Les inconvénients de l'investissement en actions sont souvent négligés. Est-ce vraiment une voie stable vers la richesse ? Quel type de personne est plus adapté ?

De nombreux investisseurs sont attirés par l’histoire de « acheter et détenir régulièrement pour recevoir des dividendes et atteindre la liberté financière facilement », mais ils ignorent souvent les pièges derrière cette stratégie. Considérer les actions comme des dépôts à long terme en attendant les dividendes peut sembler simple et léger, mais les risques et limitations liés à la stratégie de stockage d’actions sont bien plus nombreux qu’on ne le pense. Quels sont réellement les inconvénients du stockage d’actions ? Peut-il vraiment permettre de gagner de l’argent en toute stabilité, ou y a-t-il d’autres enjeux cachés ?

Qu’est-ce que le stockage d’actions ?

Le concept de « stockage d’actions » vient de l’idée de considérer les actions comme un outil d’épargne — acheter et conserver à long terme, en accumulant les revenus via les dividendes versés par les sociétés cotées. Cette approche est similaire à déposer de l’argent à la banque pour obtenir des intérêts, d’où le nom « stockage d’actions ».

À Taïwan, le stockage d’actions est devenu une stratégie d’investissement très populaire, avec de nombreux récits de réussite en ligne : « Recevoir plusieurs milliers de dollars par mois en dividendes grâce au stockage d’actions, pour une retraite sereine et sans souci ». En apparence, cette méthode présente plusieurs attraits — pas besoin de trader fréquemment, pas besoin de maîtriser l’analyse technique, charge mentale relativement faible. Mais le problème est : si le stockage d’actions était aussi simple et stable qu’on le dit, pourquoi tout le monde ne s’enrichirait-il pas avec cette méthode ?

Inconvénients du stockage d’actions : les risques à connaître

Premier inconvénient : le risque de capital demeure toujours

Contrairement à un dépôt bancaire garanti, le stockage d’actions est un investissement — le plus grave inconvénient est qu’il ne garantit pas le capital. Beaucoup d’investisseurs commettent une erreur fatale : ne regarder que le rendement en dividendes, en ignorant le risque de baisse du prix des actions.

Un exemple concret est très parlant : prenons le cas de Hotai (3373), qui a annoncé en 2021 un dividende de 10 NT$, avec un rendement supérieur à 15%. Cela a attiré de nombreux « stockeurs ». Mais par la suite, le prix de l’action a été réduit de moitié, passant de 70 NT$ à 22 NT$, et les dividendes perçus ont été complètement effacés par la chute du prix. Finalement, cela s’est soldé par une tragédie classique de « recevoir des dividendes tout en perdant le capital ». Cela prouve que le stockage d’actions n’est pas sans risque ni stabilité.

Deuxième inconvénient : la liquidité limitée

Choisir de stocker des actions signifie bloquer ses fonds à long terme. En cas de besoin urgent, il est très probable que vous soyez contraint de vendre dans des conditions défavorables. Par exemple, si vous avez besoin de liquidités juste avant la distribution des dividendes, vous risquez de découvrir que le prix de l’action est à un niveau relativement bas, et que la vente ne vous permettra pas seulement de ne pas recevoir de dividendes, mais aussi de subir une perte en raison de la baisse du prix.

Ainsi, l’argent destiné au stockage d’actions doit provenir de fonds inutilisés à court terme. Si cet argent est réservé aux dépenses quotidiennes ou aux urgences, le stockage d’actions n’est pas adapté, afin d’éviter d’être forcé à vendre dans des moments défavorables.

Troisième inconvénient : la difficulté de sélection des actions bien plus grande qu’on ne le pense

Parce que la gestion après achat est relativement simple, la sélection initiale des actions devient cruciale. La réussite ou l’échec du stockage dépend de la qualité des titres choisis, ce qui exige d’analyser non seulement le rendement en dividendes, mais aussi la perspective sectorielle, la solidité financière de l’entreprise, la valorisation, et d’autres facteurs multidimensionnels. Beaucoup de débutants se laissent simplement attirer par un rendement élevé, mais finissent par faire des erreurs.

Quatrième inconvénient : gains à court terme limités

Les avantages du stockage d’actions résident principalement dans la croissance à long terme via la capitalisation et la tendance du marché. À court terme, la volatilité du marché et les facteurs psychologiques dominent le mouvement des prix, rendant les rendements à court terme difficiles à prévoir et très volatils. Pour ceux qui cherchent à réaliser rapidement des profits, la marge de profit du stockage d’actions sera fortement limitée.

