Selon les prévisions du marché, l'indice des prix à la consommation (IPC) du Canada pour septembre pourrait connaître une hausse de 2,3 % par rapport à l'année dernière, dépassant l'objectif de 2 % de la Banque centrale, et supérieur à 1,9 % en août. Bien qu'il puisse enregistrer une baisse de 0,1 % par rapport au mois précédent, le niveau global d'inflation reste élevé. Ces données seront publiées ce mardi par Statistique Canada.

Cette attente pose des défis politiques à la Banque centrale du Canada (BoC). La banque centrale envisageait initialement de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base à 2,25 % lors de la réunion du 29 octobre pour stimuler l'économie, mais la reprise des prix pourrait les contraindre à adopter une attitude plus prudente.

Le gouverneur de la Banque centrale du Canada, Tiff Macklem, a déclaré précédemment que les signaux d'inflation actuels sont complexes et que les décisions politiques seront "basées sur les données". Il a souligné que si les risques augmentent, la Banque centrale prendra toujours les mesures nécessaires.

Les analystes soulignent que la Banque centrale du Canada mettra l'accent sur trois indicateurs clés : l'IPC tronqué, l'IPC médian et l'IPC général. Les deux premiers restent autour de 3 %, ce qui indique que la pression des prix persiste.

Sur le marché des changes, les investisseurs suivent de près l'évolution du taux de change USD/CAD. Les analyses de marché estiment que si le taux de change dépasse 1.3960 (moyenne mobile sur 200 jours), il pourrait augmenter jusqu'à 1.4080 ou 1.4414. En revanche, s'il tombe en dessous de la plage 1.3860-1.3780, il pourrait redescendre jusqu'à 1.3726 voire 1.3556.

Dans l'ensemble, si le CPI est supérieur aux attentes, cela soutiendra le dollar canadien à court terme, mais pourrait également contraindre la Banque centrale à ralentir le rythme des baisses de taux. En revanche, si l'inflation s'affaiblit, cela pourrait renforcer les attentes de baisse de taux, et le taux de change USD/CAD pourrait augmenter.

Les données sur l'inflation pourraient constituer un tournant pour le marché. Si l'IPC est meilleur que prévu, le dollar canadien pourrait connaître un rebond à court terme. Cependant, si les données sont faibles, les politiques d'assouplissement de la Réserve fédérale et de la Banque centrale canadienne pourraient déclencher un nouveau cycle de marché. Quoi qu'il en soit, cela aura un impact significatif sur la politique économique canadienne et le marché des changes.