Les options straddle permettent-elles vraiment de gagner de l'argent grâce à la volatilité ? Découvrez comment fonctionne cette stratégie « sans besoin de prévoir la direction ».

Il est bien connu que le marché des cryptomonnaies est très volatil. Mais le problème, c’est que tu ne sais jamais si la prochaine vague sera à la hausse ou à la baisse.

C’est là qu’intervient la stratégie de l’option straddle. Son principe est très simple : je ne parie pas sur la direction, je parie uniquement sur la volatilité.

Qu’est-ce qu’un straddle ?

Le straddle consiste à acheter simultanément une option d’achat (« call ») et une option de vente (« put ») sur le même actif, avec la même date d’expiration et le même prix d’exercice.

En résumé :

• Acheter 1 call
• Acheter 1 put
• Le prix d’exercice est fixé proche du cours actuel (ATM, « at the money »)

Ainsi, peu importe la direction du mouvement, tant que la volatilité est suffisante, tu peux gagner de l’argent.

Comment gagner ? Comment perdre ?

Scénarios de gain :

Par exemple, l’ETH est à 2 350 USD. Tu dépenses 263 USD (environ 0,112 ETH) pour acheter un straddle avec un prix d’exercice de 2 350 USD et une expiration au 4 octobre.

• Si l’ETH monte au-dessus de 2 613 USD : le call s’envole, tu profites de la hausse
• Si l’ETH descend sous 2 087 USD : le put s’envole, tu profites de la baisse

Dès que le prix dépasse les points morts supérieur ou inférieur, tes 263 USD de coût sont couverts. Au-delà, le profit est quasiment illimité.

Scénario de perte :

Si, à l’échéance, l’ETH reste autour de 2 350 USD (pas de forte volatilité), les deux options expirent sans valeur et tu perds la totalité de la prime de 263 USD.

Facteurs clés : IV et dépréciation temporelle

Volatilité implicite (IV) : reflète les attentes du marché concernant la volatilité future. Plus l’IV est élevée, plus les options sont chères, mais ton potentiel de gain augmente aussi.

Dépréciation temporelle (Theta) : plus l’option approche de l’échéance, plus sa valeur décroît rapidement. C’est défavorable à l’acheteur — le temps joue en faveur du vendeur.

Le meilleur moment pour acheter un straddle est donc : juste avant un événement susceptible de provoquer de la volatilité (ex : annonce réglementaire, publication de données économiques).

À l’inverse : vendre un straddle

Si tu penses que le marché va rester calme, tu peux « vendre » un straddle — vendre simultanément un call et un put, et percevoir la prime. Attention, c’est une stratégie très risquée, réservée aux traders expérimentés, car le risque de perte est théoriquement illimité.

Conseils pratiques

1. La volatilité est clé : entre en position quand l’IV est élevée, sors après l’événement volatil
2. Définis tes points morts : comprends les deux niveaux de prix essentiels pour savoir quelle amplitude de mouvement est nécessaire pour être rentable
3. Gestion du temps : n’entre pas juste avant l’échéance, laisse le temps au marché de bouger
4. Risque maîtrisé : ta perte maximale est la prime payée, au pire tu perds tout, mais jamais plus (pas de liquidation)

Conclusion

Le straddle revient essentiellement à parier sur la volatilité du marché. Si tu peux anticiper une forte volatilité (sans connaître la direction), c’est un bon outil. Mais si tu te trompes et que le marché reste stable, tes 263 USD seront perdus.

Rappelle-toi : il n’existe pas de stratégie parfaite, seulement des stratégies adaptées à certains contextes.