La part de marché des plateformes d'échange majeures est stabilisée au troisième trimestre, l'écosystème off-chain est la "source vive" pour résoudre la situation.

Le paysage du marché évolue discrètement

Au cours du dernier trimestre, plusieurs phénomènes du marché des cryptomonnaies sont particulièrement intéressants. D'une part, la part de marché des échanges de premier plan est essentiellement stabilisée, chacun gardant son territoire, rendant difficile toute grande fluctuation d'une plateforme à l'autre ; d'autre part, tous les regards se tournent vers la chaîne, particulièrement la chaîne BNB, qui, avec l'augmentation de son activité et de son volume de transactions, est en train de redéfinir l'écosystème du marché.

En fait, la logique derrière ce changement n'est pas compliquée. Lorsque la concurrence entre les échanges devient de plus en plus intense, où trouver de la croissance ? Sur la chaîne. Et ces Meme coins de type “XX人生” qui explosent soudainement semblent être de simples spéculations en surface, mais reflètent en réalité un changement dans la lutte pour le trafic.

Les données parlent : Performance du T3 d'un échange de premier plan

À l'entrée du troisième trimestre 2025, la capitalisation totale des actifs cryptographiques a dépassé 40,2 trillions de dollars, enregistrant une augmentation de 16,2 % par rapport aux 34,6 trillions du deuxième trimestre. Le volume total des transactions des 10 principales bourses a atteint 28,7 trillions de dollars, soit une augmentation de 32,87 % par rapport aux 21,6 trillions du Q2.

Dans un marché de cette ampleur, un échange majeur reste le leader incontesté. Il a contribué à un volume total de transactions de plus de 9,93 billions de dollars (spot et dérivés combinés), occupant 34,59 % de part de marché. C'est la seule plateforme capable de maintenir une part de marché d'un tiers.

D'autres échanges de taille considérable sont respectivement某交易所（12.60%）、某交易所（11.58%）、某交易所（11.45%）、某交易所（11.36%）， mais il n'y a pas eu de grands changements dans les différences entre eux au T3. La configuration globale tend effectivement à se stabiliser.

D'un point de vue détaillé, en ce qui concerne le trading au comptant, la part de marché d'un des principaux échanges a atteint 41,26 %, augmentant légèrement de 3,27 % par rapport au deuxième trimestre ; en ce qui concerne les produits dérivés, il détient une part de marché de 33,20 %, également en hausse de 1 % par rapport au deuxième trimestre. Un chiffre particulièrement remarquable est que cet échange a enregistré un flux net de 14,8 milliards de dollars au troisième trimestre, un niveau record.

La chaîne est la nouvelle histoire de croissance

Mais derrière ces données se cache en réalité une tendance plus préoccupante : une plateforme d'échange de premier plan ne se limite plus à faire des affaires d'échange. Elle a tourné son regard vers la chaîne.

La performance de BNBChain au troisième trimestre est remarquable. Selon le dernier rapport sectoriel, elle se classe aux côtés de Solana et Avalanche comme l'une des meilleures blockchains du troisième trimestre. Le volume des transactions DEX sur BNBChain a atteint 225 milliards de dollars, un niveau record depuis le quatrième trimestre 2021. Bien qu'il soit encore inférieur à celui de Solana avec 365 milliards et d'Ethereum avec 337 milliards, le nombre d'adresses actives sur BNBChain a déjà dépassé celui des autres – atteignant un nouveau sommet de 52,5 millions en septembre, avec une augmentation de 57 % par rapport au trimestre précédent, tandis que Solana compte 45,8 millions et Ethereum seulement 8,9 millions.

Que signifie un grand nombre d'adresses actives ? Cela signifie qu'il y a plus de personnes interagissant sur la chaîne. Le nombre de transactions sur BNBChain a également explosé, passant de 892 millions au deuxième trimestre à 1,22 milliard au troisième trimestre.

Cette croissance se reflète directement dans les revenus. BNBChain a déjà généré 357,3 millions de dollars de revenus de frais avant la fin du T3, et les revenus du mois de septembre ont atteint 2,2 millions de dollars, atteignant le niveau le plus élevé depuis mars.

