Les données de la Réserve fédérale en pleine nuit ont révélé un retournement inattendu — la probabilité de hausse des taux en janvier est passée de 28,8 % à 13,3 %. Logiquement, c’est une bonne nouvelle, mais le marché des cryptomonnaies a au contraire commencé à s’affaiblir, BTC et ETH ont tous deux reculé, ce qui cache en réalité une logique derrière ce contraste.

Beaucoup de débutants ont mal compris : une baisse de la probabilité de hausse des taux ≠ une politique de liquidité accommodante imminente. En réalité, ces données renforcent plutôt une réalité — le cycle de taux élevés durera plus longtemps. Certains espéraient encore en janvier voir des signaux de relâchement, mais avec cette nouvelle, il est clair que la liquidité restera verrouillée à court terme.

Quelle importance la liquidité a-t-elle pour le marché des cryptomonnaies ? Regardez simplement XRP, ETH, ces monnaies très sensibles à la situation financière. En période de tension de liquidité à court terme, le coût du capital reste élevé, les grandes institutions n’entreront pas facilement, et la marge pour les petits investisseurs de suivre la tendance ou de vendre à la hausse est infiniment amplifiée. Ce n’est pas un problème isolé à certaines monnaies, mais un bouleversement du rythme global du marché.

Ce qui est intéressant, c’est que le conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, a directement critiqué en disant que la baisse des taux par la Fed est déjà très en retard, et que continuer à retarder pourrait nuire à l’économie dans son ensemble. Cela crée une impasse embarrassante : la Fed maintient des taux élevés, tandis que des experts évoquent des risques déjà dépassés.

Mais je pense que cette contradiction elle-même recèle une opportunité. Lorsque le marché est complètement désorienté, que le consensus est brisé, c’est souvent le signe d’un fondement de marché en formation. La panique actuelle dans le marché des cryptomonnaies reflète essentiellement une confusion sur la direction future. Il faut surtout surveiller deux signaux : d’abord, si les données sur l’emploi se détériorent rapidement, puis si l’inflation continue de baisser. Si ces deux éléments s’effondrent, la Fed, même très ferme, sera contrainte de s’ajuster.