Que faire après que le prix de l'or ait dépassé 4400 dollars ? Analyse de la tendance du prix de l'or en 2025 est arrivée

2024–2025年 cette vague de marché doré en forte hausse / fort rebond est incroyable, beaucoup de gens se posent la même question : Le prix de l’or peut-il encore continuer à monter ? Est-ce trop tard pour entrer maintenant ?

Plutôt que de suivre aveuglément les actualités et de deviner, il vaut mieux comprendre ce qui fait réellement monter le prix de l’or. Une fois la logique derrière claire, vous pourrez mieux gérer les fluctuations à venir.

Pourquoi l’or peut-il monter si violemment en 2025 ?

Regardez simplement les données pour comprendre : cette année, l’or a déjà franchi la barre des 4300 dollars, approchant des 4400 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique. Selon les statistiques du marché, l’augmentation de l’or en 2024-2025 est proche du plus haut en 30 ans, dépassant les 31 % de 2007 et les 29 % de 2010.

Derrière cette tendance, trois forces principales jouent un rôle de levier :

Première force : les changements politiques qui apportent de l’incertitude sur le marché

Les nouvelles politiques successives rendent le marché imprévisible, et la vigilance des investisseurs face au risque augmente nettement. Selon l’expérience historique (par exemple la guerre commerciale USA-Chine en 2018), ces périodes d’incertitude poussent généralement l’or à monter de 5 à 10 % à court terme. Quand les gens craignent pour l’avenir économique, l’attractivité de l’or comme actif refuge monte naturellement en flèche.

Deuxième force : les attentes concernant l’évolution des taux d’intérêt

C’est le moteur principal. L’or a une relation inverse évidente avec les taux d’intérêt réels — plus les taux sont bas, plus l’or devient attractif.

Pourquoi ? Parce que détenir de l’or ne rapporte pas d’intérêt, donc quand les taux sont élevés, il est plus rentable de placer son argent à la banque. Mais dès que les taux baissent, le coût d’opportunité de l’or diminue, et les capitaux affluent vers lui.

Selon l’indicateur CME des taux d’intérêt, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en décembre est de 84,7 %. En suivant simplement les attentes de la Fed concernant la baisse des taux, on peut deviner la direction du prix de l’or.

Troisième force : l’accroissement continu des réserves des banques centrales mondiales

Selon le rapport de l’Association mondiale de l’or, au troisième trimestre 2025, les achats nets d’or des banques centrales mondiales ont atteint 220 tonnes, en hausse de 28 % par rapport au trimestre précédent. Sur les neuf premiers mois, elles ont acheté environ 634 tonnes, un record historique.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est que 76 % des banques centrales interrogées indiquent qu’elles augmenteront la proportion d’or dans leurs réserves au cours des cinq prochaines années, tout en réduisant leurs réserves en dollars. Cela montre que la confiance mondiale dans l’or n’est pas une tendance passagère, mais une stratégie à long terme.

Quels autres facteurs poussent encore le prix de l’or ?

En plus des trois principales forces mentionnées, la montée en flèche de l’or est également liée à ces facteurs :

La dette mondiale élevée limite l’espace de politique monétaire

En 2025, la dette mondiale atteint 307 000 milliards de dollars. Une dette élevée signifie que les pays ne peuvent pas augmenter massivement les taux d’intérêt, préférant des politiques accommodantes, ce qui réduit indirectement les taux réels, favorisant l’or.

L’attractivité du dollar en baisse

Lorsque la confiance dans le dollar vacille, l’or, évalué en dollars, en profite et attire davantage de capitaux.

Les risques géopolitiques persistent

Le conflit Russie-Ukraine continue, la tension au Moyen-Orient reste élevée, ce qui renforce la demande pour les actifs refuges, provoquant parfois des fluctuations de l’or à court terme.

