Une grande société de gestion d'actifs prévoit que les rendements des obligations d'État britanniques à 30 ans pourraient atteindre 6 % au cours des douze prochains mois. Le moteur ? Les pressions budgétaires croissantes du Royaume-Uni.

Les difficultés de financement du gouvernement ne s'améliorent pas. Avec l'accumulation des engagements de dépenses et une croissance des recettes au ralenti, le marché obligataire intègre un risque accru. Lorsque le coût d'emprunt souverain augmente à ce point, cela traduit des inquiétudes plus profondes concernant la soutenabilité de la dette.

Pourquoi cela importe-t-il au-delà de la finance traditionnelle ? La hausse des rendements des obligations d'État s'accompagne souvent d'une rotation du capital. Les investisseurs réévaluent le risque sur l'ensemble des classes d'actifs, y compris les actifs numériques. Des rendements plus élevés sur la dette publique « sûre » peuvent détourner la liquidité des investissements spéculatifs. Observez bien l'évolution de la situation. Le seuil des 6 % n'est pas qu'un simple chiffre ; c'est une barrière psychologique qui pourrait transformer les stratégies de portefeuille à l'échelle mondiale.