Fidelity : une nouvelle analyse du Bitcoin laisse entrevoir une possible nouvelle vague de croissance en 2026

Les analystes de Fidelity débattent de la manière dont la vague de croissance actuelle du Bitcoin façonnera l’action des prix d’ici la fin 2025 et à travers une année 2026 potentiellement volatile.

Analyse de la vague Fidelity et la croissance du Bitcoin

L’expansion du Bitcoin a suivi des schémas historiques distincts que les stratégistes de marché utilisent de plus en plus pour encadrer des scénarios de prix à long terme. Récemment, Jurrien Timmer, Directeur de la Macroéconomie Globale chez Fidelity, a partagé une analyse détaillée basée sur un cadre de développement multi-vagues pour le réseau et le prix de l’actif.

Les experts restent prudemment optimistes quant à l’année prochaine. Cependant, ils soulignent que cet optimisme s’accompagne de mises en garde claires, car la volatilité de l’actif et sa sensibilité macroéconomique restent élevées.

Dans son dernier rapport, Timmer a soutenu que chaque cycle de prix majeur a affiché une amplitude de hausse plus faible, mais a également duré plus longtemps. De plus, il a décrit ce schéma comme cohérent avec un réseau en maturation, de plus en plus institutionnalisé et largement détenu.

À l’intérieur de la cinquième vague du Bitcoin et du potentiel sixième pic

En utilisant des données historiques remontant à 2010, Timmer a conclu que le Bitcoin se négocie actuellement dans sa cinquième vague. Selon ses travaux, ce cycle a débuté à partir du creux du marché baissier de 2022 à 16 603 $ et pourrait atteindre un pic prévu proche de 151 360 $, si le schéma se maintient.

« Il est difficile de dire en temps réel si un nouvel hiver est à nos portes », a noté Timmer. Cependant, il a ajouté que la structure évolutive de la vague du réseau suggère que la phase haussière qui a commencé autour de 16 000 $ en 2022 semble désormais « assez mature ».

À court terme, Timmer reste optimiste quant à la performance de fin d’année. De plus, il attribue l’amélioration du sentiment des investisseurs aux mesures d’assouplissement monétaire récentes de la Réserve fédérale, qui ont historiquement soutenu les actifs risqués lorsque la politique devient plus accommodante.

Sur un horizon plus long, il a esquissé à quoi pourrait ressembler une sixième vague de croissance. Le modèle repose sur des projections linéaires dérivées des données de prix et de réseau recueillies au cours des cinq vagues précédentes, produisant ce que Timmer appelle un graphique de pente descendante pour les cycles futurs.

Projections de vagues et niveaux clés de support

Dans ce cadre de pente descendante, l’étude de Timmer met en évidence trois cycles consécutifs. Selon les données, la Vague 4 a vu le BTC progresser d’environ 20 fois sur 153 semaines, de son creux à son sommet, marquant l’une des rallyes historiques les plus puissants de l’actif.

Pendant ce temps, la Vague 5 en cours pourrait produire un gain d’environ 9 fois sur environ 160 semaines si elle suit le modèle. Cependant, l’analyse prévoit également que la Vague 6, attendue plus loin, pourrait augmenter d’environ 5 fois sur près de 168 semaines, signalant une appréciation plus lente mais toujours significative.

De manière cruciale, la structure de la vague n’identifie pas un fond futur précis où la sixième cycle commencerait. Cela dit, Timmer a indiqué une zone de support potentielle proche du plancher actuel du cycle, autour de 80 554 $, qui pourrait servir de niveau de référence pour les investisseurs à long terme.

Ces projections impliquent collectivement un contexte relativement constructif pour début 2026, puisque la cinquième vague en cours pourrait ne pas être totalement achevée d’ici là. La structure plus large de la vague de croissance du bitcoin, selon cette vision, laisse encore de la place pour une hausse avant une consolidation plus durable.

Sentiment à court terme, assouplissement monétaire et comportement institutionnel

D’autres acteurs du marché partagent la position constructive mais mesurée de Timmer. Jimmy Xue, COO et co-fondateur d’Axis, a soutenu que l’impact des réductions de taux de la Fed devrait commencer à apparaître plus clairement dans l’action des prix au cours des prochains trimestres.

« Nous penchons vers une période de stabilisation et de consolidation plutôt qu’un rebond en V immédiat », a déclaré Xue. Cependant, il a souligné que le marché a besoin de temps pour absorber la volatilité récente avant qu’une avancée soutenue ne puisse s’enclencher.

Xue a ajouté que la configuration à moyen terme reste haussière pour le premier trimestre de 2026. De plus, il s’attend à ce que les réductions de taux se répercutent sur la liquidité mondiale, tandis que les allocations institutionnelles se réinitialisent en janvier, ce qui pourrait soutenir une demande renouvelée pour les actifs numériques.

Par ailleurs, le comportement institutionnel continue de jouer un rôle central dans le profil de l’actif. De grands investisseurs ont accumulé du BTC au cours des deux dernières années, une période qui coïncide avec l’approbation et le déploiement des ETF Bitcoin spot sur les principaux marchés.

Risques, saisonnalité électorale et scénarios 2026

Malgré ces facteurs de soutien, plusieurs observateurs avertissent que le cycle à venir pourrait faire face à des vents contraires. L’année 2026 est une année d’élections de mi-mandat aux États-Unis, et les schémas de performance historique montrent que l’actif a souvent eu du mal dans de tels environnements.

Les données citées dans la discussion suggèrent que lors des cycles de mi-mandat précédents, des pertes d’environ 60 % à 75 % ont été observées. Cependant, les analystes mettent en garde contre le fait que la taille des échantillons reste limitée et que des changements structurels, tels que l’adoption des ETF, pourraient modifier le comportement futur.

Ces perspectives contradictoires créent une large gamme de résultats possibles pour les investisseurs. De plus, elles soulignent comment les changements de politique macroéconomique, les développements réglementaires et l’appétit pour le risque peuvent interagir avec des structures de vagues de longue durée pour façonner les rendements.

En résumé, le cadre de la cinquième vague du bitcoin de Fidelity indique une phase en maturation mais toujours expansionniste, tandis que la saisonnalité électorale et la volatilité maintiennent les risques à la baisse bien en vue. Les investisseurs institutionnels qui ont augmenté leur exposition depuis l’approbation des ETF suivront de près 2026 alors que ces thèmes entrent en collision.

En résumé, les projections basées sur la vague de Fidelity, la politique monétaire favorable et la demande institutionnelle continue laissent présager une hausse supplémentaire, même si l’histoire de l’année d’élections de mi-mandat et la maturité du cycle incitent à la prudence pour naviguer dans la prochaine phase.