L'AUD pourra-t-elle encore augmenter en 2025 ? Analyse des tendances du taux de change pour prévoir les opportunités et les risques futurs

Analyse clé de la tendance future du dollar australien : trois facteurs déterminent l’espace de rebond

En tant que cinquième monnaie en termes de volume de transactions mondiales, le dollar australien / dollar américain se maintient également parmi les paires de devises les plus liquides au monde. Cependant, cette monnaie autrefois très prisée pour ses taux d’intérêt élevés, est confrontée à une faiblesse persistante depuis une dizaine d’années. Depuis le niveau de 1,05 début 2013, le dollar australien s’est déprécié de plus de 35 %, tandis que l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %. Quelles sont les raisons cachées derrière cela ? Le dollar australien a-t-il une chance de se redresser à l’avenir ?

L’identité du dollar australien en tant que “monnaie de commodités” détermine sa trajectoire. Étant fortement dépendant des exportations de minerai de fer, charbon, cuivre et autres matières premières, toute fluctuation des prix mondiaux des matières premières influence directement le taux de change du dollar australien. Cette sensibilité, bien qu’elle puisse entraîner des hausses spectaculaires en période favorable (par exemple, en 2020, le dollar australien a grimpé de 38 % contre le dollar américain), le rend aussi plus vulnérable.

En 2025, le destin du dollar australien devient encore plus complexe. Au début de l’année, en raison de la montée des tensions commerciales, le dollar australien est tombé à 0,5933, atteignant un creux de cinq ans. Mais, après la disparition de la panique provoquée par la politique de “tarifs réciproques” de Trump en avril, le dollar australien a commencé à se redresser lentement. En particulier en septembre, avec la flambée des prix du minerai de fer et de l’or, et dans l’attente d’une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale, le taux AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, dépassant le sommet depuis novembre 2024.

Trois facteurs clés influencent la prévision de la tendance du taux de change du dollar australien

Pour déterminer si le dollar australien peut vraiment “revenir à la hausse”, il faut suivre de près l’évolution de ces trois dimensions :

Politique de la RBA et performance de l’économie locale

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant à la fois le 0,7 % du trimestre précédent et les attentes du marché. La RBA(a envoyé un signal prudent, soulignant que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services est exceptionnellement difficile à faire baisser, et qu’elle ne considèrera une nouvelle détente de la politique monétaire qu’après confirmation que l’inflation entre dans une trajectoire de baisse durable.

Que cela signifie-t-il ? À court terme, un refroidissement des attentes de relâchement pourrait soutenir le dollar australien. Lorsque la RBA adopte une posture plus prudente, le dollar australien devient plus attractif par rapport à des monnaies qui cherchent à réduire rapidement leurs taux d’intérêt (comme le dollar américain). Cependant, la force et la durabilité de ce soutien dépendront encore des prochains indicateurs économiques.

Tendance du dollar américain : la ligne de démarcation entre force et faiblesse

La Fed a annoncé en octobre une deuxième baisse de 25 points de base cette année, mais la déclaration du président Powell a refroidi le marché quant à une poursuite de baisses supplémentaires. Bien que le marché continue de discuter de la dépréciation du dollar et de la tendance à la dédollarisation, l’indice du dollar)DXY( a montré une résilience inattendue, rebondissant d’environ 3 % après avoir touché un plancher autour de 96 cet été. De nombreux analystes pensent que la probabilité que le dollar franchisse la barre psychologique des 100 est en hausse.

La règle générale est : quand le dollar se renforce, le dollar australien tend à s’affaiblir — ils évoluent souvent en sens inverse. Par conséquent, la politique de la Fed et la force relative du dollar américain déterminent directement l’espace de hausse du dollar australien.

Le degré de reprise économique de la Chine — la “ligne de vie” du dollar australien

C’est peut-être le facteur le plus sous-estimé. La structure économique de l’Australie dépend énormément de ses exportations de ressources, et la Chine est son principal client. La demande chinoise en minerai de fer, charbon, gaz naturel et autres matières premières détermine presque directement la tendance à long terme du dollar australien.

Lorsque l’économie chinoise montre des signes de forte reprise, les volumes et les prix des exportations australiennes augmentent, renforçant la confiance dans les actifs en dollar australien. Mais si la reprise chinoise ralentit, notamment avec un marché immobilier en déclin, les inquiétudes concernant la demande en matières premières refont surface, ce qui prive le dollar australien d’un soutien crucial et le fait faiblir. C’est le principal variable à long terme dans la prévision du taux de change du dollar australien.

Divergences des institutions : jusqu’où le dollar australien peut-il monter ?

