Vous souhaitez trader des contrats à terme sur les actions américaines ? Ce guide d'introduction vous permettra de commencer rapidement

Si vous tradez déjà des actions américaines, la prochaine étape naturelle serait les contrats à terme sur le marché américain. Mais le marché des contrats à terme sur actions américaines est bien plus complexe que le trading d’actions, aujourd’hui faisons un tour complet pour tout clarifier.

Concepts clés des contrats à terme sur actions américaines

Un contrat à terme est essentiellement un engagement, qui oblige les deux parties à effectuer une transaction d’un actif à un prix convenu à une date future précise. La compréhension la plus intuitive est de regarder le trading de matières premières.

Par exemple, si vous achetez aujourd’hui un contrat à terme sur le pétrole livré dans trois mois à 80 dollars, cela signifie qu’à l’échéance, peu importe le prix du pétrole, vous devrez acheter la quantité spécifiée (par exemple 1000 barils) à 80 dollars. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, la valeur de votre contrat est de 10 dollars par baril, ce qui constitue votre profit.

Et les contrats à terme sur actions américaines ? Ils sont liés à un indice boursier américain. Mais l’indice n’est qu’un chiffre, alors quelle est la véritable valeur derrière ces contrats ?

La réponse est : un panier d’actions. Lorsque vous achetez ou vendez un contrat à terme sur actions américaines, vous manipulez en réalité une valeur de portefeuille d’actions calculée selon la formule suivante :

Indice en points × Multiplicateur (en dollars) = Valeur nominale du portefeuille

Par exemple, si vous achetez un contrat micro sur le Nasdaq 100 (code MNQ) lorsque l’indice est à 12800 points, cela correspond à acheter un panier de valeurs technologiques composant le Nasdaq 100, avec une valeur nominale de :

12800 × 2 dollars = 25 600 dollars

Que faire à l’échéance ? Comprendre le règlement en un seul article

Les contrats à terme ont deux modes de règlement : ** livraison physique** et règlement en espèces.

Les contrats à terme sur matières premières utilisent souvent la livraison physique (l’opérateur doit réellement réceptionner la marchandise), mais les contrats à terme sur actions américaines utilisent le règlement en espèces. Pourquoi ? Parce qu’il est impossible de livrer un panier de 500 actions réelles, ce qui est irréaliste. Ainsi, à l’échéance, le système calcule simplement la différence de prix en fonction de l’indice, et règle en cash, sans livraison réelle d’actions.

Panorama de l’écosystème des contrats à terme sur actions américaines : les quatre principaux contrats

Les quatre contrats les plus actifs sur le marché américain, classés par volume de transactions :

Chaque indice dispose de deux versions : Contrats mini (E-mini) et Contrats micro (Micro E-mini). Les contrats micro ont un levier et une marge requise dix fois inférieurs à ceux des contrats mini, ce qui les rend plus adaptés aux petits investisseurs.

Fiche technique rapide des contrats à terme sur actions américaines

Avant de passer une commande, voici les infos essentielles :

Comment comprendre la marge ? Lors de l’ouverture d’une position, il faut déposer la marge initiale, qui est le “frais d’entrée” de la bourse. Si la position subit une perte et que le solde tombe en dessous de la marge de maintien, vous devez ajouter des fonds immédiatement, sinon votre broker fermera votre position.

Comment choisir le contrat à terme qui vous convient ?

Première étape : déterminer la direction

Vous pensez que le marché va monter ? Optez pour le S&P 500 (ES/MES). Si vous visez la hausse des valeurs technologiques, choisissez le Nasdaq 100 (NQ/MNQ). Pour les petites capitalisations, le Russell 2000 (RTY/M2K). La bonne direction est essentielle, sinon tout est inutile.

Deuxième étape : choisir la taille

Supposons que vous souhaitez trader une position d’une valeur de 20 000 dollars. Un contrat standard ES est trop gros (une seule unité vaut 200 000 dollars à 4000 points). Le contrat MES est alors la meilleure option. Les contrats micro sont conçus pour permettre aux petits investisseurs de participer.

