L’énorme chute de la nuit dernière a une fois de plus donné une leçon aux participants du marché. Un trader célèbre a été liquidé dans cette dernière vague, 6489 ETH ont disparu en un instant, avec une perte directe de 720 000 dollars. Depuis qu’il a commencé à prendre des positions longues en octobre, son compte affiche une perte cumulée de plus de 33 millions de dollars, et cette liquidation a révélé une réalité cruelle : peu importe la notoriété, personne n’est à l’abri face au marché.

Décortiquons pourquoi cette vague a évolué de cette façon. Avant la publication du message de la Fed annonçant une baisse des taux, les fonds institutionnels étaient déjà en position d’attente. En manipulant le concept d’« anticipation de baisse des taux », ils ont poussé le BTC à 110 000. Lorsque les données réelles ont été publiées, que les particuliers se sont précipités pour acheter, les institutions ont rapidement vendu et sont parties. Cette logique de « acheter sur anticipation, vendre sur réalité » se répète à chaque fois, mais à chaque fois, de nombreux participants tombent dans le piège.

Quel en est le résultat ? En 24 heures, le BTC est passé de 95 000 à 89 000, 10 000 traders ont été liquidés, et plus de 200 millions de dollars ont disparu du marché. Pire encore, la déclaration de Powell a directement brisé l’illusion de liquidité — le rythme de baisse des taux l’année prochaine pourrait être beaucoup plus lent que prévu, peut-être une seule baisse en 2026. Ce changement de signal politique revient à verser un seau d’eau froide sur le marché.

Les points de risque suivants commencent aussi à apparaître. Le 18 décembre, l’anticipation d’une hausse des taux par la Banque du Japon se renforce, augmentant la probabilité d’un resserrement des liquidités mondiales. Si cette anticipation se réalise, la pression sur le marché sera encore plus forte. L’histoire se répète toujours, mais les participants s’en rendent souvent compte trop tard.

L’expérience de ce trader mérite réflexion. Son positionnement a atteint un levier de 30 fois, ce qui, dans cette configuration, revient à marcher sur une corde raide. En deux mois, le principal de 20,62 millions de dollars s’est évaporé. Ce n’est pas une force majeure, mais une gestion des risques complètement hors de contrôle.

La vérité éternelle que le marché nous enseigne est simple : lorsque tout le réseau est unanimement optimiste sur une bonne nouvelle, cela indique souvent que le marché approche d’un point de retournement. Ne crois pas aux insider d’un grand boss, ni ne compte sur une personne pour prévoir le marché à l’avance. La seule chose qui peut vraiment te protéger, c’est une gestion stricte des risques et une attitude de respect envers le marché.

À quel stade en est le marché actuellement ? Le nettoyage des positions à effet de levier élevé, la propagation de la panique. Est-ce le fond ou le début d’une nouvelle baisse ? Personne ne peut le dire avec certitude. Mais une chose est sûre : les participants à la prochaine vague de marché doivent tirer des leçons de cette vague de liquidations.