En regardant le quatrième trimestre de 2023, le marché des cryptomonnaies a montré une croissance étonnante. Les hausses de plusieurs projets sont remarquables, comme TAO qui a augmenté de 753 %, SEI de 440 %, SOL de 378 %, INJ de 355 % et SUI de 220 %. Ce phénomène a suscité la réflexion des participants du marché.

Bien que les indicateurs techniques montrent une divergence baissière, de nombreux investisseurs ont choisi de vendre. Cependant, il s'est avéré qu'un seul indicateur n'est pas suffisant pour prédire avec précision l'orientation du marché. Cela nous fournit une expérience précieuse : lors de la prise de décisions d'investissement, il est nécessaire de prendre en compte divers facteurs.

La performance du marché à la fin de l'année 2023 présente une étonnante similitude avec la situation actuelle. À l'époque, bien que l'indice de force relative (RSI) montrait un refroidissement du marché, les prix continuaient d'augmenter. Le résultat est que le marché n'a non seulement pas reculé, mais a également connu une croissance significative, la capitalisation des altcoins ayant presque doublé.

Nous sommes actuellement confrontés à une situation similaire. Bien que les indicateurs techniques montrent des divergences, le marché est en phase d'expansion de la liquidité. Le Bitcoin atteint de nouveaux sommets, l'Ethereum est en reprise et l'offre de stablecoins augmente également, ce qui indique que des fonds externes affluent sur le marché.

Dans ce contexte, les indicateurs de momentum traditionnels peuvent rester à des niveaux élevés pendant une longue période, tandis que les prix peuvent continuer à augmenter. L'enthousiasme des investisseurs de détail a repris, et le développement de domaines émergents tels que l'intelligence artificielle, les actifs du monde réel (RWA) et les réseaux d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) fournit une forte dynamique à ce cycle.

Compte tenu de la situation macroéconomique actuelle, il peut ne pas être judicieux de prendre une décision de vente basée uniquement sur un seul indicateur. Les divergences sur le marché peuvent être un signal d'alerte, mais ce qui détermine réellement la direction du marché, c'est la liquidité. Si l'histoire se répète, les divergences techniques actuelles pourraient annoncer le début de la saison des altcoins, et non sa fin.

Les investisseurs doivent rester vigilants, mais ils doivent également reconnaître la complexité du marché. Une analyse complète de divers facteurs, y compris les indicateurs techniques, le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'environnement macroéconomique, est nécessaire pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées. Dans le marché du chiffrement de 2025, la flexibilité et l'analyse exhaustive seront la clé du succès.