Bitcoin dépasse $119K alors que la fermeture du gouvernement américain entre en vigueur ; les Options BTC semblent bon marché

Le Bitcoin BTC$118,827.65 a bondi à son plus haut niveau en plus de deux mois alors que le gouvernement américain a interrompu ses opérations, ce qui pourrait préparer le terrain pour un impulsion de liquidité fiat positive.

La principale cryptomonnaie a augmenté de près de 4 % au cours des dernières 24 heures, avec des prix atteignant brièvement 119 455 $ pour la première fois depuis mi-août, selon les données. D'autres jetons majeurs tels que l'ether ETH 4 005,03 $, XRP 2,9718 $, solana SOL 222,38 $ et DOGE 0,2524 $ ont augmenté de 4 % à 7 %. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a bondi de 5 % pour atteindre 4 217 points.

Le rallye fait suite à une fermeture du gouvernement américain mercredi après qu'un Congrès profondément divisé a empêché les responsables d'atteindre un accord de financement.

L'arrêt pourrait retarder le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi, le chiffre officiel mensuel des emplois, ce qui établirait finalement les bases d'un impulse de liquidité positive ou d'une expansion de la liquidité dans le système financier. Cela entraîne souvent un accès plus facile au financement, réduit le coût d'emprunt et encourage la croissance économique et la prise de risques sur les marchés financiers.

"Si l'ADP est un signal avancé et que l'impression du BLS est retardée, la Fed est susceptible de procéder à une réduction de 25 pb en octobre et de l'accompagner d'orientations qui maintiennent une seconde réduction sur la table d'ici décembre, avec un premier signe vers l'assouplissement de l'assouplissement quantitatif (QT). Ce mélange devrait faire baisser les rendements réels et affaiblir le dollar au quatrième trimestre, avec un léger aplatissement de la courbe et l'or restant soutenu. Effet net : une impulsion de liquidité positive qui soutient historiquement le BTC," a déclaré un stratège en recherche crypto dans un e-mail.

Le rapport sur les emplois privés ADP de mercredi a dresse un tableau sombre du marché du travail, renforçant l'argument en faveur de nouvelles baisses de taux par la Fed. La banque centrale a réduit les taux de 25 points de base le mois dernier, tout en laissant entendre un assouplissement supplémentaire dans les mois à venir.

Le stratège a ajouté que le gain de prix du BTC à la suite de la fermeture du gouvernement pourrait être un indice d'un rallye explosif imminent.

"Le message est clair : avec les publications de données traditionnelles en fluctuation et une incertitude macroéconomique élevée, le Bitcoin reste l'un des rares actifs qui prospèrent lorsque l'ancien manuel s'effondre. Les investisseurs devraient surveiller ce moment de près - cela pourrait marquer la prochaine phase explosive à la hausse sur les marchés de la cryptographie," a-t-il noté.

Les options semblent bon marché

Une façon de jouer le grand mouvement imminent, tout en étant couvert, pourrait être à travers des options, qui semblent bon marché à l'avant, selon un directeur des dérivés.

"Après une longue période de 'sécheresse' de la volatilité du BTC, la fermeture du gouvernement américain pourrait enfin être le catalyseur pour faire bouger le BTC", a-t-il déclaré aux journalistes. "Cela, couplé avec le contango prononcé dans la structure de volatilité implicite, rend les options peu coûteuses."

La forte contango dans la volatilité implicite (IV) de la structure des termes, représentée par une courbe IV en pente ascendante allant des échéances à court terme aux échéances à long terme, indique que le marché s'attend à ce que la volatilité future soit significativement plus élevée que la volatilité à court terme.

Cela rend les options à court terme relativement bon marché. Les prix des options sont influencés par la volatilité implicite.

L'expert a cité le straddle long comme l'une des stratégies préférées pour jouer le boom de volatilité imminent. Cela implique l'achat simultané d'options d'achat et d'options de vente au même prix d'exercice et avec la même date d'expiration. L'option d'achat prend de la valeur lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente, tandis que l'option de vente offre une protection contre les baisses de prix. Ensemble, cela signifie que l'acheteur de straddle profite de mouvements de prix significatifs dans les deux sens.

"Le USD devrait probablement voir des flux en raison de la fermeture et du chiffre de la paie de cette semaine... qui guidera la Fed. Ces catalyseurs pourraient soit entraîner un rallye du BTC ( en tant que couverture contre le dollar ) ou s'effondrer ( si les actifs risqués paniquent )," a-t-il déclaré, expliquant le biais pour le straddle.