Bitcoin reste stable au-dessus de 92 000 dollars, s'agit-il d'une inversion de tendance ou d'un « piège haussier » ?

Le prix du Bitcoin a brièvement dépassé 94 601 dollars américains le 11 décembre selon l’heure de Beijing, avant de redescendre autour de 92 362 dollars américains. Malgré une hausse intra-journalière de 2,83 %, un volume de transactions sur 24 heures de 60,103 milliards de dollars, les données on-chain et les indicateurs du marché révèlent une réalité peu optimiste.

En seulement cinq minutes, le prix du Bitcoin a chuté de 0,82 %, cette volatilité intense soulignant l’instabilité du marché.

01 Situation du marché

Au moment de la rédaction le 12 décembre, le prix du Bitcoin s’établissait à 92 362,57 dollars américains, enregistrant une hausse de 2,83 % sur 24 heures. Cette performance a permis au Bitcoin de conserver la barre psychologique clé de 92 000 dollars.

Au cours de la séance, le Bitcoin a atteint un sommet de 94 601,57 dollars, avant de retomber à un minimum de 87 799,56 dollars. La fluctuation de 6 800 dollars illustre l’incertitude majeure qui règne actuellement sur le marché.

La capitalisation boursière du Bitcoin s’élève actuellement à environ 1,84 billion de dollars, en hausse de 50,697 milliards de dollars par rapport à la veille. La capitalisation totale des cryptomonnaies a retrouvé le seuil de 1,87 billion de dollars, augmentant de plus de 200 milliards de dollars en 24 heures, ce qui témoigne d’un puissant mouvement en V.

02 Signaux techniques

D’un point de vue analytique, la tentative du Bitcoin de dépasser la zone de résistance entre 93 000 et 94 000 dollars n’a pas abouti. Cet échec a recentré l’attention du marché sur les niveaux de support importants en dessous.

Les analystes se concentrent généralement sur la zone de support entre 88 000 et 89 000 dollars, anticipant une nouvelle tentative de test dans un avenir proche. Si le Bitcoin parvient à maintenir ce support, le prix pourrait repartir à la hausse.

Les indicateurs techniques montrent que l’histogramme MACD indique un affaiblissement de la force acheteuse, la ligne MACD étant en dessous de la ligne de signal, suggérant une pression baissière supplémentaire. Par ailleurs, le RSI se situe à 45, reflétant une neutralité du sentiment du marché.

03 Données on-chain

Les données on-chain révèlent une dynamique de marché plus complexe. Les baleines qui font du long sur WBTC ont commencé à désendetter : en 3 heures, elles ont vendu en moyenne 92 276 dollars pour 150 Bitcoin et remboursé un prêt Aave.

Cela indique une contraction des positions longues à effet de levier.

Plus alarmant encore, le groupe de baleines Bitcoin (adresses détenant entre 100 000 et 1 million de Bitcoin) a vendu ou transféré 36 500 Bitcoin depuis début décembre, d’une valeur de 3,373 milliards de dollars. Ces données suggèrent que les gros acteurs réduisent progressivement leur exposition au risque, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse à court terme.

04 Comportement institutionnel

La participation des capitaux institutionnels sur le marché du Bitcoin est divergente. D’un côté, la société cotée au Nasdaq Lion Group a investi 8 millions de dollars pour acheter 88,49 Bitcoin, tandis que la société cotée en Espagne Vanadi Coffee a acquis 10 BTC supplémentaires.

De l’autre, la société technologique Satsuma a vendu 579 Bitcoin pour faire face à la pression liée à l’échéance de prêts, réalisant un bénéfice net de 53,2 millions de dollars.

Depuis le début de l’année, les réserves de Bitcoin des entreprises cotées et privées ont augmenté de 448 %, atteignant 1,08 million de Bitcoin, ce qui indique une demande à long terme solide. Cependant, le comportement à court terme des institutions reste divisé, reflétant une attitude ambivalente dans le contexte actuel.

05 Risque de levier

Un point critique du marché actuel est la sur-levée. Bien que le 12 décembre, le Bitcoin ait connu une forte reprise, dépassant presque la barre des 93 000 dollars, effaçant presque les pertes des deux derniers jours.

Cependant, les données de liquidation montrent un phénomène inhabituel : le montant des positions short forcées ce jour-là n’était que d’environ 300 millions de dollars, en contraste frappant avec la veille — le 11 décembre, 833 millions de dollars de positions long à effet de levier ont été liquidées en une seule journée.

Ce mode de liquidation asymétrique indique que, bien que le prix ait rebondi, la liquidation des positions short était bien moindre que celle des longs la veille. Le marché reste à court terme excessivement « gourmand », avec encore trop de positions longues à effet de levier en circulation.

06 Facteurs macroéconomiques

Les politiques de la Réserve fédérale continuent d’influencer le marché des cryptomonnaies. Le 12 décembre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base de ses taux et un programme d’achat de 40 milliards de dollars de titres à court terme.

Cette politique accommodante a temporairement poussé le Bitcoin à atteindre un sommet de 94 601 dollars, mais les divergences d’opinion sur la politique ont entraîné un recul ultérieur. Le Bitcoin cherche actuellement un support autour de 90 000 dollars, montrant que, si la politique monétaire reste accommodante, le marché reste incertain quant à sa durabilité.

De plus, les divergences d’opinion entre les membres de la Fed accentuent l’incertitude sur la direction de la politique monétaire. Ce contexte d’incertitude pousse les investisseurs à la prudence, notamment dans les classes d’actifs à haute valorisation.

07 Stratégie des investisseurs

Dans ce contexte de marché, la gestion des risques devient cruciale. Le support à 80 000 dollars est considéré comme un niveau clé pour déterminer si la pression de vente s’intensifiera.

Un trader expérimenté a partagé sa stratégie sur la plateforme Gate : « Je préfère perdre 2,3 dollars maintenant pour confirmer la perte plutôt que de jouer la probabilité de 0,73 %. Mon compte est maintenant net — 993,66 dollars en cash, avec une marge de zéro. »

Il insiste : « La gestion des risques passe toujours en premier. Il n’y a pas d’exception à cela. » Cette approche prudente est particulièrement sage dans un marché à forte volatilité comme celui-ci.

Techniquement, si le Bitcoin casse le support de 88 000-89 000 dollars, il testera probablement la zone de 85 000 dollars. Les investisseurs doivent surveiller de près ces niveaux clés.

Perspectives futures

Après avoir brièvement dépassé 94 601 dollars le 11 décembre, le marché s’est immédiatement corrigé à environ 92 362 dollars. La capitalisation totale des cryptomonnaies a augmenté de plus de 2 000 milliards de dollars en 24 heures, retrouvant le seuil de 1,87 billion.

Les positions longues à effet de levier excessives restent la épée de Damoclès suspendue au-dessus du marché. Les données on-chain montrent que les gros acteurs ont transféré pour 33,73 milliards de dollars de Bitcoin depuis début décembre.

L’évolution technologique du réseau Bitcoin ne s’est jamais arrêtée, avec des solutions anti-quanti et l’amélioration de l’écosystème Layer 2 qui offrent une infrastructure solide pour son développement à long terme. Mais pour l’instant, le marché a besoin de patience et de gestion des risques, plutôt que de poursuivre aveuglément les fluctuations à court terme.