valeur des récoltes agricoles
• une baisse de plus de 50 % du commerce international
• des effets qui ont perduré jusqu’à la Seconde Guerre mondiale

Stratégies d’investissement en période de déflation

La détention de liquidités

En période de déflation, conserver de l’argent liquide est une bonne stratégie car sa valeur augmente avec le temps. Idéal pour ceux qui attendent le bon moment pour investir à l’avenir.

Instruments de dette (Bonds)

La Banque de Thaïlande tend à réduire les taux d’intérêt en période de déflation, ce qui augmente la valeur des instruments de dette. Il est conseillé de choisir des instruments de haute crédibilité et d’étudier attentivement les informations avant d’investir.

Actions (Equities)

Il est recommandé d’investir dans des entreprises essentielles dans la vie quotidienne, comme celles de l’alimentation, des boissons ou des biens de consommation courante. D’autres stratégies incluent :

• Étudier la performance - Les actions plus solides que le marché peuvent mieux résister
• Diversifier les achats - Ne pas investir tout son argent en une seule fois, pour éviter le risque de liquidité
• Vendre à découvert - Technique avancée pour profiter de la baisse des prix

Or

Le prix de l’or tend à baisser en période de déflation, offrant aux investisseurs une opportunité d’acheter à un prix plus bas. L’or a une valeur intrinsèque et permet de diversifier le risque.

Immobilier

La déflation pousse les vendeurs urgents à réduire le prix de leurs biens immobiliers. Cependant, ce type d’investissement est plus adapté à ceux disposant de liquidités disponibles, car il faut du temps pour faire tourner l’argent.

Mesures que le gouvernement devrait prendre pour résoudre le problème

• Réduire les taux d’intérêt pour augmenter la liquidité
• Réduire les taxes pour augmenter le pouvoir d’achat des citoyens
• Réduire les coûts d’eau et d’électricité pour alléger le coût de la vie
• Augmenter la liquidité en réduisant les réserves obligatoires
• Encourager l’investissement public et privé pour créer des emplois
• Adopter une politique budgétaire déficitaire pour faire circuler l’argent dans l’économie
• Promouvoir l’investissement étranger pour éviter une crise de financement

Résumé

La déflation signifie une période où l’économie s’effondre, les prix baissent, la monnaie prend de la valeur mais la population dépense moins. Ce problème résulte d’un déséquilibre entre l’offre et la demande, ainsi que de politiques monétaires et budgétaires erronées.

En période de récession, les investisseurs doivent se rappeler que :

1. Toutes les actions ne chutent pas, certaines entreprises solides continuent à générer des profits
2. La liquidité et les obligations sont relativement plus sûres
3. Il est essentiel de planifier ses finances de manière systématique et d’étudier attentivement les informations
4. Enfin, la déflation n’est pas un phénomène lointain ; il faut suivre constamment l’évolution de l’économie et se préparer à tout moment.