Les marchés de prêt de Solana entrent dans une nouvelle ère : pourquoi la finance en chaîne devient une réalité d'un billion de dollars

Solana a longtemps été l’un des réseaux les plus suivis dans l’industrie, mais 2025 marque sa transformation définitive : du « tueur d’Ethereum » à un écosystème financier autonome et haute performance, désormais prêt pour les marchés de capitaux institutionnels.

Avec une finalité de 400 ms, des frais moyens de 0,001 $, 12 mois consécutifs de disponibilité à 100 %, et un record de 35,9 milliards de dollars en volume journalier sur les DEX, Solana se positionne aujourd’hui comme l’une des plateformes les plus robustes et performantes du secteur tout entier.

Et la prochaine étape de sa croissance explosive est le prêt.

Selon le Solana Lending Markets Report 2025 de Redstone, les marchés monétaires du réseau subissent une transformation structurelle qui ouvre la voie au premier écosystème DeFi d’un billion de dollars.

Une accélération du marché sans précédent

Le secteur du prêt sur Solana a atteint 3,6 milliards de dollars en TVL en décembre 2025, soit une augmentation de 33 % en glissement annuel par rapport à 2,7 milliards de dollars l’année précédente.

Contrairement à Ethereum — dominé par Aave et d’autres acteurs établis — sur Solana, le prêt constitue un écosystème hyper-concurrentiel et en constante évolution.

Les dynamiques qui le distinguent :

De nouveaux protocoles deviennent leaders en moins de six mois

Le capital est hypersensible aux rendements, se déplaçant rapidement vers les opportunités les plus rentables et innovantes

Les développeurs itèrent à une vitesse typique du Web2, pas du Web3

Le résultat ? L’un des marchés de prêt les plus dynamiques de l’histoire de la DeFi.

La transformation financière la plus étendue de Solana

L’expansion du prêt reflète une tendance plus large : Solana construit une infrastructure financière complète.

De la négociation à haute fréquence à la finance institutionnelle on-chain

L’offre de stablecoins dépasse désormais 15 milliards de dollars, portée par USDC/EURC et USDT. Les actifs blue-chip — wSOL, wETH, cbBTC — font de Solana un hub idéal pour les stratégies de levier.

2025 a marqué un tournant institutionnel :

Securitize a intégré des produits BlackRock, Apollo et VanEck sur Solana

Ondo a accéléré l’adoption de USDY et OUSG

Backed Finance a étendu son catalogue d’actions tokenisées (TSLAx, NVDAx, etc.)

Des écosystèmes comme Monad et Zcash ont commencé à utiliser Solana comme un hub de liquidités

Ce mélange d’actifs natifs cryptographiques, de RWAs, de produits perpétuels et de stablecoins crée un marché mondial du capital Internet unifié, entièrement en chaîne.

Les acteurs clés définissant le prêt sur Solana

Kamino Lend — La référence institutionnelle

Avec 3,5 milliards de dollars en TVL, Kamino est le principal protocole de prêt sur Solana.

La v2 (mai 2025) a introduit :

1. La couche Marché (permissionless)

Création instantanée de marchés isolés

Paramètres de risque personnalisables

Zéro mauvaise dette depuis le lancement

14 audits + vérification formelle

2. La couche Cagnotte (stratégique et sélectionnée)

Gérée par des acteurs institutionnels tels que SteakhouseFi, Re7 Capital, MEV Capital, Allez Labs, etc.

Kamino intègre :

Hastra/PRIME

Securitize sACRED

Huma PST

Maple syrupUSDC (avec 90 % des dépôts Maple acheminés vers Kamino)

C’est le protocole préféré pour les fonds recherchant un rendement transparent, systématique et de qualité institutionnelle.

Jupiter Lend — Le protocole de prêt à la croissance la plus rapide de l’histoire de Solana

Lancé en août 2025, il a atteint 1,65 milliard de dollars en TVL en quelques mois.

Son avantage concurrentiel :

Partenariat avec Fluid

Architecture avec des cagnottes isolées + rehypothecation

Principales caractéristiques :

LTV jusqu’à 95 %

Pénalités de liquidation 0,1 %

Moteur de liquidation qui clôt toutes les positions en une seule transaction

Grâce à l’intégration dans la super-app Jupiter (qui contrôle 95 % du routage DEX), Jupiter Lend offre une expérience unique : emprunter → échanger → trader → gérer, tout en une seule interface.

