Superstate révolutionne la collecte de capitaux : le programme d'émission directe fait ses débuts sur Ethereum et Solana

Superstate, une entreprise fintech innovante à la pointe de l’infrastructure des marchés de capitaux, a annoncé une innovation majeure : les sociétés enregistrées auprès de la SEC peuvent désormais lever des fonds directement sur Ethereum et Solana grâce au nouveau Programme d’Émission Directe.

Cette solution, basée sur l’infrastructure d’agent de transfert enregistré auprès de la SEC de Superstate, permet aux investisseurs d’acheter avec des stablecoins et de recevoir immédiatement des actions tokenisées, avec le registre des actionnaires mis à jour en temps réel. Les premières offres sont attendues d’ici 2026.

Une infrastructure conforme pour les marchés publics onchain

Ces derniers mois, Superstate a accéléré sa mission de mettre en place une infrastructure de marché public conforme directement sur la blockchain.

En mai 2025, la société a lancé Opening Bell, une plateforme réglementée conçue pour la tokenisation et la gestion conforme des activités onchain pour les actions publiques enregistrées auprès de la SEC sur les principales blockchains.

Depuis lors, Superstate a soutenu des implémentations concrètes telles que la tokenisation des actions publiques de Galaxy Digital sur Solana (GLXY), annoncée en septembre 2025, utilisant sa propre infrastructure d’agent de transfert pour maintenir à jour les registres de propriété lorsque les tokens circulent entre participants vérifiés.

La société a également étendu sa présence à d’autres blockchains, comme en témoigne le partenariat avec SharpLink pour amener des actions enregistrées auprès de la SEC sur Ethereum via Opening Bell. Par ailleurs, Superstate continue de publier des analyses techniques et de marché sur la tokenisation et la formation de capital onchain.

Programme d’Émission Directe : Comment ça fonctionne

Le Programme d’Émission Directe représente une évolution majeure, en permettant l’émission primaire sur la blockchain pour réduire la friction, diminuer les coûts et élargir l’accès mondial à un public plus large d’investisseurs.

Le programme supporte l’émission sur Solana et Ethereum, deux écosystèmes qui alimentent ensemble une économie de stablecoins approchant les 200 milliards de dollars.

Les entreprises peuvent personnaliser leur offre dans le cadre du Programme d’Émission Directe et déposer les formulaires d’enregistrement standard auprès de la SEC.

L’infrastructure de Superstate permet à l’émetteur de recevoir directement des stablecoins dans leur portefeuille depuis des investisseurs vérifiés via KYC, d’émettre instantanément des actions tokenisées dans le portefeuille de l’investisseur, et de mettre à jour le registre des actionnaires en temps réel.

Les entreprises peuvent :

Émettre des actions supplémentaires d’un titre déjà enregistré, en conservant le même CUSIP, droits de vote et termes économiques accessibles via des courtiers traditionnels.

Alternativement, déposer un nouveau dossier d’enregistrement pour lever des fonds pour une autre catégorie d’actions ou une nouvelle sécurité onchain.

Grâce aux contrats intelligents onchain, tant le contrat d’émission que les actions tokenisées sont intrinsèquement intégrables avec l’écosystème onchain plus large, favorisant l’évolution d’outils de garde, de règlement et de gestion de portefeuille de plus en plus conformes.

Avantages pour les émetteurs et les investisseurs

Pour les sociétés émettrices

Le Programme d’Émission Directe offre aux entreprises la possibilité de :

Accéder à de nouveaux investisseurs éligibles à l’échelle mondiale.

Réduire significativement les coûts de financement grâce à des frais d’émission et de distribution plus faibles, permettant de conserver une plus grande part des revenus.

Renforcer le contrôle en définissant les paramètres pour l’émission d’actions.

Recevoir immédiatement le produit de la vente en stablecoin, sans attendre le règlement en cash.

Gérer le programme via le Superstate Portal après avoir déposé auprès de la SEC, sans nécessiter de roadshows ou d’activités administratives complexes.

Pour les investisseurs

Les investisseurs, tant particuliers qu’institutionnels, peuvent :

Acheter directement les actions nouvellement émises auprès de la société, souvent à des prix inférieurs à ceux actuellement sur le Nasdaq ou le NYSE, avec les actions tokenisées créditées immédiatement sur le portefeuille.

Voir les actions enregistrées à leur propre nom, avec les mêmes droits économiques et de gouvernance que les actions traditionnelles, ainsi que des utilités onchain potentielles lorsque cela est permis.

Accéder à une offre à conditions équivalentes : à la fois un fonds souverain avec 100 milliards de dollars et un investisseur particulier avec 10 000 dollars peuvent participer dans les mêmes conditions, sans intermédiaires décidant des allocations ou offrant un accès préférentiel.

Une nouvelle ère pour la levée de capitaux

En mettant la levée de capitaux primaire sur la blockchain, les entreprises peuvent atteindre de nouveaux investisseurs, réduire les coûts et accélérer la collecte de fonds grâce à des infrastructures modernes.

Opening Bell fournit l’infrastructure d’agent de transfert conforme qui rend tout cela possible, en connectant émetteurs et investisseurs via le règlement onchain, les actions tokenisées et l’accès mondial, parallèlement aux marchés traditionnels.

Superstate : Pionniers dans la tokenisation des marchés publics

Superstate se positionne comme un acteur clé dans la transformation des marchés de capitaux publics. En connectant les actifs financiers aux marchés crypto, la société étend l’accès, améliore la liquidité et favorise la formation de capital via des produits d’investissement publics onchain.

Parmi ses offres figurent Opening Bell, une plateforme pour l’émission conforme et la tokenisation onchain des actions ; USTB, un fonds tokenisé soutenu par des Treasuries américaines ; et USCC, un fonds tokenisé optimisé pour l’exposition au marché crypto.

Avec le Programme d’Émission Directe, Superstate démontre comment la technologie blockchain peut moderniser la levée de capitaux, offrant des avantages tangibles aux entreprises et aux investisseurs, marquant une étape décisive vers des marchés financiers plus ouverts, efficaces et mondiaux.