Comparaison entre avantages et inconvénients du stockage d’actions

Le stockage d’actions n’est pas dépourvu d’atouts : il permet d’économiser du temps et des efforts (pas besoin de surveiller constamment le marché), offre une source de revenus stable via les dividendes, permet de participer à la croissance des entreprises, donne des droits d’actionnaire, et présente une certaine résistance à la baisse.

Cependant, les inconvénients et les avantages du stockage d’actions sont comme deux faces d’une même pièce — parce qu’il est simple et pratique, la sélection des actions en amont est difficile ; parce qu’il mise sur le long terme, il ne répond pas aux besoins de liquidités à court terme ; parce qu’il demande de la patience, il ne garantit pas toujours des profits.

Qui devrait privilégier le stockage d’actions ?

Tous les investisseurs ne conviennent pas à la stratégie de stockage d’actions. Voici les profils qui correspondent davantage à cette approche :

Avoir une mentalité d’investissement à long terme : être prêt à considérer l’investissement sur une période prolongée, en consacrant régulièrement des fonds inutilisés, plutôt que d’attendre des gains rapides.

Avoir une faible tolérance à la volatilité : les investisseurs sensibles aux fluctuations du marché ont besoin d’une stratégie relativement stable. La faible fréquence de trading du stockage d’actions peut réduire la pression psychologique et éviter les pertes dues à des transactions excessives.

Avoir une aversion au risque claire : si vous avez une faible tolérance au risque, que vous privilégiez les revenus réguliers en dividendes plutôt que la plus-value spéculative, le stockage d’actions peut être une option adaptée.

Avoir des compétences en analyse fondamentale : être capable d’évaluer la stabilité des performances de l’entreprise, la santé sectorielle et le potentiel de croissance, plutôt que de se baser uniquement sur le rendement en dividendes.

Inversement, les investisseurs impatients, avec une rotation fréquente de fonds ou une forte tolérance au risque, pourraient ne pas trouver cette stratégie optimale.

Trois axes pour choisir ses actions en stockage

Une fois décidé à stocker des actions, le choix des titres est également crucial :

Actions financières : banques, assurances, etc., en raison de leur stabilité de dividendes et de leur solidité financière. Attention toutefois aux changements de marché et aux moments d’achat, il ne faut pas croire que « les grandes banques ne tomberont pas, donc elles monteront forcément ».

Les leaders sectoriels : les entreprises leaders dans leur secteur ont généralement une gestion stable et une capacité à verser des dividendes réguliers. Si vous souhaitez à la fois profiter des dividendes et voir la valeur de votre action augmenter, ce sont de bonnes options.

Les ETF : les fonds indiciels qui suivent un indice permettent de diversifier ses investissements, réduisant ainsi le risque. Pour les débutants, des produits comme Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050) sont très populaires pour le stockage d’actions.

Comment éviter les inconvénients du stockage d’actions ?

Choisir prudemment ses titres

Une sélection judicieuse est la moitié du succès. Les débutants devraient commencer par des ETF pour accumuler de l’expérience, puis élargir progressivement vers des actions individuelles. Ne pas se laisser séduire uniquement par un rendement élevé, mais évaluer la qualité globale de l’entreprise.

Disposer de fonds de manière scientifique

Différencier clairement les fonds destinés à l’investissement à long terme et ceux réservés aux besoins à court terme, en prévoyant une réserve pour les dépenses essentielles. Éviter d’utiliser ses fonds d’investissement pour faire face à des urgences, afin de ne pas être contraint de vendre dans des moments difficiles.

Choisir une plateforme conforme

La sécurité des canaux d’investissement et la transparence des frais sont également essentielles. Privilégier les plateformes réglementées et comparer les coûts de transaction.

En résumé

Le stockage d’actions comme stratégie d’investissement n’est pas impossible, mais il faut que l’investisseur comprenne bien ses véritables inconvénients — risque de perte en capital, liquidité limitée, difficulté de sélection, gains à court terme faibles. Ce n’est pas une voie incontournable vers la liberté financière, ni une garantie de profits stables. La meilleure approche consiste à adapter sa stratégie à ses objectifs, sa tolérance au risque et son horizon temporel, en choisissant prudemment ses investissements. Le stockage d’actions peut faire partie d’un portefeuille, mais il n’est pas la seule solution.