L'intégrité écologique s'améliore également rapidement. Le nombre de protocoles sur BNBChain a atteint 1033, soit 2,7 fois celui de Solana (381), et se rapproche des 1638 d'Ethereum. En ce qui concerne la TVL, BNBChain a atteint 8,729 milliards de dollars. Bien qu'il y ait encore un écart par rapport aux 87,415 milliards d'Ethereum, il est seulement inférieur de 2,6 milliards à celui de Solana (11,368 milliards), et la croissance mensuelle atteint 15,02 %, ce qui en fait la chaîne publique à la croissance la plus rapide du TOP10.

Les “petits frères” du DEX brillent de mille feux

Si l'on dit que le produit Alpha lancé par un échange de premier plan a été le feu qui a enflammé la tendance sur la chaîne au T2, alors Aster, ce DEX de contrats perpétuels, est le relais du T3. Ce DEX a atteint un revenu quotidien de 7,2 millions de dollars en septembre, dépassant même des plateformes de produits dérivés bien connues de l'industrie (2,79 millions de dollars). Grâce à des produits comme Aster, le volume de trading des contrats perpétuels sur BNBChain a explosé de 55 % au T3, atteignant 36 milliards de dollars.

Pour encourager davantage de personnes à participer, BNBChain a également effectué une optimisation des frais le 24 septembre, réduisant le prix minimum du Gas de 0,1 Gwei à 0,05 Gwei, tout en réduisant l'intervalle de génération de blocs de 750 millisecondes à 450 millisecondes. C'est déjà la troisième réduction majeure des frais au cours des 18 derniers mois, avec un objectif à long terme de faire tomber le coût d'une transaction unique à environ 0,001 dollar.

En fait, l'histoire de la réduction des frais de BNBChain est plutôt intéressante : en avril 2024, les frais sont passés de 3Gwei à 1Gwei, puis en mai 2025, ils ont encore diminué de 1Gwei à 0.1Gwei, avec une réduction totale de 75 %. Lors de cette réduction de mai, les frais de transaction médian ont chuté de 75 % (passant de 0.04 dollars à 0.01 dollar), et le nombre de transactions quotidiennes a explosé de 140 %, atteignant plus de 12 millions de transactions. Cela démontre clairement la forte corrélation entre la réduction des frais et l'utilisation du réseau.

Une nouvelle histoire pour BNB se déroule

Lorsque le prix du BNB a atteint un nouveau sommet de 1376 dollars et que sa capitalisation boursière est revenue à la 3ème position, qu'attend le marché ? Peut-être pas seulement une hausse des prix, mais que cette chaîne soit réellement acceptée par le monde mainstream.

Depuis juin de cette année, certaines entreprises cotées traditionnelles ont annoncé qu'elles allaient intégrer des actifs connexes dans leur bilan. Au troisième trimestre, cette tendance s'est accélérée. Une institution Web3 bien connue a annoncé une levée de fonds de 1 milliard de dollars pour créer une société cotée aux États-Unis, afin de détenir des actifs connexes et d'investir dans l'écosystème. Mi-octobre, une banque d'investissement renommée a annoncé qu'elle avait levé 600 millions de dollars pour lancer un fonds aux États-Unis axé sur des actifs connexes. Tout cela montre que les institutions s'engagent activement.

Ce qui est encore plus intéressant, c'est que les véritables “grands joueurs” commencent également à entrer en scène. Un géant de l'investissement gérant 16 000 milliards de dollars d'actifs a déclaré en septembre qu'il était en train d'étendre sa plateforme technologique propriétaire à l'écosystème BNBChain, avec l'intention de tirer parti des avantages de faible coût et de haute capacité de traitement de cette chaîne pour renforcer la capacité de tokenisation de niveau institutionnel. À la mi-octobre, une filiale entièrement détenue d'une grande banque commerciale mettra en chaîne un fonds du marché monétaire de plus de 3,8 milliards de dollars, permettant aux investisseurs de participer avec de la monnaie fiduciaire ou des stablecoins.

C'est ce qu'on appelle l'application RWA (tokenisation des actifs du monde réel). Par rapport à la spéculation sur les monnaies meme, c'est véritablement une transformation. À mesure que de plus en plus d'institutions financières traditionnelles commencent à adopter des infrastructures comme BNBChain, cette chaîne se rapproche un peu plus de son objectif ultime : devenir la pierre angulaire du système financier.

Au fond, la prospérité de l'écosystème en chaîne ne provient pas du FOMO, mais doit être fondée sur une utilisation réelle, des transactions réelles et une création de valeur réelle. D'après les tendances actuelles, ces éléments sont en train d'être réunis un à un.