l'univers de la cryptomonnaie Options débutant à lire absolument : Qu'est-ce qu'une option de style L? Comment avoir deux bénéfices avec un jeton?

“Le marché peut être en hausse ou en chute” - cette phrase devient-elle ennuyeuse à force de l'entendre ? Mais pour les traders d'Options, c'est une opportunité de gagner de l'argent.

Qu'est-ce que l'option strangle ?

En termes simples : Achetez simultanément une option d'achat (Call) et une option de vente (Put) avec des prix d'exercice différents, mais avec la même date d'expiration. Tant que le prix de l'actif fluctue fortement, que ce soit à la hausse ou à la baisse, vous avez une chance de gagner de l'argent.

Pour donner un exemple : BTC est actuellement à 34000 dollars, vous pressentez qu'il va y avoir des vagues mais n'êtes pas sûr de la direction, vous pouvez donc acheter en même temps.

• 37000 dollars Options (hausse)
• 30000 dollars de Options de vente (parier sur la chute)

Tant que le BTC dépasse ces deux niveaux de prix avant l'échéance, vous aurez un profit.

Pourquoi les traders d'Options aiment-ils jouer avec les spreads ?

Avantages :

1. Pari à double sens —— Pas besoin de deviner la direction de la hausse ou de la chute, il suffit de juger si la volatilité sera forte.
2. Coût bas —— Les primes des options hors de la monnaie (OTM) sont bon marché, les débutants peuvent également jouer
3. Couverture des risques —— Réduire le risque directionnel, adapté aux marchés incertains mais avec des catalyseurs connus.

Inconvénients :

1. L'érosion du temps est sévère —— Les Options OTM sont facilement mangées par le Theta, le temps est l'ennemi.
2. Nécessite une grande volatilité —— De légères fluctuations ne permettent pas de récupérer les pertes, il faut une grande variation pour gagner.
3. Pas adapté aux débutants —— L'évaluation de la volatilité implicite (IV) nécessite un niveau élevé de compétence, choisir le mauvais prix d'exercice et la date d'expiration peut entraîner des pertes totales.

Cas pratique : Prix actuel du BTC 34000

Scénario 1 : Long Strangle (hausse de la volatilité)

Acheter $30K put + $37K call, pour une prime totale d'environ $1320. Si l'approbation de l'ETF Spot BTC provoque une forte volatilité, cet argent pourrait doubler. Mais si à la date d'échéance, le BTC est encore dans la plage de 30K-37K, il y aura des pertes.

Scénario 2 : Short Strangle (hausse de la volatilité)

Vendre $30K put + $37K call, encaisser $1320 de prime. Le pari est que le BTC va fluctuer dans cette plage. Le risque est : une fois que le BTC dépasse cette plage, les pertes sont illimitées.

Concepts clés : Volatilité implicite (IV)

Strangle est un jeu de volatilité. Plus l'IV est élevé (plus le marché est incertain), plus la prime des options est chère. Avant les grands événements (comme la décision sur les ETF, la hausse des taux de la Réserve fédérale), l'IV monte en flèche, c'est le meilleur moment pour entrer dans un Strangle.

Strangle vs Straddle

Les deux peuvent générer des profits dans les deux sens, mais la différence est :

• Strangle : différentes prix d'exercice (bon marché, risque élevé)
• Straddle : même prix d'exercice (cher, risque faible)

Des fonds serrés ? Choisissez Strangle. Vous voulez un peu plus de sécurité ? Choisissez Straddle.

Résumé

Les options Leverage ne sont pas faites pour crier des ordres, mais pour parier avec précision dans un environnement de forte volatilité. Avant de jouer, il est impératif de comprendre l'IV, la décote Theta, et le réglage du prix d'exercice - sinon, votre portefeuille va pleurer.