Analyse du marché : fluctuations et logique à long terme sous l'attente d'une baisse des taux d'intérêt

Le marché actuel n'a pas encore montré de signaux de double creux, et le récent réchauffement significatif des actions américaines insuffle de la confiance aux actifs à risque mondiaux. Le moteur principal de cette reprise est l'"attente d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre" - avant la réunion de politique monétaire des 9 et 10 décembre, le marché parie que la probabilité d'une baisse de 25 points de base a atteint 80%, avec des actions américaines, de l'or et le secteur des cryptomonnaies connaissant tous une reprise à différents niveaux.

Il est à noter que le marché boursier américain et l'or maintiennent toujours une forte volatilité sans subir de chute substantielle, tandis que le marché des cryptomonnaies a précédemment conduit la baisse des actifs risqués mondiaux. D'un autre point de vue, cela ressemble davantage à une "libération anticipée de la pression" : la chute du 11 octobre et les baisses successives qui ont suivi, associées à l'effondrement de certains projets de stablecoins, ont déjà permis un désendettement efficace. Si le marché redémarre par la suite, cette période de consolidation pourrait devenir une phase de préparation avant le décollage.

Cependant, le marché des cryptomonnaies a son propre rythme indépendant. La théorie des cycles de quatre ans montre qu'il y a de fortes chances que l'année prochaine soit encore en phase de marché baissier, avec un certain décalage par rapport au cycle de baisse des taux d'intérêt. Compte tenu de l'environnement actuel, il sera difficile de voir une forte hausse dans les 1 à 2 mois à venir, et la montée en octobre-novembre sera plutôt orientée vers un sommet temporaire.

Mais l'avantage clé de l'investissement en cryptomonnaie réside dans la détention de valeur à long terme : "actifs de qualité, à conserver pendant quatre ans". Dans ce cycle haussier, le Bitcoin a brillé, mais des actifs traditionnels tels que l'ETH et DeFi ont eu des performances mitigées. Fin octobre, il n'y a pas eu de réduction massive de positions, la logique fondamentale étant que l'ETH n'a pas atteint le point de vente cible au-dessus de 5000 ; de plus, les prix des actifs de qualité restent stables, il n'est donc pas nécessaire d'être excessivement pessimiste - dans un cycle de quatre ans, il ne manque jamais d'opportunités de petits marchés haussiers structurels, la patience est la plus grande force.