Les principales institutions financières mondiales ont des avis divergents sur la tendance future du dollar australien. Morgan Stanley est relativement optimiste, anticipant une hausse du taux AUD/USD à 0,72 d’ici la fin 2025, en raison d’une posture hawkish possible de la RBA et de la hausse des prix des matières premières.

UBS est plus prudente. Bien qu’elle reconnaisse la résilience de l’économie australienne, elle s’inquiète de l’incertitude entourant le contexte commercial mondial et d’un éventuel changement de politique de la Fed, et prévoit que le dollar australien restera autour de 0,68 à la fin de l’année.

Les voix les plus prudentes viennent des économistes de CBA, qui pensent que la récente reprise du dollar australien pourrait n’être qu’éphémère. Ils prévoient que le dollar atteindra un sommet à court terme en mars 2026, mais pourrait retomber d’ici la fin de l’année. La raison : même si le dollar américain pourrait rester relativement faible en 2025, la croissance économique supérieure des États-Unis pourrait faire revenir le dollar à la hausse.

Prévisions des tendances des taux de change pour différentes paires

AUD/USD : la paire principale

À court terme, le dollar australien devrait fluctuer entre 0,63 et 0,66. Si les données d’inflation restent favorables et que l’économie reste stable, il pourrait tester la résistance au-dessus de 0,66. En revanche, si le sentiment de risque mondial s’aggrave ou si le dollar américain rebondit, le dollar australien pourrait retomber vers 0,63 ou moins. À moyen terme, la clé est de franchir la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464 ; une fois cette étape franchie, un rebond vers 0,6550-0,6600 pourrait s’ouvrir.

AUD/CNY : le baromètre des relations commerciales

La stabilité du commerce sino-australien influence fortement cette paire. Étant donné la stabilité relative de la tendance du yuan, dans 1 à 3 mois, l’AUD/CNY pourrait osciller entre 4,6 et 4,75. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques internes, l’AUD/CNY pourrait brièvement monter vers 4,8. Sur le long terme, cette paire suit étroitement l’AUD/USD, mais avec une baisse potentielle légèrement inférieure (en raison de la volatilité moindre du yuan).

AUD/MYR : miroir de l’économie régionale

L’économie malaisienne dépend également des exportations et des matières premières, et le ringgit est sensible aux prix des commodités. En période d’incertitude mondiale, l’AUD/MYR pourrait fluctuer entre 3,0 et 3,15. Si les données économiques australiennes continuent de faiblir, il pourrait tester le support autour de 3,0. À l’inverse, si la demande mondiale reste stable, le ringgit pourrait se renforcer.

Stratégies de trading selon les cycles

Stratégie à court terme )1-3 jours( : trading en range

Lorsque l’AUD/USD oscille entre 0,6370 et 0,6450, il est conseillé d’adopter une stratégie d’achat en haut et de vente en bas. En cas de franchissement de 0,6450, une position longue légère peut être prise en visant 0,6464 ou 0,6500. Si le prix chute sous 0,6373, envisager une position courte avec objectif 0,6336 ou 0,6300. Attention, avant la publication des données (PIB américain, PCE core, CPI australien), la volatilité peut augmenter.

Stratégie à moyen terme )1-3 semaines( : suivre la tendance

Scénario haussier : si la Fed relâche sa politique en raison d’un relâchement de l’emploi, d’une baisse de l’inflation, ou d’un apaisement des tensions commerciales, l’AUD pourrait rebondir vers 0,6550-0,6600. Scénario baissier : si l’économie américaine résiste mieux que prévu, si la Fed retarde une baisse des taux, ou si la demande chinoise faiblit, l’AUD pourrait tester ses plus bas de l’année.

Stratégie à long terme : accumulation par étapes

Les investisseurs optimistes à long terme peuvent accumuler par tranches lors des points bas actuels, en profitant de la temporalité pour lisser les fluctuations du marché. Après confirmation d’une tendance haussière, cette stratégie devient encore plus efficace.

Résumé : points clés de la prévision du taux de change du dollar australien

L’AUD/USD se trouve actuellement à la croisée des chemins entre oscillations techniques et fondamentaux. À court terme, privilégier une stratégie de range entre 0,6370 et 0,6450, en suivant la tendance après franchissement. À moyen et long terme, la direction dépendra principalement des signaux de changement de politique de la Fed et de l’atténuation réelle des risques commerciaux mondiaux.

Les investisseurs doivent surveiller de près trois indicateurs : la posture hawkish de la RBA, la capacité du dollar américain à dépasser 100, et la progression réelle de la reprise économique chinoise. Si les données économiques de cette semaine renforcent l’attente d’une baisse des taux, il sera judicieux de se positionner à l’achat ; sinon, il faudra rester vigilant face à une possible reprise du dollar. Adapter la stratégie de manière flexible en fonction de l’évolution du marché est la clé pour survivre dans cet environnement plein d’incertitudes.