Pourquoi Bitcoin attend toujours son véritable marché haussier

Le Bitcoin oscille autour de 70 000 dollars depuis longtemps, ce qui manque au marché ce n'est pas l'argent, mais la vitesse à laquelle l'argent entre.

L'analyste on-chain CryptoRover a révélé la vérité avec une image : le marché de la cryptographie est beaucoup plus sensible à la vitesse d'augmentation de la liquidité (taux de croissance annuel de M2) qu'à l'offre monétaire totale. En d'autres termes, la vitesse à laquelle l'argent est imprimé est plus cruciale que le montant imprimé.

Les données historiques parlent

Fête de 2021 : La croissance annuelle de M2 a explosé à 18 %, le BTC est passé de 10 000 $ à plus de 60 000 $ → Liquidité en éruption, les prix des actifs s'envolent.

Stagnation de 2023-2025 : La croissance de M2 passe de 18 % à 2-6 %, le BTC teste à plusieurs reprises la résistance des 70 000 $ → Récupération de liquidité, personne ne veut prendre de risques.

Marché baissier de 2018-2019 : liquidité en croissance négative → effondrement direct du marché des cryptomonnaies

Découverte clé : le prix des actifs cryptographiques a un délai d'environ 6 à 12 mois par rapport à la vitesse de croissance monétaire. La vague de super liquidité de 2021 n'a été complètement épuisée qu'à la fin de 2022.

Pourquoi ça n'a pas encore décollé cette année

Bien que la masse monétaire M2 mondiale continue d'augmenter, son rythme de croissance a considérablement ralenti - c'est le résultat des politiques de resserrement des banques centrales après 2022. Finie la sensation de “l'imprimante à billets qui tourne à plein régime”, même si vous avez beaucoup de liquidités sur votre compte, personne n'ose faire de gros paris.

En particulier, les altcoins ont un besoin de liquidité 3 à 5 fois supérieur à celui du BTC. Lorsqu'il y a des liquidités abondantes, ils explosent jusqu'à 10 fois, mais lorsque la liquidité est tendue, ils sont directement divisés par deux. C'est exactement ce qui se passe maintenant.

Quand le marché haussier arrivera-t-il

Le consensus des analystes est : à moins que la banque centrale ne commence à baisser les taux d'intérêt ou à lancer un assouplissement quantitatif en 2026, ne vous attendez pas à un véritable marché haussier.

Une fois que la croissance annuelle de M2 remontera à 8-10 % ou plus, le BTC aura de fortes chances de dépasser 100 000 dollars, et les altcoins suivront. Mais si la liquidité continue de croître à un rythme très lent, le marché pourrait être contraint de se consolider jusqu'en 2027.

Suggestions pour les investisseurs

1. Oubliez le halving, ignorez les indicateurs on-chain — La liquidité macroéconomique est le joueur numéro un
2. Suivre l'orientation des banques centrales — Le changement de politique de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne vaut plus que l'analyse technique.
3. Opportunités pour les détenteurs à long terme — Il se peut que ce soit le moment de comprendre le “piège à baissier” d'avant.
4. Les altcoins sont des paris à effet de levier — Une fois que la liquidité se déplace, l'espace de rebond des petites devises est maximal.

En termes simples : le marché des cryptomonnaies est un “croyant en la liquidité”, l'époque de l'inondation massive est révolue, maintenant nous devons attendre le prochain signal politique.