De la vague des mèmes à la pierre angulaire financière : comment BNB Chain est devenu le nouveau hub de la finance off-chain.

Au troisième trimestre de cette année, un phénomène intéressant s'est produit sur le marché des cryptomonnaies : les jetons mèmes en chinois ont soudainement explosé en popularité.

Début octobre, le jeton chinois nommé Meme (représenté par un projet bien connu) s'est répandu à l'étranger en peu de temps, de nombreux joueurs internationaux ont commencé à suivre le mouvement. Contrairement à la vague de Meme précédemment dominée par Solana, cette fois la scène s'est complètement déplacée vers BNB Chain. L'engouement pour le jeton lié au sujet chinois a explosé, l'interaction sur toute la chaîne a également grimpé en flèche, et le prix de BNB a suivi l'humeur du marché, devenant ainsi l'actif principal le plus performant après le BTC.

Mais après la volatilité du marché, la popularité des mèmes chinois a temporairement diminué. Fait surprenant, le responsable de la chaîne Base d'une plateforme conforme de premier plan a accidentellement utilisé ce projet de mème comme exemple lors d'une démonstration de l'application, ce détail a été largement diffusé, ce qui a en fait encore plus propulsé la narration hors de son cercle.

À la mi-octobre, le marché a commencé à se rétablir. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a déjà dépassé 4,02 billions de dollars, l'activité sur la chaîne a augmenté et les actifs majeurs rebondissent progressivement. Quelle est donc la force motrice derrière cela ?

Structure des échanges : l'avantage du premier se renforce

Les données parlent d'elles-mêmes. Au troisième trimestre, les 10 meilleures bourses au monde ont contribué à un volume total de transactions de 28,7 billions de dollars, en hausse de 32,87 % par rapport au deuxième trimestre. Parmi celles-ci, les transactions au comptant ont augmenté de 36,11 %, tandis que les transactions sur produits dérivés ont augmenté de 17,32 %.

Dans ce gâteau de 28,7 billions de dollars, un certain échange de tête a capturé 9,93 billions de dollars, avec une part de marché atteignant 34,59 % — c'est le seul échange centralisé à maintenir plus d'un tiers de la part de marché. Le deuxième groupe est composé d'un certain échange à 12,60 %, d'un certain échange à 11,58 %, d'un certain échange à 11,45 % et d'un certain échange à 11,36 %.

Il est intéressant de noter que, bien que la taille du marché global soit en expansion, la part du premier acteur continue d'augmenter. Dans le commerce au comptant, il détient une part de 41,26 %, en hausse de 3,27 % par rapport au trimestre précédent ; dans le commerce des produits dérivés, il représente 33,20 %, avec une augmentation de 1 % par rapport au trimestre précédent. Pendant ce temps, le volume net des entrées a atteint un niveau record de 14,8 milliards de dollars.

Pourquoi ? Il est difficile pour une plateforme d'atteindre la première place, mais pour la maintenir, il faut une capacité d'innovation continue et une attractivité écologique. Lorsque la part de marché de toutes les bourses fluctue dans une certaine plage et que la structure du marché tend à se solidifier, où se trouve la croissance ? De nombreuses plateformes tournent leur regard vers la chaîne.

Des échanges aux chaînes publiques : trouver de nouvelles idées pour la croissance

Pour une plateforme de trading de premier plan, elle a vu ce chemin très tôt. Le produit de spot en chaîne lancé au deuxième trimestre était comme une clé, ouvrant la porte à la croissance de l'écosystème en chaîne. Au troisième trimestre, cette clé a pleinement libéré son efficacité.

La chaîne BNB a été l'une des meilleures performances en Q3, aux côtés de Solana et Avalanche. Son volume de transactions DEX a atteint 225 milliards de dollars, un niveau record depuis le quatrième trimestre 2021, juste derrière Solana (365 milliards de dollars) et Ethereum (337 milliards de dollars).

Mais l'indicateur le plus crucial est le nombre d'adresses actives - en septembre, le nombre d'adresses actives de la chaîne BNB a atteint 52,5 millions, avec une croissance de 57 % par rapport au mois précédent, dépassant Solana (45,8 millions) et Ethereum (8,9 millions). Le nombre de transactions a également explosé, passant de 892 millions au deuxième trimestre à 1,22 milliard au troisième trimestre.

Quels sont les revenus directs générés par l'activité ? Les revenus des frais. Au cours du troisième trimestre, la chaîne BNB a généré 357,3 millions de dollars de revenus de frais, dont 2,2 millions de dollars rien qu'en septembre, atteignant le niveau le plus élevé depuis près de six mois.

La profondeur de l'écosystème en chaîne est également en train de changer. Le nombre de protocoles DeFi sur la BNB Smart Chain a atteint 1033, soit 2,7 fois celui d'une autre chaîne principale (381). La valeur totale verrouillée (TVL) en chaîne a atteint 8,729 milliards de dollars, bien qu'il y ait encore un écart avec Ethereum, elle est déjà proche d'une autre chaîne principale (11,368 milliards de dollars), et l'augmentation mensuelle est de 15,02 %, ce qui en fait la chaîne publique à la croissance la plus rapide parmi les 10 meilleures.

