Alerte de Morgan Stanley : "le temps de la récolte est venu"

Source : BTCHaber Titre original : Alerte de Morgan Stanley : “le temps de la récolte est venu” Lien original : https://www.btchaber.com/morgan-stanleyden-hasat-zamani-geldi-uyarisi/ Deux hauts responsables de la banque d'investissement américaine Morgan Stanley ont déclaré dans un podcast que le Bitcoin n'est plus un actif alternatif dans le monde de la finance, mais qu'il est devenu un élément permanent de la planification de portefeuille.

Michael Cyprys, chef de la section des courtiers, des gestionnaires d'actifs et des bourses aux États-Unis chez Morgan Stanley Research, a récemment déclaré que l'accès des investisseurs institutionnels aux actifs cryptographiques avait augmenté rapidement.

Chypre a souligné que les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant approuvés en 2024 sont au cœur de cette transformation : “Le lancement de produits par de grandes institutions telles que BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton et Invesco a rendu la crypto-monnaie une classe d'actifs investissables.”

Le rôle critique des ETF sur le marché

Cyprys, rappelant que le montant total des actifs sur le marché des ETF cryptographiques se situe autour de 200 milliards de dollars, a indiqué que ces produits offrent un “avantage considérable en termes d'accès” car ils peuvent être intégrés dans des comptes d'investissement traditionnels.

Chypre a également déclaré que l'adoption par la SEC américaine des normes de cotation générales pour les ETF cryptographiques a facilité le lancement de nouveaux produits : “Grâce à ces développements, les actifs cryptographiques se sont transformés en une catégorie d'investissement plus standardisée, plus conforme et plus accessible au niveau institutionnel.”

“Le cycle de prix du Bitcoin fonctionne comme une horloge”

Un autre invité du podcast, Denny Galindo, stratège d'investissement chez Morgan Stanley Wealth Management, a de nouveau ouvert le débat sur la question de savoir si les cycles de prix sur le marché des cryptomonnaies, qui ont été fréquemment évoqués récemment, sont terminés ou non. “Si vous regardez les données, un cycle de quatre ans semble être une tendance très claire. Donc, trois années de hausse suivies d'une année de baisse. Et ce cycle fonctionne presque comme une horloge depuis l'invention de Bitcoin.”

Galindo a déclaré qu'il y avait deux explications dominantes concernant le cycle des prix du Bitcoin, et il a poursuivi : “L'une est macro, l'autre est micro. La version macro est en fait le cycle M2 pour la crypto. Il est donc possible de dire que les cycles de quatre ans fonctionnent en parallèle avec l'accélération et le ralentissement de l'offre monétaire mondiale M2. Le Bitcoin a généralement tendance à s'accélérer lorsque M2 s'accélère, et à se contracter lorsque M2 ralentit ou diminue.”

L'augmentation de l'offre monétaire M2 est-elle suffisante à elle seule ?

Selon Galindo, un autre microfacteur dans le cycle de prix du BTC est le composant de choc d'offre observé dans les matières premières : “De nombreuses matières premières, cela peut être du café, cela peut être du pétrole – si vous perturbez l'offre pendant un an, s'il y a une pénurie, le prix augmente. Ensuite, les spéculateurs de matières premières interviennent, ajoutent de l'effet de levier. Cela monte de manière parabolique. À un moment donné, la bulle éclate, généralement plus d'offre arrive. Peut-être que de nouveaux caféiers sont plantés, peut-être que l'utilisation d'outils communs pour le pétrole commence, la demande diminue. Et ensuite, il y a une grande chute, par exemple une chute de 80 % et un effondrement se produit.”

Galindo a ajouté : “Il semble que la crypto ait également suivi cela. Donc, il y a à la fois un composant M2 et un composant de choc d'offre de matières premières. Les deux ensemble sont probablement corrects.”

“C'est le temps de la récolte d'automne”

Galindo, qui a déclaré qu'il n'était pas encore connu lequel des deux facteurs en question était le plus dominant, a dit : “Nous avons divisé le cycle de quatre ans en quatre saisons : printemps, été, automne et hiver. Chaque saison a sa propre caractéristique” et a averti : “Nous sommes actuellement en automne. Et cela dure environ un an. L'année dernière, nous avons écrit une note à ce sujet. Donc, nous pourrions être proches de la fin de l'automne. L'automne est le temps des récoltes. Donc, c'est le moment où vous voudrez récupérer vos gains. Mais la question est : combien de temps cet automne va-t-il durer et quand commencera le nouvel hiver ?”

Remarque : Cet article ne constitue pas un conseil ou une recommandation d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de trading comporte des risques et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions.