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La décision partagée de la Fed mercredi de plafonner les taux d’intérêt à 3,75 % était largement anticipée, et le président de la Fed, Jerome Powell, a adopté un ton mesuré lors de la conférence de presse suivant la réunion du comité. Powell a souligné les risques persistants liés à la faiblesse du marché du travail et à une inflation obstinée. Deux membres de la Fed, cependant, ont voté pour maintenir les taux à 4 %, une divergence exceptionnellement marquée pour un comité qui montre généralement une forte cohésion interne.

Plus notable encore, l’annonce de la Fed selon laquelle elle commencera à acheter des obligations d’État à court terme pour « aider à gérer les niveaux de liquidité ». Le programme initial de $40 milliards de dollars autorisé mercredi marque une inversion significative par rapport aux deux dernières années, caractérisées par une réduction constante du bilan de la Fed, culminant à 6,6 trillions de dollars après un pic de $9 trillions en 2022.

Cette liquidité supplémentaire augmente les fonds que les banques peuvent prêter, soutenant la croissance du crédit, stimulant l’investissement des entreprises et encourageant l’emprunt des consommateurs pendant les périodes où la dynamique économique ralentit à travers l’économie.

Les options sur Bitcoin impliquent 70 % de chances que BTC reste en dessous de 100 000 $
L’option d’achat ( sur Bitcoin à 100 000 $ ) implique une probabilité de 70 % que Bitcoin reste à ou en dessous de 100 000 $ d’ici le 30 janvier, selon le modèle Black & Scholes.
Pour sécuriser le droit d’acquérir du Bitcoin à un prix fixe de 100 000 $ le 30 janvier, les acheteurs doivent payer une prime de 3 440 $ à l’avance. En comparaison, la même option d’achat s’échangeait à 12 700 $ il y a seulement un mois. L’instrument sert effectivement d’assurance et expire sans valeur si Bitcoin clôture en dessous du prix d’exercice. Cependant, le potentiel de gain pour le détenteur reste illimité tant que le marché évolue de manière décisive au-dessus de 100 000 $.

Fait intéressant, l’expiration mensuelle des options Bitcoin en janvier intervient deux jours après la prochaine réunion du FOMC, le 28 janvier. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders attribuent une probabilité de 24 % à une nouvelle baisse des taux d’intérêt en janvier. L’incertitude a augmenté après la fermeture du gouvernement en novembre, qui a limité la visibilité sur les données d’emploi et d’inflation aux États-Unis.

Le marché boursier bénéficie directement de la position expansionniste de la Réserve fédérale, car les entreprises anticipent un coût du capital plus faible et un financement plus facile pour les consommateurs. Bitcoin, en revanche, a tendance à réagir de manière moins prévisible, puisque les investisseurs qui sortent des obligations d’État à court terme plus sûres ne voient pas nécessairement la cryptomonnaie comme une réserve de valeur fiable.$BTC ‌