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Qu'est-ce que le swap en Forex ? Comprendre les commissions de swap sur le marché des devises

Le swap sur le marché des devises est la commission d'intérêt que les traders paient ou reçoivent pour maintenir une position ouverte pendant la nuit. Comprendre comment fonctionnent les swaps est crucial pour gérer les coûts de trading et optimiser les stratégies.

Ce guide explique ce que sont les swaps en Forex, comment ils sont calculés et comment déterminer leur impact sur vos opérations.

L'échange sur le marché des devises

Le swap en Forex, également connu sous le nom de rollover, est l'intérêt qui est facturé ou gagné lorsqu'un trader maintient une position ouverte pendant la nuit. Cela se produit parce que les opérations de devises impliquent d'emprunter une monnaie pour en acheter une autre, et les taux d'intérêt entre les deux devises sont différents.

Il existe deux types principaux : le frais de swap, qui est payé lorsque le taux d'intérêt de la devise de base est inférieur à celui de la contrepartie ; et le crédit de swap, qui est reçu lorsque le taux d'intérêt de la devise de base est supérieur à celui de la contrepartie.

Caractéristiques principales des swaps

Les swaps sont calculés quotidiennement et s'appliquent automatiquement aux positions ouvertes. De plus, ils diffèrent entre les positions longues (achat d'une paire de devises) et courtes (vente d'une paire de devises), ce qui affecte directement la rentabilité des opérations maintenues pendant plusieurs jours.

Calcul du swap en Forex

Le taux de swap dépend principalement de trois facteurs : les taux d'intérêt (, la différence entre les taux des deux devises dans une paire ), la taille de l'opération (, plus la position est grande, plus la charge ou le crédit par swap sera élevé ), et la marge du courtier (, certains courtiers ajoutent un frais supplémentaire au taux de swap ).

La formule pour calculer le swap est : Swap = Taille de l'opération × (Différentiel de taux d'intérêt) × Commission du courtier

Exemples de swap en Forex

Un swap positif se produit, par exemple, en achetant EUR/USD et en maintenant la position pendant la nuit, si le taux d'intérêt de l'EUR est supérieur à celui du USD. D'autre part, un swap négatif se produit en vendant GBP/JPY et en maintenant la position pendant la nuit, lorsque le taux d'intérêt de la GBP est inférieur à celui du JPY.

Types de swap en Forex

Le swap long s'applique au maintien d'une position d'achat pendant la nuit et reflète le différentiel de taux d'intérêt entre les devises. Le swap court, quant à lui, s'applique au maintien d'une position de vente pendant la nuit et est calculé sur la base du différentiel de taux d'intérêt inverse.

Facteurs affectant les taux de swap

Les taux de swap sont influencés par les politiques des banques centrales, car les changements dans les taux d'intérêt établis affectent directement ces commissions. Les conditions du marché influencent également, car la volatilité et la liquidité déterminent comment les courtiers calculent les swaps. De plus, la paire de devises est importante, car les paires exotiques ont généralement des taux de swap plus élevés en raison d'une plus grande volatilité et d'écarts de taux d'intérêt.

Comment éviter ou réduire les coûts de swap

Pour minimiser ces coûts, vous pouvez utiliser des comptes sans swap (certains courtiers offrent des comptes islamiques pour les traders qui ne souhaitent pas payer de swaps pour des raisons religieuses), fermer des positions avant le rollover pour éviter de maintenir des positions ouvertes pendant la nuit, choisir des paires de devises avec des différentiels de taux d'intérêt positifs, et planifier vos opérations autour du triple swap, car les mercredis, les courtiers ont tendance à tripler le coût pour compenser le week-end.

Avantages et inconvénients des swaps

Les swaps offrent des avantages tels que des revenus supplémentaires lorsqu'ils sont positifs, augmentant les gains lors du trading de paires avec des spreads de taux favorables, et fournissent des informations sur la force relative de différentes devises en réfléchissant des facteurs économiques. Cependant, ils présentent également des inconvénients : les swaps négatifs augmentent les coûts de trading ( notamment pour les positions à long terme ) et leur compréhension et calcul peuvent s'avérer confus pour les débutants.

Questions fréquentes sur les swaps en Forex

Un compte sans swap élimine les frais d'intérêt overnight, étant adapté aux traders ayant des restrictions religieuses ou souhaitant éviter des coûts supplémentaires. Les swaps s'appliquent à la fin de chaque jour de trading, généralement à 17h, heure de New York. Ils affectent la rentabilité, en particulier pour les positions à long terme, pouvant augmenter les gains lorsqu'ils sont positifs ou réduire les revenus lorsqu'ils sont négatifs. Il est important de noter que les taux de swap varient entre les courtiers en fonction de leurs politiques de markup et que toutes les paires de devises ont des swaps, bien que les taux varient en fonction de la paire et de son différentiel de taux d'intérêt.