QCP Capital : Le léger rebond du Bitcoin semble être lié à une amélioration du sentiment de risque, la position équilibrée des responsables de la Réserve fédérale (FED) penche légèrement vers un assouplissement.

[QCP Capital : La légère hausse du Bitcoin semble liée à une amélioration du sentiment de risque, les déclarations des responsables de la Réserve fédérale s'orientant légèrement vers un assouplissement] La société d'investissement en chiffrement de Singapour QCP Capital a publié une analyse indiquant que le Bitcoin s'est stabilisé après une légère hausse. Cette reprise semble être liée à une amélioration du sentiment de risque, et non à des facteurs spécifiques au secteur du chiffrement, tandis que le marché boursier a légèrement augmenté. Le marché s'attend actuellement à une probabilité de 85 % de baisse des taux en décembre. L'inflation reste obstinément élevée, et les données du marché du travail continuent d'être faibles, y compris une augmentation du taux de chômage. Les déclarations des responsables de la Réserve fédérale penchent légèrement vers une orientation accommodante. Étant donné qu'il y a peu d'autres données économiques importantes cette semaine, le marché se tournera vers le nombre de demandes d'indemnités de chômage et le rapport sur l'emploi ADP qui seront publiés plus tard cette semaine. Les spreads de défaut de crédit (CDS) liés à l'IA et les écarts de crédit technologique continuent de s'élargir, ce qui indique que les investisseurs réévaluent les facteurs moteurs qui dominent le marché macro. Les ETF de chiffrement continuent d'enregistrer des sorties nettes de capitaux, plusieurs produits d'actifs numériques rencontrent des liquidations. Actuellement, la plupart des produits se négocient à un prix inférieur à la valeur nette d'actif par unité de 1 dollar, ce qui reflète une intensification de l'aversion au risque sur le marché. Alors que les réserves de Bitcoin de Strategy approchent du point d'équilibre, et que ses actions sont placées sur la liste de surveillance de la radiation de MSCI, les problèmes de Strategy sont de nouveau sous les projecteurs. À l'approche de la fin de l'année, le Bitcoin fait face à une double influence de flux de fonds négatifs et d'une structure d'options de soutien. La corrélation avec les actions liées à l'IA s'est renforcée, tandis que l'indice de peur et de cupidité a légèrement diminué. La demande de protection à la baisse sur le marché reste élevée, bien que les contrats non réglés restent orientés vers les options d'achat, mais les positions et la volatilité implicite ont toutes deux diminué. Si le prix du Bitcoin rebondit autour de 95 000 dollars, il pourrait faire face à des pressions de vente liées aux ETF, renforçant ainsi sa tendance de fluctuation dans la plage. Après une forte baisse récente, la plage de 80 000 à 82 000 dollars reste un niveau de soutien clé. Le marché du chiffrement continue de servir de baromètre pour le risque global du marché, les facteurs macroéconomiques contrôlant toujours fermement la direction du marché.