Rendement : une dimension essentielle pour évaluer le retour sur investissement

Dans la finance et l’investissement, le yield est un indicateur de base qui aide les investisseurs à évaluer la performance d’un actif. Que ce soit pour investir en actions, en obligations ou dans d’autres actifs, comprendre en profondeur le Yield permet de prendre des décisions d’investissement avec une base solide.

Qu’est-ce que le Yield : Comprendre l’indicateur de rendement

Yield ou valeur yield correspond au montant d’argent qu’un actif génère pour l’investisseur, par rapport à la valeur initiale de l’investissement. Il s’exprime en pourcentage. Le Yield ne prend pas en compte la variation du prix de l’actif lui-même, mais se concentre sur le flux de revenus provenant de la détention ou de la location de cet actif.

Par exemple, si un investisseur achète une action à 100 bahts et reçoit un dividende de 5 bahts par an, le yield de cet investissement est de 5%. Que le prix de l’action augmente ou baisse, cela n’affecte pas ce pourcentage.

Facteurs influençant la détermination du Yield

Le yield ne se forme pas de manière aléatoire, mais dépend de plusieurs facteurs que l’investisseur doit comprendre.

Type d’actif investi joue un rôle clé dans la détermination du taux de rendement. Les actifs à haut risque, comme les actions de croissance, ont souvent un yield plus élevé, compensant le risque accru de volatilité du marché. En revanche, les obligations d’État, qui présentent un risque plus faible, offrent généralement un yield inférieur.

Environnement économique et financier est un facteur externe qui influence fortement le Yield. Les taux d’intérêt fixés par la banque centrale, la croissance économique, et les fluctuations des taux de change ont tous un impact sur le niveau de rendement.

Durée de l’investissement : plus l’investisseur est prêt à patienter à long terme, plus le yield attendu tend à être élevé, car il bénéficie du capitalisation des revenus et de la croissance.

Niveau de risque que l’investisseur accepte constitue une base pour choisir le type d’actif. Par exemple, ceux qui acceptent un risque élevé peuvent investir dans les cryptomonnaies, tandis que les investisseurs prudents privilégieront les titres de créance.

Politique de l’entreprise ou de l’entité émettrice peut également déterminer le Yield. Une société qui verse des dividendes élevés ou investit dans la R&D aura un impact sur l’évaluation et la prévision du Yield.

Comment calculer le Yield : formules et exemples d’application

Le calcul du Yield dépend du type d’actif. Par exemple, pour une obligation, la formule est :

Yield = ((Prix actuel – Prix d’achat() / Prix d’achat) × 100%

Connaître cette formule de base permet aux investisseurs de comparer différents actifs et de prendre des décisions systématiques.

Types de Yield que les investisseurs doivent connaître

) Dividend Yield : Rendement par dividende

Dividend Yield mesure le ratio entre le dividende versé par la société et le prix du marché de l’action.

Exemple : La société X verse un dividende de 8 bahts par action, et le prix du marché est de 160 bahts. Dividend Yield = ###8 / 160( × 100 = 5%

Cela signifie qu’en investissant au prix actuel du marché, l’investisseur recevra un rendement en dividendes de 5% par an.

) Earnings Yield : Rendement par bénéfice

Earnings Yield évalue le bénéfice net par action par rapport au prix actuel de l’action, indiquant combien de pourcentage du prix d’investissement représente le bénéfice net généré par la société.

Exemple : La société Y a un bénéfice net par action de 4 bahts, et le prix du marché est de 80 bahts. Earnings Yield = ###4 / 80( × 100 = 5%

) Bond Yield : Rendement obligataire

Bond Yield indique le rendement en intérêts que l’investissement en obligation procure, calculé à partir du taux d’intérêt annuel divisé par la valeur nominale de l’obligation.

Exemple : Un investisseur achète une obligation d’une valeur de 1 200 bahts avec un taux d’intérêt de 6% par an. Bond Yield = ###72 / 1,200( × 100 = 6%

) Mutual Funds Yield : Rendement des fonds communs de placement

Les fonds communs génèrent des revenus provenant de deux sources : les dividendes des actions détenues et les intérêts des obligations. Le Yield du fonds est calculé en divisant le revenu total par la valeur nette d’inventaire.

Exemple : Le fonds Z génère un revenu total de 120 bahts, et la valeur nette d’inventaire est de 1 500 bahts. Mutual Funds Yield = ###120 / 1,500( × 100 = 8%

Différence entre Yield et Return

Les investisseurs débutants confondent souvent ces deux termes, bien qu’ils désignent tous deux la performance, leur signification diffère.

Yield est le rendement attendu d’un actif, sans prendre en compte la variation du prix. Par exemple, le dividende annuel d’une action.

Return ou rendement réel inclut à la fois les revenus (dividendes ou intérêts) et la plus-value ou moins-value résultant de la variation du prix de l’actif.

Exemple : Si vous achetez une action à 100 bahts, recevez 5 bahts de dividende, et que le prix monte à 110 bahts, le Yield est de 5% (seulement le dividende), tandis que le Return est de 15% (5 bahts de dividende + 10 bahts de plus-value).

Rendement du marché boursier et analyse

Le marché boursier présente plusieurs types de Yield. Les investisseurs souhaitant générer des revenus via l’investissement en actions doivent comprendre ces différences.

Dividend Yield du marché boursier est calculé en divisant le dividende total versé par les sociétés par le prix actuel de l’action, puis en multipliant par 100%. La comparaison des Dividend Yields permet de sélectionner les actions avec les meilleures distributions.

Earnings Yield du marché indique la rentabilité des sociétés par rapport au prix de l’action. Elle aide à évaluer si une action est surévaluée ou sous-évaluée.

Quels actifs offrent le Yield le plus élevé ?

Il n’y a pas de réponse unique, cela dépend des objectifs d’investissement et du niveau de risque que l’investisseur est prêt à accepter.

Actions : notamment les actions de croissance, peuvent offrir un Yield élevé à long terme, mais avec une volatilité et un risque importants. Idéal pour un horizon d’investissement long.

Immobilier : offre un rendement moyen à élevé, surtout pour la location, générant un flux de trésorerie régulier. Cependant, cela nécessite un investissement initial important et des coûts d’entretien.

Obligations : comme les obligations d’État, offrent un Yield plus faible mais avec un risque très réduit. Convient aux investisseurs recherchant la stabilité.

Cryptomonnaies : offrent des rendements très élevés, mais avec un risque également élevé. Approprié pour les investisseurs expérimentés qui acceptent la volatilité.

Fonds communs : offrent une flexibilité pour ajuster le Yield selon le niveau de risque souhaité, permettant une diversification.

En résumé : Le Yield, un outil essentiel

Le Yield est un outil fondamental pour évaluer la performance d’un investissement. Il permet aux investisseurs de comparer différents actifs et de prendre des décisions éclairées. Une compréhension approfondie du Yield et des facteurs qui l’affectent aidera à élaborer des stratégies d’investissement adaptées à votre situation financière et à vos objectifs.

Il est crucial de se rappeler qu’un Yield élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. L’équilibre entre recherche de rendement et gestion du risque est essentiel pour une stratégie d’investissement saine.