Vous souhaitez investir dans les actions américaines mais vous bloquez à l'ouverture de compte ? La délégation de pouvoir expliquée, le guide incontournable pour les débutants en investissement

Qu’est-ce qu’un compte de sous-traitance, et pourquoi tant de personnes le choisissent-elles ?

Vous souhaitez peut-être aussi investir en actions américaines, mais la procédure compliquée d’ouverture de compte à l’étranger vous fait reculer ? En réalité, il existe une méthode plus simple : le compte de sous-traitance.

Pour faire simple, un compte de sous-traitance est un compte que vous ouvrez chez un courtier taïwanais, qui se charge ensuite de passer des ordres à l’étranger pour vous. La dénomination officielle est 【Activités de négociation de valeurs mobilières étrangères sous mandat】. Cela peut sembler complexe, mais la logique de fonctionnement est très simple : vous passez un ordre → le courtier taïwanais le transmet à un courtier partenaire à l’étranger → ce dernier exécute la transaction sur une bourse américaine → le résultat est reporté sur votre compte taïwanais. La raison pour laquelle on l’appelle « sous-traitance » est que la commande est « confiée deux fois » — d’abord au courtier taïwanais, puis au courtier étranger.

Grâce au compte de sous-traitance, vous pouvez investir dans des actions, ETF et obligations sur les marchés étrangers comme les États-Unis, le Japon, Hong Kong, la Chine, etc., tout en réglant en dollars taïwanais, avec les dividendes directement transférés sur votre compte local, et la question fiscale gérée par des spécialistes. Acheter des ETF américains via un compte de sous-traitance est même la méthode d’investissement à l’étranger la plus courante à Taïwan.

Compte de sous-traitance vs Courtier étranger : lequel est le plus avantageux ?

À première vue, les frais de gestion d’un compte de sous-traitance sont effectivement plus élevés que ceux d’un courtier étranger. Mais cela dépend de votre utilisation :

Avantages du compte de sous-traitance :

• Réglé en dollars taïwanais, évite les tracas des virements internationaux
• Les dividendes sont automatiquement transférés sur le compte local
• Assistance en chinois tout au long du processus, en cas de problème, quelqu’un est responsable

Inconvénients du compte de sous-traitance :

• Frais de gestion entre 0,1% et 1%, nettement plus élevés que les 0,01% à 0,1% des courtiers étrangers
• Produits d’investissement limités (seulement actions, ETF, obligations, pas de contrats à terme ou dérivés)
• Pas de crédit ou de vente à découvert, ni de réinvestissement automatique des dividendes

Avantages des courtiers étrangers :

• Frais plus faibles, gamme de produits plus large (actions, contrats à terme, options, dérivés)
• Possibilité de crédit, de vente à découvert, d’utilisation d’ordres conditionnels, trading plus flexible
• Ordres exécutés en temps réel, sans retard

Inconvénients des courtiers étrangers :

• Processus d’ouverture de compte complexe, nécessite un compte bancaire à l’étranger, avec des frais de transfert international
• La majorité des interfaces sont en anglais, ce qui peut piéger les débutants
• La gestion fiscale doit être faite par soi-même

Conclusion : Si vous êtes débutant, avec peu de fonds et un faible volume de transactions, le compte de sous-traitance est le plus pratique ; dès que votre fréquence de trading augmente ou que votre capital s’accroît, le courtier étranger devient plus avantageux.

Quatre étapes pour faire fonctionner un compte de sous-traitance

Imaginez cette situation : vous décidez d’acheter une action américaine, que faire avec un compte de sous-traitance ?

Étape 1 : Vous passez un ordre via l’app du courtier taïwanais
Choisissez l’action américaine, fixez le prix et la quantité, puis envoyez.

Étape 2 : Le courtier taïwanais transmet à un courtier partenaire à l’étranger
Après réception, le courtier taïwanais transfère immédiatement votre ordre au courtier partenaire enregistré sur la bourse américaine.

Étape 3 : Le courtier étranger exécute la transaction sur le marché américain
Il réalise l’achat ou la vente selon votre ordre, puis reporte le résultat au courtier taïwanais.

Étape 4 : La liquidation et la garde des actions
Le courtier taïwanais met à jour votre compte, et les actions sont conservées dans un compte de dépôt à l’étranger. Pas d’inquiétude, ce système est courant et légal sur le marché international — vous détenez tous les droits sur les actions, mais en nom propre via le courtier.

Liste des frais pour le compte de sous-traitance : ne vous faites pas piéger par des coûts cachés

Malgré sa simplicité, le coût d’un compte de sous-traitance est varié. Avant d’ouvrir, il faut bien comprendre :

1. Frais de gestion (coût principal)
Les courtiers taïwanais facturent environ 0,1% à 1% du montant de la transaction, avec un seuil minimum souvent entre 25 et 50 USD. Bonne nouvelle : Cathay Securities a supprimé le minimum, ce qui leur donne un avantage compétitif.

2. Frais de transaction (facturés par la bourse)

• La SEC (Securities and Exchange Commission) américaine prélève 0,00278% lors de la vente
• Certaines bourses facturent 0,00565% pour achat et vente, avec des frais de transaction de 0,0027% chacun
• Sur le marché hongkongais, les frais de change sont de 0,00015% pour chaque côté

3. TAF (Frais d’activité de transaction)
Facturé lors de la vente, 0,000119 USD par action, avec un plafond de 5,95 USD.

4. Impôts

• La retenue sur dividendes est de 30%, mais il est possible de demander un remboursement (procédure un peu compliquée)
• Les revenus étrangers ne sont imposés que si le montant dépasse 6,7 millions de NTD et si l’impôt de base dépasse l’impôt sur le revenu ordinaire
• Impôt de base = (Revenu de base – 6,7 millions) × 20%

5. Frais de virement bancaire
Taishin Bank offre des virements internationaux gratuits le jour même, pour les autres banques, à vérifier.

