Récemment, les évolutions des marchés financiers américains ont suscité une grande attention dans l'univers de la cryptomonnaie. Le secteur bancaire américain a déjà averti qu'il pourrait faire face à de graves risques de réduction de bilan en octobre, et cette opération de "resserrement de liquidité" pourrait avoir un impact majeur sur le marché des Cryptoactifs qui venait à peine de se redresser.

La réduction du bilan est essentiellement la récupération par la Réserve fédérale des fonds injectés pendant la pandémie de 2020. À l'époque, la Réserve fédérale a augmenté la liquidité du marché par l'achat massif d'obligations, ce qui a indirectement stimulé la prospérité de l'univers de la cryptomonnaie. Cependant, maintenant que la Réserve fédérale ne renouvelle plus l'achat d'obligations arrivant à échéance, cela équivaut en fait à retirer des liquidités du marché, ce qui pourrait entraîner une pénurie de fonds sur le marché.

Pourquoi octobre est-il devenu une période clé ? Plusieurs signaux importants valent la peine d'être suivis : les réserves des banques américaines ont diminué pendant huit semaines consécutives, tombant pour la première fois en dessous de 3 000 milliards de dollars, atteignant un nouveau plus bas cette année ; le marché de financement à court terme connaît des perturbations, les taux de rachat et les taux de financement au jour le jour augmentent généralement, plusieurs institutions financières ont dû recourir à l'"outil de rachat permanent" de la Réserve fédérale, tout cela indique que la liquidité du marché est en train de se resserrer.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est qu'il y a des divergences au sein de la Réserve fédérale. Bien que le président Powell ait précédemment déclaré qu'il pourrait arrêter le resserrement de son bilan dans quelques mois, la vice-présidente Bowman et le gouverneur Waller ont des opinions divergentes. Waller a même clairement indiqué que les réserves minimales devraient être maintenues à 2,7 billions de dollars, alors que le niveau actuel de 2,98 billions de dollars est déjà proche de ce seuil critique. Ces divergences internes rendent la direction de la politique pour octobre pleine d'incertitudes, et c'est précisément ce qui inquiète le plus l'univers de la cryptomonnaie.

Pour les investisseurs en Cryptoactifs, cette incertitude peut être plus difficile à gérer qu'un effondrement du marché. Face aux potentielles modifications de la politique de la Réserve fédérale, les investisseurs doivent rester vigilants, suivre de près les tendances du marché et ajuster leur stratégie d'investissement en temps opportun. En même temps, cela souligne le lien étroit entre le marché des Cryptoactifs et les politiques financières traditionnelles, nous rappelant que nous devons comprendre et prédire les tendances des Cryptoactifs d'un point de vue plus macroéconomique.