最近在刷盘的各位可能还没意识到一个即将到来的风险——日本央行，这个全球最重要的流动性源头之一，快要拧紧水龙头了。

Selon les signaux officiels, la réunion du 19 décembre devrait très probablement annoncer une hausse des taux, et la probabilité que le marché parie sur cette décision a déjà dépassé 80 %. Cela peut sembler lointain, mais la puissance de cette décision pour le marché des cryptomonnaies ne doit pas être sous-estimée.

Pourquoi c’est si sérieux ? Au cours des 30 dernières années, la politique de taux ultra-bas du Japon a créé un mécanisme d’arbitrage massif — les traders mondiaux empruntent des yen presque à coût zéro, puis investissent dans des actifs à haut rendement comme les actions américaines, BTC, ETH. Une fois que la hausse des taux commence, cet "argent gratuit" doit être récupéré, et l’argent chaud sera contraint de quitter ces marchés pour rembourser ses dettes.

Les enseignements de l’histoire sont là : en juillet dernier, après la dernière hausse des taux par la Banque du Japon, le prix du BTC a chuté de 23 % en 24 heures, et la plateforme a instantanément vu plus de 20 milliards de dollars de liquidations. Bien que le marché se soit préparé psychologiquement, il reste près de 10 milliards de dollars en positions à effet de levier dans le marché crypto, avec l’écosystème DeFi étant le plus touché. Si une série de liquidations en chaîne se déclenche, la situation pourrait devenir critique.

Le facteur clé cette fois-ci est l’ampleur de la hausse des taux. Si la hausse est modérée de 25 points de base, le marché pourra peut-être digérer. Mais si la Banque du Japon décide d’une hausse plus agressive de 50 points de base, cela pourrait déclencher une vague de liquidations.

Voici mon conseil simple : si vous utilisez de l’effet de levier, il faut réduire le levier à moins de 3x dès maintenant, et assurer suffisamment de marge pour éviter d’être liquidé automatiquement. Les investisseurs en spot peuvent anticiper en plaçant des ordres stop sur des niveaux clés de BTC (85 000 et 80 000) pour se ménager une porte de sortie. Le plus important, c’est de garder la maîtrise avant la réunion du 19, ne pas se précipiter pour acheter à tout prix, attendez que la vérité soit révélée.

Ce sera le piège en or du marché crypto ou un signal d’un retournement de tendance ? La tolérance au risque varie selon chacun. Qu’en pensez-vous ? Partagez votre stratégie dans les commentaires.