Une bombe d'inflation a fait exploser le marché des cryptomonnaies. En 24 heures, plus de 10 milliards de dollars de positions de levier ont disparu, cette scène est vraiment choquante.

Le détonateur vient des dernières données économiques publiées par les États-Unis : l'inflation n'a pas baissé, elle continue à augmenter. Le marché a immédiatement paniqué : une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre ? N'y pensez pas, la politique de resserrement pourrait encore se poursuivre. Une fois cette attente inversée, l'état d'esprit des petits investisseurs s'est effondré en un instant. Que signifie le resserrement monétaire ? Une contraction de la liquidité, les actifs à haut risque traversent une période difficile. Ainsi, une vague de ventes s'est déclenchée, la panique s'est répandue comme un virus.

Beaucoup de traders pariaient auparavant sur une politique accommodante, mais les attentes se sont complètement inversées. Le marché a explosé, les ventes se sont déversées comme une inondation, évoluant vers un effondrement complet. Ces traders, qui avaient initialement une confiance débordante, ont été pris au dépourvu, et leur appétit pour le risque a instantanément changé de mode optimiste à mode de repli.

Sous la chute du marché, des positions longues de plus de 1 milliard de dollars ont été liquidées de force, ce qui représente l'un des plus grands événements de liquidation d'une seule journée de cette année. Les pertes des positions longues sur Bitcoin sont lourdes, et les petites cryptomonnaies chutent encore plus fortement. La liquidation en chaîne a complètement siphonné la liquidité, et le volume des contrats non réglés a chuté en flèche, révélant à quel point l'effet de levier avait été amplifié auparavant. Les taux de financement sur plusieurs plateformes d'échange sont devenus négatifs, et les analystes affirment que ce choc de liquidité a directement accéléré la chute des prix et l'effondrement du marché.

Après l'effondrement, l'indice de peur et de cupidité est tombé dans la zone de peur, et les traders ressentent une forte anxiété. La volatilité a explosé, tout le monde se précipite pour clôturer ses positions, la pression sur les prix devient de plus en plus forte. Le marché boursier n'est pas beaucoup mieux, avec seulement 44 % des actions du S&P 500 restant au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. La corrélation entre le marché des cryptomonnaies et les actifs à risque traditionnels devient de plus en plus forte, avec seulement 25 % de l'indice sectoriel S&P restant au-dessus de la moyenne mobile sur 10 semaines, et un sentiment de sécurité se propage partout.

Les traders ont du mal en ce moment. Si l'inflation reste élevée et que le sentiment de risque continue d'être faible, le marché pourrait continuer à baisser. Cependant, certains pensent qu'une fois que le nettoyage des positions aura été fait et que les contrats non réglés auront diminué, cela pourrait être un signe de hausse - à condition que l'environnement macroéconomique se stabilise. Pour l'instant, tout le monde reconsidère ses stratégies. L'inflation, les taux d'intérêt et l'état de santé du marché sont pleins d'incertitudes, et il sera difficile de réduire la volatilité à court terme. À moins que les attentes d'inflation ne diminuent et que la confiance ne revienne, la reprise sera très lente.