Analyse des stratégies d'investissement dans les Memecoins

Pourquoi choisir les Memecoins?

Les memecoins ont une valeur beta élevée par rapport aux actifs Layer 1 (L1), ce qui en fait un choix d'investissement intéressant. En configurant modérément certains memecoins, les investisseurs peuvent obtenir un effet de levier sur les actifs L1 sans réellement augmenter l'effet de levier (évitant ainsi le risque de liquidation).

Le signal clé auquel nous prêtons attention est lorsque le beta sur 30 jours dépasse le beta sur 90 jours. Prenons l'exemple d'un memecoin connu, lorsque cela se produit, son rendement moyen sur 30 jours et 60 jours atteint respectivement 124 % et 413 % (avec des médianes de 45 % et 57 %).

Le changement de la mode de préférence au risque se produit souvent rapidement, entraînant certains memecoins à surperformer de manière significative le marché dans un court laps de temps. Cela souligne l'importance d'acheter au bon moment.

Il est à noter que l'émergence de certains memecoins coïncide souvent avec une augmentation de plus de 5 % de leur jeton L1 correspondant dans la semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de ce memecoin est le suivant :

• Rendement moyen sur 1 semaine de 26 %, médiane de 14 %
• Retour moyen sur 30 jours de 141 %, médiane de 11 %
• Retour moyen sur 60 jours de 512 %, médiane de 27 %

Cependant, dans environ un tiers des cas, même si le jeton L1 augmente, ce memecoin peut également baisser. Cela indique que la performance du jeton L1 ne garantit pas entièrement la performance exceptionnelle du memecoin.

Analyse des données sur la chaîne

En plus d'étudier la performance des memecoins par rapport à leurs équivalents L1, l'analyse des données on-chain est également un outil d'analyse quantitative important. Ces données peuvent révéler la qualité relative et les croyances de la base de détenteurs. Voici une comparaison de certains indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de tokens (90 jours)
2. Médiane et quantité moyenne détenue
3. Pourcentage de détenteurs détenant plus de 1000 $
4. Pourcentage de détenteurs ayant plus de 100 000 $
5. Taux de conservation des baleines
6. Baleine : Flux net entrant/sortant sur le DEX

Ces indicateurs nous aident à comprendre la popularité récente des Tokens, le niveau de conviction des détenteurs, ainsi que les comportements des gros détenteurs.

Autres facteurs à considérer

En plus des données on-chain, nous nous concentrons également sur les memecoins qui présentent une liquidité suffisante et qui ont connu plusieurs corrections importantes. Pour les tokens échangés sur les principales plateformes de trading, le volume des contrats non réglés est également un indicateur à surveiller.

Facteurs communautaires et de croyance

Le succès des memecoins est souvent étroitement lié à la force et à la conviction de leur communauté. Nous recherchons les caractéristiques suivantes :

• Narration engageante et slogan communautaire
• Signes d'une forte croyance et d'un sentiment d'appartenance
• Leadership et sens de la coordination
• Signes d'intégration culturelle
• Activités sur les réseaux sociaux, en particulier la promotion sur TikTok destinée aux jeunes utilisateurs

Évaluation de la valeur

Évaluer la "valeur équitable" d'un memecoin peut se faire de la manière suivante :

1. Comparaison de la valeur réalisée et de la valeur de marché (ratio MVRV)
2. Analyse des indicateurs de momentum :
   • Indice de force relative (RSI)
   • Moyenne mobile
3. Analyse des tendances de recherche Google

Considérations sur l'environnement macroéconomique

Les memecoins sont très sensibles aux conditions de liquidité et à l'environnement économique global. Un environnement de liquidité favorable, un sentiment de prise de risque et le retour de l'"esprit animal" sont des facteurs clés pour allouer des memecoins.

Conclusion

Investir dans les memecoins nécessite de prendre en compte plusieurs facteurs, y compris leur relation avec les actifs L1, les données on-chain, la vitalité de la communauté, l'évaluation de la valeur, ainsi que l'environnement macroéconomique. Malgré cela, ce type d'investissement reste très risqué et doit être abordé avec prudence, ne représentant qu'une petite partie de votre portefeuille d'investissement.