Conseil : Les frais des courtiers varient peu, mais il est souvent possible de négocier pour obtenir plus de rabais, surtout pour des volumes importants.

Guide pratique pour ouvrir un compte de sous-traitance : 4 étapes

Prêt à investir ? Ouvrir un compte de sous-traitance n’est pas si compliqué.

Critères d’éligibilité : Personne physique taïwanaise de plus de 18 ans

Étape 1 : Préparer les documents
✓ Pièces d’identité : carte d’identité + passeport ou permis de séjour
✓ Deuxième pièce : carte d’assurance maladie ou permis de conduire
✓ Tampon : requis en personne
✓ Relevé de compte bancaire : pour prouver la capacité financière

Étape 2 : Se rendre chez le courtier pour la demande
Vous pouvez faire la demande en personne ou en ligne, remplir les formulaires et signer l’accord de sous-traitance. N’oubliez pas de préciser la devise de règlement (NTD ou USD).

Étape 3 : Choisir la devise de règlement et le code du courtier
Confirmer si vous souhaitez régler en NTD ou USD, cela influence les coûts de change ultérieurs.

Étape 4 : Approvisionner le compte et commencer à trader
Une fois le compte ouvert, transférez des fonds dans le compte de sous-traitance, puis vous pouvez commencer à passer des ordres.

Comparatif des frais des principaux courtiers de sous-traitance à Taïwan

Voici les taux de trading en ligne de quelques courtiers, pour référence :

Les coûts se composent principalement de : frais du courtier taïwanais + frais de la bourse étrangère (ou du courtier étranger). Acheter des actions américaines est généralement le moins cher, mais pour les actions chinoises ou hongkongaises, cela peut atteindre 1% voire 2%.

8 règles essentielles pour trader avec un compte de sous-traitance

Avant de commencer, il faut connaître ces règles :

1. Utiliser uniquement des ordres limités : pas d’ordres au marché, il faut fixer le prix à l’avance

2. Le solde doit être suffisant : sinon, même si l’ordre est accepté, il ne sera pas exécuté, et les fonds seront gelés

3. Le dépôt doit généralement être supérieur au montant de la transaction : pour couvrir la fluctuation du taux de change, la différence sera remboursée après la livraison

4. Pas de crédit ni de vente à découvert : mais la plupart du temps, le day trading est autorisé

5. Respecter les horaires du marché étranger : pas de jours de fermeture, sauf si la bourse est fermée, alors pas d’ordre possible

6. Horaires de trading US (heure taïwanaise)

   • Heure d’été : 21h30 – 4h00 (suivant le fuseau)
   • Heure d’hiver : 22h30 – 5h00

7. Taux de change fixe : le courtier propose un taux fixe, il y a donc un écart de change

8. Dates de règlement : achat T+1, paiement le lendemain ; vente T+3, encaissement T+2

Quelles autres options pour investir en actions américaines ?

Option 1 : Utiliser directement un courtier étranger

En ouvrant un compte chez un courtier américain comme Firstrade, vous pouvez acheter des actions, contrats à terme, options, ETF, obligations américaines, etc. La commission est nulle pour l’achat d’actions, seuls les frais de la bourse s’appliquent (négligeables). Inconvénients : procédure d’ouverture complexe, interface en anglais.

Option 2 : CFD (Contrats pour différence) sur actions américaines

Les CFD ressemblent à des contrats à terme sur actions, permettant de trader à la hausse ou à la baisse, avec effet de levier, avec peu de capital. Les frais sont très faibles (0,01%-0,015%), pas de commission, seulement la différence de prix et les frais de financement nocturne. Convient aux traders actifs ou à ceux qui veulent utiliser le levier.

À qui s’adresse le compte de sous-traitance ?

Le compte de sous-traitance est idéal pour :

• Les investisseurs peu actifs, préférant le long terme
• Ceux qui ne veulent pas gérer beaucoup de produits (actions, ETF, obligations)
• Ceux qui veulent régler en dollars taïwanais, pour éviter les soucis de virement
• Ceux qui souhaitent un support en chinois

Si vous correspondez à ce profil, le compte de sous-traitance est pratique et économique. Dès que vous faites plus de transactions ou que votre capital augmente, il est temps de passer à un courtier étranger.

Glossaire rapide du compte de sous-traitance

ETF (Fonds négociés en bourse)
Fonds indiciels regroupant un panier d’actions, par exemple le FANG ETF taïwanais, qui inclut FANG et cinq géants technologiques chinois, avec une pondération ajustée pour suivre le secteur technologique de pointe.

Lot
Unité de transaction. À Hong Kong, la taille d’un lot n’est pas fixe (de 200 à plusieurs dizaines de milliers d’actions), en Chine, un lot fait 100 actions, aux États-Unis, c’est par action.

Montant en transit
Les fonds issus de la vente de titres qui ont été exécutés mais pas encore réglés. Peut être utilisé pour racheter dans la même devise et le même marché, mais pour retirer de l’argent, il faut attendre la livraison effective.