Le dark horse des DEX de contrats perpétuels

Si les produits de gré à gré sur la chaîne sont la première étape, alors le DEX de contrats perpétuels lancé en septembre est la deuxième étape.

Les performances de ce produit ont été inattendues — les revenus journaliers ont atteint jusqu'à 7,2 millions de dollars, dépassant le produit phare du secteur des dérivés (2,79 millions de dollars). Sa croissance a directement propulsé le volume des transactions de contrats perpétuels sur la BNB Chain, qui a grimpé de 55 % au T3, atteignant 36 milliards de dollars.

Qu'est-ce qui soutient cela ? Le coût. Le 24 septembre, la proposition des validateurs de la chaîne BNB a réduit le prix du Gas de 0,1 Gwei à 0,05 Gwei, et l'intervalle de génération de blocs est passé de 750 millisecondes à 450 millisecondes. C'est la troisième réduction majeure des frais en 18 mois.

L'historique de la réduction des frais de la chaîne BNB montre à quel point cette stratégie est efficace. En avril 2024, les frais sont passés de 3 Gwei à 1 Gwei, puis en mai 2025, de 1 Gwei à 0,1 Gwei, soit une baisse totale de 75 %. Quels ont été les résultats de cette réduction de frais ? Le frais moyen des transactions a chuté de 75 %, passant de 0,04 $ à 0,01 $, et le nombre de transactions journalières a explosé de 140 %, dépassant les 12 millions.

Il existe une forte corrélation entre la réduction des coûts et le taux d'utilisation du réseau. Des coûts bas attirent les utilisateurs, et l'arrivée des utilisateurs confirme la valeur de cette chaîne en tant qu'infrastructure financière.

Les institutions arrivent

Mais ce qui change vraiment le récit, c'est la participation des institutions.

Le 24 septembre, un géant mondial de l'investissement gérant 16 000 milliards de dollars d'actifs a annoncé qu'il étendait sa plateforme technologique de jetonisation propriétaire à la chaîne BNB. Qu'est-ce qui les attire ? L'évolutivité de la chaîne BNB, son infrastructure à faible coût et son haut débit de transactions.

Le 15 octobre, une filiale à 100 % d'une grande banque nationale a annoncé qu'elle mettrait en chaîne un fonds de marché monétaire de plus de 3,8 milliards de dollars sur BNB Chain. Les investisseurs peuvent souscrire en utilisant des devises légales ou des jetons stables, et se faire rembourser en temps réel via des contrats intelligents.

Qu'est-ce qui se cache derrière ces deux choses ? RWA (tokenisation des actifs réels). Ce n'est plus une imagination futuriste, mais un fait qui se produit actuellement.

Comparé à la popularité à court terme de Meme, que signifie cette adoption ? Cela signifie que BNB Chain évolue vers l'infrastructure du système financier.

Le nouveau sommet de BNB et la nouvelle histoire

BNB a atteint un nouveau sommet de 1376 dollars cette année, avec une capitalisation boursière dépassant 150 milliards de dollars, revenant ainsi dans le TOP 3 des actifs chiffrés. Qu'est-ce qui soutient cette augmentation ?

D'une part, il y a l'optimisme des capitaux concernant le potentiel de l'écosystème Binance. En juin et juillet de cette année, plusieurs entreprises cotées dans des secteurs traditionnels ont annoncé qu'elles intégreraient le BNB dans leur bilan. Lorsque les informations publiques ont révélé que plus de 30 équipes préparaient des projets d'entreprises cotées concernant les réserves de BNB, cette tendance a encore augmenté au T3.

En août, une équipe bien connue de Web3 a annoncé un financement de 1 milliard de dollars pour créer une société cotée en bourse aux États-Unis, qui détiendra des BNB en tant qu'actif financier et investira dans l'écosystème. En octobre, une banque d'investissement cotée à Hong Kong prévoit de lever 600 millions de dollars pour lancer aux États-Unis un fonds souverain axé sur les BNB. Cela deviendra le plus grand investissement unique d'une société cotée en bourse dans les BNB.

D'autre part, l'amélioration des infrastructures sur la chaîne valide également la valeur du BNB. Que signifie le fait que des géants mondiaux de l'investissement comme Franklin Templeton choisissent de déployer des actifs sur BNB Chain, et que des institutions financières traditionnelles commencent à émettre des produits sur cette chaîne ?

BNB n'est plus un jeton de plateforme d'échange au sens traditionnel du terme. Il a évolué pour devenir un actif de chiffrement complet qui intègre le trading, le paiement, le carburant de la chaîne publique et l'outil d'investissement. Pour les utilisateurs de trading, il peut être utilisé pour réduire les frais ; pour les investisseurs, c'est un passeport pour participer à des projets précoces ; pour les développeurs, c'est un coût de Gas ; pour les institutions, c'est un outil pour la configuration d'actifs numériques.

La vague des mèmes finira par s'estomper, mais la participation des institutions et l'implémentation des RWA sont la clé pour que l'écosystème BNB puisse traverser les cycles et réaliser une croissance à long terme.

Lorsque davantage d'institutions choisissent d'adopter BNB Chain et que davantage d'actifs traditionnels circulent sur la chaîne, BNB Chain pourra réellement devenir la pierre angulaire du système financier. C'est là que BNB doit aller après avoir atteint un nouveau sommet de 1376 dollars.