Comment interpréter la tendance du dollar dans les prochains jours : projections USD/MXN pour 2025

Le comportement de la paire USD/MXN continue de montrer une complexité significative à l’approche de 2025. Avec le dollar américain évoluant autour de 19,88 pesos mexicains, les investisseurs font face à un environnement de décisions critiques marqué par des changements dans la politique monétaire internationale et des événements politiques majeurs. Comprendre ce qui impulse la tendance du dollar dans les prochains jours est essentiel pour ceux qui cherchent à se positionner stratégiquement sur les marchés des devises.

Facteurs Structurels qui Déterminent le Mouvement du USD/MXN

La relation entre ces deux monnaies repose sur des fondements économiques bien définis. Les décisions de la Réserve fédérale américaine génèrent des effets directs sur la force du dollar, tandis que les mesures de la Banxico influencent directement la stabilité du peso.

La politique de taux d’intérêt trace la voie. Les États-Unis maintiennent une posture de réduction progressive — avec des baisses attendues d’ici la fin de 2024 — mais leurs rendements resteront compétitifs, ce qui soutient la demande d’actifs libellés en dollars. Parallèlement, le Mexique fait face à une situation différente : la Banxico a entamé son cycle de réductions à partir de taux de 10,50 %, un mouvement qui affaiblit généralement les monnaies émergentes en rendant l’investissement en pesos moins attractif.

Au-delà des taux, le commerce bilatéral joue un rôle déterminant. Les exportations mexicaines concentrées vers les États-Unis lient le peso à la demande nord-américaine, tandis que la dépendance aux importations énergétiques expose la monnaie mexicaine aux fluctuations des prix du pétrole. Un baril moins cher exerce une pression à la dépréciation du peso.

Dynamiques Géopolitiques et leurs Répercussions sur la Cotation

L’environnement électoral américain de 2024 projette une incertitude pour 2025. Les promesses de tarifs protectionnistes de 200 % sur les véhicules mexicains ne sont pas de simples déclarations rhétoriques, mais des signaux qui réorganisent les flux de capitaux vers des actifs de moindre risque, principalement vers des monnaies de réserve comme le dollar.

Du côté mexicain, les débats institutionnels autour de la réforme judiciaire ont suscité des interrogations sur la stabilité du cadre réglementaire. Ce type d’incertitude institutionnelle réduit la confiance des investisseurs étrangers, exerçant une pression à la baisse sur le peso face à son homologue américain.

Projections Techniques pour la Cotation du Dollar

Les indicateurs techniques donnent des indices sur la direction que prendra la tendance du dollar dans les prochains jours. Le RSI (Indice de Force Relative) se situe à 53,42, reflétant un point d’équilibre sans pressions immédiates de surachat ou de survente. Ce scénario neutre suggère que la paire pourrait connaître des mouvements latéraux avant de définir une direction claire.

Les Bandes de Bollinger indiquent une volatilité contenue. Le prix a touché la bande supérieure, signalant un récent élan haussier, mais le recul vers la moyenne mobile suggère une consolidation. Une rupture soutenue au-dessus de 20,00 confirmerait une poursuite haussière, tandis que des chutes sous 19,50 indiqueraient des corrections plus profondes.

L’Index de Volatilité Relative (RVI) à 34,60 reflète un biais baissier à court terme. Cet indicateur anticipe une pression corrective si la paire ne parvient pas à rester au-dessus de supports clés.

Scénarios de Prévisions Multiples pour 2025

Les projections de différents analystes montrent une dispersion importante. Alors que Longforecast anticipe des niveaux de 21,5 en janvier montant à 22,63 en décembre, d’autres sources comme Tradersunion maintiennent des visions plus modérées autour de 19,20. Cette divergence reflète l’incertitude inhérente à la paire : la croissance du PIB mexicain projetée entre 1,0 % et 1,3 % contraste avec des attentes de 2,1 % aux États-Unis, favorisant la force relative du dollar.

L’inflation sous-jacente au Mexique restera entre 3,7 % et 3,9 %, au-dessus de l’objectif de 3 % de la Banxico. Ce différentiel inflationniste historique affaiblit le peso et justifie des positions longues en dollars.

Contexte Historique : Volatilité comme Modèle

Examiner la trajectoire du USD/MXN révèle que la volatilité est une caractéristique inhérente, non une exception. Depuis les dévaluations des années 80 jusqu’aux impacts de la pandémie de COVID-19, la paire a connu des mouvements d’envergure. Les prix du pétrole ont toujours joué un rôle central : la chute de 2014-2015 a fortement impacté en raison de la dépendance fiscale mexicaine au brut. Cette dépendance demeure aujourd’hui, faisant que les décisions de l’OPEP résonnent directement dans la cotation.

Opérations Concrètes : Quand et Comment Agir

Pour ceux qui opèrent via des CFD sur des plateformes réglementées, la fenêtre d’opération s’ouvre lorsque les indicateurs techniques s’alignent avec des catalyseurs économiques. Des achats soutenus sont justifiés si le prix franchit 20,00 sans que le RSI n’atteigne la zone de surachat, surtout si la Banxico confirme de nouvelles réductions de taux.

Les sorties doivent être effectuées si le RSI dépasse 70 — signalant une exhaustion haussière — ou si les supports à 19,50 cèdent avec confirmation du RVI baissier. Le marché Forex fonctionne 24/5, mais les volumes concentrés permettent de profiter des mouvements durant les heures de liquidité maximale.

Les événements économiques clés comme les rapports d’emploi américains, les communiqués de politique monétaire ou les annonces de l’OPEP génèrent des pics de volatilité offrant des opportunités pour les traders actifs, mais nécessitant une gestion rigoureuse du risque.

Perspective Globale : Risques et Opportunités

La paire USD/MXN présente un équilibre entre risques haussiers liés à l’écart économique et aux taux d’intérêt entre les deux pays, et risques baissiers liés à une stabilisation politique mexicaine ou à des surprises positives en croissance. Les investisseurs à long terme doivent surveiller l’évolution des prix du pétrole et les réformes structurelles au Mexique. Des positions défensives ont du sens si la volatilité géopolitique mondiale s’intensifie ; des positions haussières prennent de l’importance si le différentiel de taux persiste.

La tendance du dollar dans les prochains jours dépendra de la capacité du peso à trouver un support à 19,50 ou à confirmer une rupture haussière à 20,00. Les deux scénarios sont plausibles. Ce qui est clair, c’est que 2025 offrira de multiples opportunités pour ceux qui comprendront ces dynamiques sous-jacentes et géreront leurs positions avec discipline.