Les médias sociaux et le sentiment du marché

Les reportages continus et les discussions sur les réseaux sociaux peuvent stimuler l’afflux de capitaux à court terme, entraînant une hausse continue. Mais attention, ces fluctuations provoquées par ces facteurs ne garantissent pas une tendance à long terme.

Quelles prévisions pour l’avenir ? Les institutions restent optimistes

Malgré une récente correction, la majorité des grandes institutions restent confiantes pour la suite :

• JPMorgan considère cette correction comme une « correction saine », reste optimiste à long terme, et a relevé son objectif pour Q4 2026 à 5055 dollars/once
• Goldman Sachs maintient son objectif pour fin 2026 à 4900 dollars/once
• Bank of America est encore plus agressive, en portant son objectif pour 2026 à 5000 dollars/once, et pense même que l’or pourrait atteindre 6000 dollars l’année prochaine

La logique derrière ces prévisions est claire : les facteurs soutenant l’or à long terme (haute dette, réserves des banques centrales, demande de refuge) n’ont pas changé, et les fluctuations à court terme ne sont qu’un ajustement normal.

En tant que particulier, est-ce encore le bon moment pour entrer ?

Il n’y a pas de réponse unique, car la tolérance au risque varie selon chaque investisseur. Mais voici quelques conseils selon différentes situations :

Si vous êtes un trader expérimenté à court terme

Les fluctuations sont une opportunité. La liquidité est forte, la tendance claire, et lors des pics de hausse ou de baisse, la force acheteuse ou vendeuse est évidente. N’oubliez pas de suivre le calendrier économique américain, car les données clés publiées provoquent souvent des mouvements très violents.

Si vous êtes un débutant souhaitant faire du court terme

Commencez avec de petites sommes, évitez de tout miser. La volatilité annuelle de l’or est en moyenne de 19,4 %, plus élevée que celle du S&P 500 à 14,7 %. Si votre mental ne tient pas, vous risquez de tout perdre rapidement.

Si vous souhaitez acheter de l’or physique pour le long terme

Préparez-vous à vivre de fortes fluctuations. La tendance à long terme est à la hausse, mais il peut y avoir des doubles ou des baisses importantes en cours de route. La patience est essentielle. De plus, le coût de transaction pour l’or physique est élevé (5-20 %), ne pas en acheter en trop grande quantité.

Si vous souhaitez intégrer l’or dans votre portefeuille

C’est tout à fait possible, mais ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. La volatilité de l’or est notable, la diversification reste la meilleure stratégie.

Si vous voulez maximiser vos gains

Vous pouvez combiner une détention à long terme avec des opérations de trading à court terme, surtout lors des périodes de volatilité autour des données américaines. Mais cela demande de l’expérience et une bonne gestion des risques.

Quelques rappels importants

Évitez ces pièges dans l’investissement en or :

1. La volatilité n’est pas moindre que celle des actions — la fluctuation annuelle moyenne est de 19,4 %, le risque est réel
2. Les cycles sont longs — il faut plus de dix ans pour que la valeur de l’or reflète vraiment sa fonction de réserve, avec des doubles ou des baisses importantes possibles
3. Les coûts de transaction sont élevés — 5-20 % pour l’or physique, évitez de trader trop fréquemment
4. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier — même si l’analyse du prix de l’or est claire, ne concentrez pas tout votre capital sur une seule classe d’actifs

En résumé, la logique derrière l’analyse du prix de l’or est désormais très claire : le soutien des banques centrales mondiales, un environnement de taux favorable, la demande de refuge — tout cela construit un socle à moyen et long terme pour l’or. Mais à court terme, il faut rester vigilant face aux données économiques américaines et aux fluctuations autour des réunions de la Fed.

Que vous suiviez la tendance ou que vous investissiez de façon rationnelle, il est essentiel de bien comprendre la logique sous-jacente, puis d’adapter votre stratégie à votre profil de risque. C’est la meilleure façon d’investir sereinement.