Guide complet de la négociation de contrats à terme｜De débutant à opération pratique, maîtrisez en un seul article les stratégies et risques des contrats à terme

Connaissances de base sur les contrats à terme

Qu’est-ce qu’un contrat à terme ? En termes simples, un contrat à terme est un accord entre deux parties négocié en bourse, convenant d’effectuer une transaction à une date future spécifique, au prix prédéterminé. Ce contrat précise des détails tels que le code du produit, les spécifications de la transaction, la fluctuation minimale de prix, les heures de négociation, la date d’échéance et le mode de règlement.

Les sous-jacents des contrats à terme sont très variés, comprenant des indices boursiers, des taux de change, des matières premières, des matières premières physiques, des obligations et autres instruments financiers. À Taïwan, le contrat à terme le plus négocié est celui de l’indice de la grande bourse de Taïwan (c’est-à-dire le contrat à terme sur l’indice weighted de Taïwan).

Caractéristiques principales de la négociation à terme

Comparé à l’investissement en actions, la négociation à terme possède plusieurs caractéristiques uniques à comprendre :

Négociation avec marge et effet de levier : Vous n’avez pas besoin de payer la valeur totale du contrat, seulement une marge (généralement 5%-20% de la valeur du contrat). Cela permet de contrôler une valeur de contrat plus importante avec moins de capital, offrant la possibilité de gains importants avec un investissement réduit.

Négociation longue ou courte : Les contrats à terme peuvent être achetés pour une position longue (anticipation d’une hausse des prix) ou vendus pour une position courte (anticipation d’une baisse). Contrairement à la vente à découvert d’actions qui nécessite d’emprunter des titres et de payer des frais, la vente à découvert de contrats à terme est beaucoup plus simple.

Flexibilité de day trading : Les contrats à terme peuvent être achetés et vendus le même jour, sans nécessiter de qualification spéciale, avec des règles de négociation relativement souples.

Date d’échéance obligatoire : Chaque contrat à terme a une date d’échéance précise, à laquelle il sera forcé de clôturer la position, ce qui diffère de la détention illimitée d’actions au comptant.

Neuf étapes pratiques pour trader les contrats à terme

Première étape : acquérir une compréhension de base du marché à terme

Avant de commencer à trader, il faut comprendre que les contrats à terme ont une date d’échéance, nécessitent une marge, disposent d’un effet de levier, et peuvent être achetés ou vendus à la hausse ou à la baisse.

Deuxième étape : définir son style de trading

Examinez votre expérience d’investissement passée pour déterminer si vous êtes plutôt investisseur à long terme ou trader à court terme. Les investisseurs à long terme ne devraient généralement pas utiliser les contrats à terme comme principal outil d’investissement, mais plutôt pour la couverture.

Troisième étape : ouvrir un compte de trading à terme

Les contrats à terme sont émis par diverses bourses telles que la Bourse de futures de Taïwan, le CME (Chicago Mercantile Exchange), le NYMEX (New York Mercantile Exchange), etc. Il faut ouvrir un compte auprès d’un broker spécialisé, qui fournira un système de passation d’ordres électronique connecté à la bourse et aux organismes de règlement.

Quatrième étape : tester sa stratégie avec un compte démo

Après l’ouverture, commencez par utiliser un compte démo pour pratiquer, en utilisant des fonds virtuels pour tester si votre stratégie peut générer des profits sur le marché, et vérifier la faisabilité du système de trading.

Cinquième étape : choisir les produits à trader

Les sous-jacents des contrats à terme se répartissent en six grandes catégories : contrats sur indices (S&P 500, Nasdaq 100, etc.), contrats sur taux d’intérêt (obligations à différentes échéances), contrats sur céréales (blé, maïs, soja), contrats sur métaux (or, argent, cuivre), contrats sur énergie (pétrole brut, gaz naturel) et contrats soft (coton, café, sucre, etc.).

