Pourquoi le marché fluctue-t-il en fonction des données macroéconomiques ? En d'autres termes, c'est une question d'argent : est-ce bon marché ? Y en a-t-il assez ?

Regardons d'abord du côté de la banque centrale : que ce soit la Réserve fédérale augmente ou non les taux d'intérêt, ou si elle doit injecter des liquidités ( QE ou QT ), cela détermine directement si l'argent est cher ou non. Il faut aussi garder un œil sur les données d'inflation ; si le CPI et le PCE explosent, la banque centrale devra resserrer. Le PPI se répercutant sur le secteur de la consommation représente une autre couche de pression.

Regardons à nouveau les fondamentaux économiques : l'emploi non agricole (NFP), la croissance du PIB, l'indice PMI manufacturier, les données de vente au détail, tout cela montre si l'économie est chaude ou froide. Si elle est trop chaude, il faut réduire l'offre monétaire, si elle est trop froide, il faut l'augmenter.

La liquidité et l'émotion sont plus subtiles : un indice du dollar fort (DXY) a généralement un effet de répression sur les actifs risqués, l'inversion des rendements des obligations à 2 ans et à 10 ans pourrait suggérer une récession, la montée de l'indice de peur VIX signifie que le mode de couverture est activé, l'élargissement des spreads de crédit indique que le marché s'inquiète du risque de défaut.

Le secteur de la cryptomonnaie a également son propre baromètre : les flux nets des ETF au comptant sont-ils entrants ou sortants chaque jour ? L'offre de stablecoins est-elle en expansion ou en contraction ? La régulation est-elle assouplie ou resserrée ? Cela affecte directement les fonds sur la chaîne.

Règle simple et directe : inflation en baisse, attentes de baisse des taux d'intérêt, dollar faible, rendements en baisse, les ETF attirent des capitaux, émission de stablecoins, réglementation favorable - les haussiers dominent. À l'inverse, les baissiers prennent le dessus.

N'oubliez pas trois points lors de la pratique : les 15 premières minutes après la publication des données déterminent souvent la direction, il est donc important de regarder à quel point les données réelles diffèrent des attentes du marché ; à long terme, il faut toujours suivre les flux de capitaux et les cycles ; enfin, une allocation rationnelle est toujours plus fiable que de suivre les tendances.