Troisième étape : évaluer la volatilité

Le Nasdaq 100 est plus volatile que le S&P 500, donc avec le même capital, il peut être nécessaire d’utiliser une version plus petite pour gérer le risque.

Que peuvent faire les contrats à terme sur actions américaines ? Trois usages principaux

Couverture de portefeuille

Vous détenez une position longue en actions et craignez une baisse ? Vendez un contrat à terme à la baisse pour couvrir. En cas de chute du marché, le gain sur le contrat peut compenser la perte sur votre portefeuille, réalisant une couverture.

Spéculation sur la différence de prix

Vous pensez que le Nasdaq 100 va monter ? Achetez directement le contrat NQ, et profitez de la hausse pour réaliser un profit. L’avantage principal est le levier, qui peut amplifier les gains — mais aussi les pertes.

Fixer le prix d’achat à l’avance

Vous n’avez pas tout l’argent, mais vous croyez au prix actuel ? Achetez un contrat à terme pour verrouiller le prix, puis convertissez en achat réel lorsque vous aurez les fonds. Cette technique est particulièrement utile pour les investisseurs anticipant une entrée massive.

Une règle importante : quel que soit votre objectif, privilégiez les contrats principaux avec un volume élevé, pour une liquidité optimale et une entrée/sortie facile.

Comment calculer gains et pertes sur contrats à terme ?

La logique est simple : variation de prix × multiplicateur = profit ou perte

Exemple : si vous achetez un contrat ES à 4000 points

C’est pour cela que le levier sur les contrats à terme est si attractif — une petite variation de 100 points peut générer un profit conséquent. Mais à l’inverse, la perte peut aussi être amplifiée.

Quatre choses à savoir absolument pour trader les contrats à terme sur actions américaines

Que faire si le contrat arrive à échéance ?

Il faut faire un rollover. Fermer la position proche de l’échéance et ouvrir une nouvelle position sur un contrat avec une échéance ultérieure, généralement en une seule opération. Si vous ne rollover pas, le contrat arrive à échéance et sera réglé selon la valeur finale, sans livraison d’actions.

Quels facteurs influencent le prix des contrats à terme ?

Les contrats à terme sur actions américaines représentent la valeur d’un panier d’actions, donc tout ce qui influence la valeur des actions influence aussi le contrat : résultats d’entreprises, croissance économique, politique monétaire, géopolitique, valorisation du marché, etc.

Quel levier peut-on atteindre ?

Le levier = valeur nominale ÷ marge initiale. Par exemple, pour le S&P 500 à 4000 points, avec une marge initiale de 12 320 USD, on a :

(4000 × 50) ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois de levier. Cela signifie qu’une variation de 1% de l’indice entraîne une variation de 16,2% du solde de votre compte.

Comment gérer le risque ?

Les contrats à terme sont des produits à effet de levier, et la vente à découvert peut entraîner des pertes illimitées. Il est impératif de respecter strictement une discipline de stop-loss, en fixant à l’avance le niveau de sortie. Ce n’est pas une option, c’est une obligation.

Contrats à terme sur actions américaines vs. CFD : lequel choisir ?

Les contrats à terme conviennent aux grandes institutions et aux investisseurs expérimentés, mais présentent aussi des inconvénients : gros volumes, marges élevées, rollover régulier.

En revanche, les CFD permettent de contourner ces limitations :

Le principal avantage des CFD est leur faible barrière d’entrée, tout en conservant une méthode de calcul des gains et pertes proche de celle des contrats à terme, ce qui est plus accessible pour les petits capitaux.

En résumé

Les contrats à terme sur actions américaines sont des outils puissants pour la couverture et la spéculation, mais ils sont intrinsèquement des produits à haut risque et haut levier. Le levier amplifie à la fois gains et pertes, il est donc crucial de bien choisir la direction, la taille du contrat, et d’appliquer une gestion rigoureuse du risque.

Que vous optiez pour des contrats à terme ou des CFD, connaître leurs différences vous aidera à choisir l’outil qui correspond le mieux à votre capital et à votre tolérance au risque.