Sixième étape : préparer une marge suffisante

Les exigences en marge varient selon les contrats. Par exemple, le contrat à terme sur le grand indice taïwanais peut nécessiter une marge initiale de plus de 300 000 TWD, tandis que le contrat sur l’or est libellé en dollars américains. Avant de commencer à trader, vérifiez les exigences spécifiques en marge pour le sous-jacent choisi et effectuez le dépôt.

Septième étape : apprendre à analyser le marché et repérer les signaux de trading

Identifier les signaux de trading est crucial pour réussir. Les traders à terme privilégient généralement les actifs avec une forte liquidité, en donnant la priorité aux contrats proches de leur échéance (car la liquidité des contrats à terme à long terme est moindre). Utilisez l’analyse fondamentale, les tendances économiques ou l’analyse technique pour prévoir la direction des prix. Il est conseillé d’entrer en position lorsque l’analyse technique montre un signal imminent, ce qui facilite la prise de décision.

Huitième étape : déterminer la direction du trade et exécuter

Position longue : Si vous anticipez une hausse de l’actif, achetez un contrat à terme. Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole va augmenter, achetez un contrat de pétrole brut ; si vous croyez à une reprise du marché américain, achetez un contrat sur le S&P 500.

Position courte : Si vous anticipez une baisse, vendez un contrat à terme. Par exemple, si vous pensez que le prix du pétrole va chuter fortement, vendez un contrat de pétrole brut ; si vous pensez que le marché baissera, vendez un contrat sur le S&P 500.

Neuvième étape : fixer des stops stricts et des objectifs de profit

Que vous achetiez ou vendiez, la volatilité du marché comporte des risques. Il est conseillé aux débutants de définir des stops courts et des positions de taille modérée, puis d’ajuster progressivement avec l’expérience. C’est le mécanisme de gestion des risques le plus crucial dans le trading à terme.

Avantages du trading à terme

Effet de levier : Contrôler une valeur de contrat plus grande avec moins de capital, améliorant l’efficacité du capital.

Facilité de position longue ou courte : Contrairement à la complexité de la vente à découvert en actions, la vente à découvert de contrats à terme est beaucoup plus simple.

Outil de couverture : Permet de couvrir ses positions existantes contre les risques, en protégeant l’investissement lors de fluctuations de prix intermédiaires.

Haute liquidité : Les marchés internationaux de contrats à terme sont très actifs, avec une grande liquidité et transparence, idéaux pour les investisseurs avec des fonds importants.

Risques et inconvénients du trading à terme

Effet de levier comme arme à double tranchant : Le levier amplifie les résultats, provoquant des fluctuations importantes des gains ou pertes. Sans stops stricts, il y a un risque de pertes considérables.

Responsabilité illimitée : Contrairement à l’achat d’actions où la perte maximale est le capital investi, la marge sur un contrat à terme correspond à une position avec effet de levier. En cas de forte volatilité, l’investisseur peut même devoir payer des fonds au courtier.

Barrières d’entrée et exigences professionnelles élevées : Bien que la marge soit faible, le trading à terme requiert des compétences professionnelles supérieures à celles de l’investissement en actions, étant principalement réservé aux institutions ou investisseurs professionnels.

Rigidité des spécifications des contrats : Les contrats à terme sont standardisés, avec des quantités, échéances et marges fixes, offrant moins de flexibilité que d’autres dérivés.

Conditions nécessaires pour réussir dans le trading à terme

Pour réaliser des profits sur le marché à terme, il est essentiel d’établir un système de trading complet et exécutable. Ce système doit inclure :

• La détection claire des signaux d’entrée
• Une gestion scientifique des positions
• Des règles strictes de stop-loss et de take-profit
• La bonne utilisation des outils de gestion des risques

Le plus important est de respecter une discipline stricte dans l’exécution du système, sans changer de stratégie en fonction des émotions du marché. La mise en place de règles et la persévérance dans un système efficace sont la base d’un trading à terme rentable et stable.

Pour les débutants, il est conseillé de commencer par l’apprentissage théorique, de pratiquer abondamment avec un compte démo, puis, après avoir compris les règles du marché et les risques, d’utiliser un petit capital pour une opération réelle, afin d’accumuler progressivement expérience et confiance.