Une lutte féroce pour la domination

En décembre 2025, Kamino a bloqué la possibilité de refinancer des positions vers Jupiter. Raison ? Un litige sur la rehypothecation et le risque de contagion.

Jupiter : « zéro risque »

Fluid + Kamino : litige technique

Jupiter : révision → « pas 100 % zéro »

Malgré le tumulte, Jupiter a enregistré $13M des flux entrants nets le 6 décembre(.

Sur Solana, la liquidité est le vrai arbitre du pouvoir.

Autres protocoles clés

Drift — Le hybride haute performance

Avec sa v3 )décembre 2025$40M , Drift a réalisé :

10× la vitesse d’exécution

85 % des ordres exécutés en <400 ms

Prêt intégré via le cross-margin

Loopscale — Le pionnier du prêt par ordre d’achat

Données :

124,9 millions de dollars en TVL

$480M prêts actifs

(volume total

Spécialisé dans les collatéraux « exotiques » :

Tokens RWAs issus d’OnRe ONyc

Tokens LP

JLP/MLP

LSTs

Un modèle rappelant Morpho sur EVM — potentiellement révolutionnaire pour les investisseurs institutionnels.

Save & marginfi — Les premiers pionniers, maintenant mis à l’épreuve

Save )anciennement Solend$300M : (TVL

marginfi : architecture avancée, mais en déclin

Sur Solana, le gagnant est celui qui court le plus vite, pas celui qui arrive en premier.

Keel — Le moteur de liquidité de 2,5 milliards de dollars de Solana

Créé par Sky Protocol )anciennement MakerDAO$140M , Keel est un allocateur de capital soutenu par des réserves USDS.

Distribue la liquidité vers :

Les marchés de prêt

La liquidité en stablecoin

Les RWAs tokenisés

Il est destiné à devenir le cœur institutionnel de la liquidité sur Solana.

Gauntlet — Le gestionnaire de risque institutionnel

Gère :

(sur Solana )Drift + Kamino

1,5 milliard de dollars en cross-chain

Principales contributions :

1. Delta-neutre sur Drift

Combinaison de JLP + shorts perpétuels → neutre et rendement institutionnel

2. La curation des Kamino Vaults

USDC Prime

SOL Balanced

CASH Vault

La présence de Gauntlet rend Solana plus attrayante pour les ETF, fonds et allocateurs réglementés.

Pourquoi Solana est désormais une cible pour les investisseurs institutionnels

1. Architecture monolithique

Tout dans un seul état global → composition atomique.

2. Coûts prévisibles et faibles

3. MEV minimisé

4. Performance technique extrême

Avec un objectif de 150 ms, Solana vise à rivaliser avec les standards HFT.

Il n’est pas surprenant que Visa, PayPal, Stripe, Western Union construisent déjà sur Solana.

Trading basé sur les ETF : une machine à rendement révolutionnaire

La véritable innovation 2025 :

ETF + futures + JitoSOL = rendements à deux chiffres, neutres sur le marché.

APY JitoSOL ≈ 7 %, le double d’Ethereum. Hedging via futures CME → rendement stable et institutionnel.

Tokenisation : le prochain pari d’un billion de dollars pour Solana

Solana héberge désormais des produits tokenisés tels que :

T-Bills

Dette d’entreprise

Crédit privé

Actions tokenisées

Stablecoins réglementés

Une fois en chaîne, ces actifs deviennent :

Garantie

Moteurs de liquidité

Générateurs de rendement

Amplificateurs de levier

La tokenisation est la clé du prochain trillion.

Conclusion : La montée des marchés de capitaux Internet

Solana ne prouve plus sa valeur. Elle l’affirme.

Avec :

3,6 milliards de dollars en TVL de prêt

Une compétition féroce

De RWAs à grande échelle

Une architecture de qualité institutionnelle

Une liquidité croissante

Solana s’impose comme la première blockchain capable de soutenir de véritables marchés de capitaux mondiaux, en chaîne et institutionnels.

L’avenir est déjà en construction. Et Solana trace les rails financiers de l’internet de demain.