Le secteur des cryptomonnaies a rebondi après avoir atteint le creux des deux biscuits en vol double - qu'est-ce qui cause cette forme en V, et quelle est la raison fondamentale centrale ?

juste entre 15h et 16h vendredi après-midi
Le Bitcoin a chuté de près de 11 %.
Le prix le plus bas proche du maximum récent
Dans quelques heures la nuit, la majeure partie de la baisse a été récupérée.
L'augmentation est proche de la valeur limite de 10 %.
(contrairement aux jetons sans valeur qui fluctuent de plusieurs centaines ou milliers de pour cent,
Le Bitcoin a un modèle de gestion des risques et un mécanisme de tarification)

Ce type de mouvement qui s'effondre d'abord puis remonte rapidement
Ce n'est pas du bruit aléatoire
mais le résultat d'une interaction entre un mécanisme à court terme et un changement de structure à moyen terme.

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Les quatre questions suivantes
Expliquer clairement la cause et l'effet ainsi que les preuves en une seule fois

1

Pourquoi y a-t-il eu une chute rapide de près de 11 % vendredi après-midi ?

Ce n'est pas une seule raison
mais trois forces explosent simultanément

Démarrage de la déleveraging des contrats + liquidation en chaîne
La liquidation forcée devrait atteindre des centaines de millions à des dizaines de milliards de dollars autour du 21 novembre.
Formation d'une cascade de vente automatique !
L'accumulation à moyen et long terme entraîne une pression de vente négative sur le marché.

Rachat continu des ETF au comptant
Les ETF principaux tels que BlackRock et Fidelity
Après la mi-novembre, des sorties nettes fréquentes de plusieurs centaines de millions de dollars.
Devenir directement une pression de vente au comptant.

La détérioration du sentiment de risque macroéconomique
Les actions américaines ont chuté simultanément.
Retrait collectif des actifs à risque

Trois forces combinées → Vide de liquidité
C'est la véritable raison d'une chute de 11% en une seule fois.
Il n'y a pas d'histoire aussi simple que "un gros investisseur qui fait s'effondrer le marché".

2

Pourquoi la nuit, peut-on rapidement rebondir près de 10 % ?

La logique est complètement différente
La clé est la correction des prix et la restauration de la liquidité.

Les fonds d'arbitrage et les teneurs de marché interviennent rapidement.
L'écart de prix entre les contrats à terme et le spot s'est élargi après un effondrement.
Les institutions achètent des spots et vendent des contrats pour verrouiller des rendements sans risque.
Rôle de soutien très fort

Entrer sur le marché après avoir terminé le désendettement.
Les positions longues fragiles ont été complètement liquidées.
Le reste sont des acheteurs résistants à la baisse.
La demande de configuration institutionnelle déclenchée par la chute rapide de la plage.

Rachat de shorts + rebond technique
Pousser davantage les prix à la hausse
(Le moment le plus occupé du travail quotidien des institutions de quantification et des teneurs de marché !
Organisateur de fluctuations !）

Donc, les 10 % de la nuit sont une correction technique.
Ce n'est pas un retournement de tendance

3

Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin au comptant ?
Comment cela affecte-t-il le prix

C'est un fonds cotée sur l'échange.
Les fonds prennent l'argent des investisseurs.
Achetez directement des vrais Bitcoins sur le marché au comptant et conservez-les.

Flux net → Doit acheter des pièces → Faire monter les prix
Sortie nette → Doit vendre des pièces → Faire baisser les prix

L'impact est immédiat, réel et structurel.

Depuis octobre, les ETF continuent d'affluer.
Devenir un flux sortant important et continu
C'est la logique sous-jacente la plus solide derrière la récente faiblesse du Bitcoin.

4

Changements structurels depuis octobre
Est-ce la raison profonde ?

Oui, et c'est la raison décisive.

La liquidation épique du début octobre
Des milliards à 3 milliards de dollars
Enlever une couche de levier et de confiance du marché
Les séquelles persistent jusqu'à présent.

L'ETF est passé de l'acheteur le plus important à celui qui vend le plus.
La structure des acheteurs a été systématiquement vidée.

Les institutions et les détenteurs à long terme deviennent généralement prudents.
La dynamique haussière a considérablement diminué.

Ces trois changements structurels
Décidé le marché actuel
« Un fondamental où il suffit d'un petit coup pour exploser, facile à tomber mais difficile à remonter »

Résumez en trois phrases.

Chute brutale de 11 % vendredi : liquidation des contrats + rachat d'ETF + aversion au risque macroéconomique, un vide de liquidité causé par trois forces cumulées.

Tirage rapide de 10% la nuit : correction des écarts de prix + arbitrage + achat à bas prix + couverture des positions courtes, rebond technique et non inversion.

Les séquelles des liquidations depuis octobre + les sorties continues des ETF sont la véritable raison de l'aggravation des oscillations et du schéma de faiblesse de cette série.

(Fin)

Déclaration : ne constitue pas un avis d'investissement !