Le marché baisse, le ratio PE doit être connu—un outil d’évaluation des actions utilisé par les investisseurs

Lorsque le marché boursier chute fortement, beaucoup d’investisseurs suivent probablement plusieurs actions, mais ils se demandent si le prix actuel vaut vraiment la peine ou s’il faut augmenter leur portefeuille maintenant ou attendre. Si une décision d’investissement doit être prise, il faut utiliser des outils pour mesurer si une action est bon marché ou chère. Le ratio PE ou PE ratio est donc un indicateur que les investisseurs privilégient souvent en premier lieu.

Ratio PE—La proportion entre le prix et le bénéfice qui indique la valeur d’une action

Le ratio PE ou Price to Earning ratio consiste à diviser le prix de l’action par le bénéfice par action (EPS) pour déterminer combien de temps il faut à l’investisseur pour récupérer son investissement grâce aux bénéfices de l’entreprise, si celle-ci verse des bénéfices de manière continue chaque année.

La signification du ratio PE est très simple : si le PE est plus bas, l’action est moins chère et la période de récupération est plus courte. Une entreprise avec un EPS élevé indique qu’elle est capable de générer beaucoup de bénéfices. Donc, même si l’on achète une action à un prix élevé, il est possible que le PE soit faible parce que le dénominateur est grand.

Comment calculer le ratio PE—Facile pour comparer différentes actions

La formule de calcul du PE est simple : PE = prix de l’action ÷ EPS (bénéfice par action)

Ces deux facteurs jouent un rôle important :

Prix de l’action (Price) est le prix payé par l’investisseur pour acheter cette action. Plus le prix d’achat est bas, plus le PE sera faible.

Bénéfice par action (EPS) est le bénéfice net de l’entreprise par année, calculé par rapport à une action. Ainsi, en choisissant une action avec un EPS élevé, le PE sera plus faible car le dénominateur est plus grand.

Exemple réel : un investisseur achète une action à 5 bahts, et à ce moment-là, l’action a un EPS de 0,5 baht. Le ratio PE sera de 10 fois, ce qui signifie qu’il faudra attendre 10 ans (si l’EPS reste constant) pour récupérer l’investissement de 5 bahts et atteindre le point de rentabilité. Après 10 ans, la détention de l’action deviendra un profit supplémentaire.

Forward PE vs Trailing PE—Utiliser de manière appropriée

Pour évaluer une action, l’investisseur doit connaître deux types de PE couramment utilisés :

Forward PE (PE anticipé) utilise le prix actuel de l’action divisé par le bénéfice prévu dans le futur. C’est une vision des bénéfices à venir. Cette méthode permet de mieux voir le potentiel de l’entreprise, mais la limite est que l’on peut sous-estimer ou surestimer les bénéfices futurs, ou que des analystes externes donnent des estimations différentes, ce qui peut prêter à confusion.

Trailing PE (PE historique) se base sur la performance passée, en utilisant les revenus réels des 12 derniers mois. Ce format est très populaire car les données sont précises et faciles à calculer. Cependant, il a l’inconvénient que la performance passée ne garantit pas la performance future. L’investisseur doit donc se baser davantage sur la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à l’avenir.

Le ratio PE a ses limites—Il doit être utilisé avec d’autres outils

Bien que le PE soit une mesure standard pour comparer le prix de plusieurs actions sur le marché, le EPS n’est pas constant pendant toute la détention de l’action.

Imaginez qu’un investisseur achète une action à 5 bahts avec un EPS de 0,5 baht. (PE 10 fois). Il pense devoir détenir cette action pendant 10 ans. Mais si, à mi-parcours, l’entreprise connaît une croissance rapide, étend sa production et ses marchés d’exportation, et que l’EPS augmente à 1 baht, le PE baisse à 5 fois. Cela signifie que le point de récupération du capital est réduit à 5 ans.

Inversement, si des facteurs négatifs surviennent, comme un litige commercial ou des pertes, et que l’EPS chute à 0,25 baht, le PE augmente à 20 fois. L’investisseur devra détenir l’action pendant 20 ans pour récupérer son investissement.

Ainsi, le ratio PE doit être utilisé en conjonction avec une analyse des tendances de bénéfices et d’autres facteurs de l’entreprise pour réduire les risques d’investissement.

En résumé—Le ratio PE est un outil que tout investisseur doit apprendre à utiliser

Les investisseurs qui réussissent n’ont pas besoin d’utiliser un seul outil. Dans un marché volatil, ils peuvent combiner plusieurs techniques d’analyse. Lorsque le marché chute fortement et offre des opportunités d’accumuler de bonnes actions, utiliser le ratio PE peut aider à estimer si le prix actuel est encore abordable ou s’il faut attendre.

Actuellement, les investisseurs comprennent déjà ce qu’est le ratio PE, comment l’utiliser pour évaluer une action, et quels sont les points de vigilance. Le ratio PE devient ainsi un outil supplémentaire que l’investisseur peut étudier et appliquer pour acheter des actions à bon prix et de qualité. Suivez l’actualité du marché avec Gate.io, restez informé des nouvelles pour suivre en permanence les mouvements du marché.