Le halving du Bitcoin 101 : pourquoi chaque trader crypto devrait s’y intéresser

Qu’est-ce que le halving de Bitcoin ?

Tous les ~210 000 blocs (environ tous les 4 ans), la récompense de minage de Bitcoin est réduite de moitié. Elle a commencé à 50 BTC en 2009, puis est passée à 25, puis 12,5, et actuellement à 6,25 BTC par bloc. La prochaine ? Attendue en avril 2024 → 3,125 BTC.

Ce n’est pas aléatoire : c’est inscrit dans l’ADN de Bitcoin pour contrôler l’inflation et imiter les métaux précieux comme l’or. En août 2023, 19,46M sur 21M BTC déjà minés. Environ 31 halvings restants, le dernier Bitcoin étant estimé vers l’an 2140.

Pourquoi est-ce important ?

L’impact réel :

• Réduit la quantité de nouveaux BTC en circulation → rareté artificielle
• Peut écraser la rentabilité des mineurs (les petites exploitations peuvent s’arrêter)
• Déclenche historiquement une volatilité des prix (avant et après l’événement)
• A un effet domino sur tout le marché crypto, notamment les altcoins

Schéma historique :

• Phase d’accumulation : 13-22 mois de trading latéral avant le halving
• Phase haussière : 10-15 mois de tendance haussière post-halving
• Phase de correction : Forte correction par la suite (600+ jours après le premier halving, ~1 an après les autres)

Action sur les prix : ce que dit l’histoire

Regardons les halvings précédents :

Cycle récent : Après le halving de 2020, BTC a atteint plus de 69K $ avant une chute de 77%. Le schéma suggère que nous sommes actuellement en phase d’accumulation pré-halving (mouvement latéral depuis ~mi-2023).

Ce que prédisent les analystes

• Pantera Capital : ~$150K dans le prochain cycle de 4 ans
• Modèle Stock-to-Flow : $460K d’ici mai 2025 (bien que de plus en plus optimiste)
• Robert Kiyosaki, Adam Back : 100K $+ inévitable
• Standard Chartered : $120K d’ici fin 2024
• Cathie Wood (Ark Invest) : 1,5M $ d’ici 2030 (🚀 ou 🤡?)

Consensus : La plupart voient un potentiel haussier, mais le timing ≠ garanti. Les conditions macroéconomiques, la politique de la Fed, l’adoption institutionnelle (ETF !) et le sentiment général du marché influenceront fortement l’évolution réelle du prix.

Qui perd ? Qui gagne ?

Mineurs : Réduction des récompenses = baisse des revenus. Les petits mineurs inefficaces peuvent devenir non rentables et quitter le marché. Les grandes exploitations avec de l’énergie bon marché absorbent le choc et consolident le marché.

Investisseurs/Traders : Potentiel de retours de 100x à 500x selon les cycles historiques, MAIS la volatilité peut liquider les positions surlevierées. La stratégie intelligente = DCA sur les creux, pas le FOMO sur les sommets.

Le réseau : Pas d’impact direct sur la vitesse ou le coût des transactions. Cependant, en cas d’exode de mineurs, le hashrate pourrait baisser temporairement, augmentant le risque de centralisation (mais le réseau BTC est immense—risque réel = faible).

La question des altcoins

Quand BTC bouge, les altcoins suivent (surtout ETH). Stratégie des pros : Acheter des altcoins 8-10 mois avant le halving BTC lorsque la confiance du marché est au plus bas. Données historiques : ETH/USD et ETH/BTC ont touché leurs plus bas ~252 jours avant le halving.

TL;DR

Halving d’avril 2024 = événement de rareté qui précède historiquement des bull runs. Pas de lune garantie, mais la probabilité est haussière SI les conditions macroéconomiques sont favorables et que l’argent institutionnel continue d’affluer. Gestion du risque > FOMO. Faites vos propres recherches.