Dans le marché des Cryptoactifs, la stratégie de Whipsaw des jetons à petite capitalisation n'est souvent pas ciblée sur les petits morceaux de jetons détenus par les investisseurs détaillants, mais vise plutôt à introduire discrètement un groupe de nouveaux investisseurs plus solides. L'objectif principal de cette stratégie est de préparer le terrain pour une hausse future, de réduire la pression de vente, et ainsi de réaliser une tendance haussière plus durable.

Prenons l'exemple d'un cas de l'année dernière, un jeton avait un prix initial de 1,2 dollar et un volume total en circulation de 6 millions de pièces, dont 60 % étaient détenues par des investisseurs détaillants. Une équipe d'investissement a discrètement accumulé 2 millions de pièces à un prix bas, mais n'a pas immédiatement poussé le prix à la hausse.

Ils connaissent bien les rouages du marché : si le prix est directement porté à 1,5 dollar, les investisseurs détaillants qui sont entrés à 1,2 dollar seront certainement pressés de réaliser des bénéfices, et la pression de vente qui s'ensuivra pourrait être difficile à supporter pour l'équipe. Ils pourraient finalement se retrouver dans une situation de vente à découvert, où il serait difficile de vraiment vendre même si le prix est plus élevé, ce qui serait vain.

Ainsi, l'équipe a soigneusement conçu une stratégie en trois étapes de "whipsaw" :

Tout d'abord, il y a "la lente baisse qui épuise la patience". Ce jeton a commencé à descendre lentement depuis 1,2 dollar, avec une baisse quotidienne peu importante, un volume d'échanges qui s'amenuise progressivement et aucune grande nouvelle sur le marché. Après plus de dix jours de souffrance, certains investisseurs détaillants commencent à ressentir de la panique, craignant que le projet ait peut-être échoué. Certains choisissent de couper leurs pertes près de 1,0 dollar, tandis que l'équipe d'investissement achète discrètement dans cette fourchette, portant son stock à 2,8 millions de jetons.

Ensuite, il y a "l'effet de l'effondrement éclair induisant un achat à bas prix". Une nuit, le prix du jeton a soudainement chuté à 0,7 dollar, puis a rapidement rebondi à 0,9 dollar. Cette volatilité a suscité l'enthousiasme d'achat à bas prix de nombreux investisseurs, mais juste après leur entrée sur le marché, l'équipe a de nouveau provoqué une chute, faisant baisser le prix à un nouveau plus bas de 0,6 dollar. Ces investisseurs qui avaient récemment acheté à bas prix faisaient face à une perte flottante de 30 % et ont dû vendre à perte, leurs jetons étant à nouveau absorbés par l'équipe.

Enfin, il y a "les nouvelles négatives aident à accumuler des fonds". L'équipe s'associe pour diffuser des nouvelles défavorables telles que "retard dans le développement du projet" et "déblocage de gros montants de jetons en staking", ce qui pousse le prix du jeton à descendre davantage à 0,4 dollar. Une atmosphère de coupe des pertes et de liquidation règne dans la communauté, les investisseurs détaillants liquidant leurs positions. Pendant ce temps, l'équipe achète massivement dans la fourchette de 0,4 à 0,5 dollar, portant finalement leur stock à 4 millions de jetons, avec un coût moyen inférieur de 0,15 dollar au prix initial.

Après la fin du whipsaw, l'équipe a simplement besoin de peu de fonds pour ramener le prix du jeton à 1,1 dollar, formant ainsi un "trou d'or". Les investisseurs détaillants qui avaient précédemment vendu à perte n'osaient pas acheter à des prix élevés, et le coût des nouveaux investisseurs se situe généralement entre 0,9 et 1,1 dollar.

Ce cas révèle les pratiques courantes sur le marché des jetons à petite capitalisation. Lorsque nous voyons le prix des jetons chuter, nous ne devrions pas nous précipiter à tirer des conclusions. En comprenant cette logique de marché, nous pourrions réaliser que parfois, ce n'est pas la fin du marché, mais peut-être un signal pour certains investisseurs en préparation de la prochaine hausse.