Memecoins : Analyse de marché et stratégies d'investissement

Dans le domaine des cryptomonnaies, les Memecoins attirent l'attention des investisseurs en tant que catégorie d'actifs unique. Cet article explorera en profondeur pourquoi certains Memecoins pourraient faire partie d'un portefeuille et comment évaluer et sélectionner ces actifs.

La logique d'investissement des Memecoins

Les Memecoins sont attrayants pour certains investisseurs, principalement en raison de leur coefficient bêta élevé par rapport aux actifs sous-jacents Layer 1 (L1). Cela signifie qu'en allouant modérément des Memecoins, les investisseurs peuvent obtenir un effet de levier sur les actifs L1 sans utiliser directement de levier.

Prenons un exemple avec un Memecoin. Lorsque son beta sur 30 jours dépasse le beta sur 90 jours, il est souvent suivi d'une hausse significative des prix. Dans ce cas, le rendement moyen sur 30 jours et 60 jours de ce Memecoin atteint respectivement 124 % et 413 %.

Cependant, il est important de noter que la performance des Memecoins n'est pas toujours synchronisée avec celle de leurs actifs L1 associés. Bien qu'ils soient généralement corrélés aux actifs L1, cette corrélation tend à diminuer pendant les périodes où les Memecoins se distinguent.

Analyse des données sur la chaîne

En plus de la performance des prix, l'analyse des données on-chain est également un outil important pour évaluer la qualité des Memecoins. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de tokens : reflète la popularité récente et la vitesse de diffusion.
2. Médiane et moyenne des avoirs : Mesurer le degré de conviction des détenteurs.
3. Proportion des grands détenteurs : part des détenteurs de plus de 1000 $ et de plus de 100k $.
4. Taux de conservation des grandes baleines : tendance des grands détenteurs à conserver leurs avoirs à long terme.
5. Comportement de transaction des grandes baleines : tendance d'achat ou de vente des gros détenteurs.

Autres facteurs à considérer

• Liquidité des transactions
• Historique des fluctuations de prix
• Volume des contrats non réglés

Communauté et facteurs de croyance

Les projets Memecoin puissants présentent généralement les caractéristiques suivantes :

• Récits et slogans qui résonnent
• Forte croyance et sentiment d'appartenance des membres de la communauté
• Compétences efficaces en leadership et en coordination
• Une intégration profonde avec la culture
• Stratégies de marketing innovantes, telles que l'utilisation de plateformes comme TikTok

Méthodes d'évaluation

1. Réaliser le rapport entre la valeur et la valeur marchande (MVRV) : Lorsque le MVRV est inférieur à 1, cela peut indiquer une proximité d'un creux local.

2. Indicateur de momentum :

   • Indice de force relative (RSI) : utilisé pour déterminer les états de surachat ou de survente.
   • Moyenne mobile : analyser la performance des prix par rapport aux niveaux de support clés.

3. Indicateurs des médias sociaux : tels que les tendances de recherche Google, peuvent refléter l'intérêt du public.

Considérations sur l'environnement macroéconomique

Les Memecoins sont extrêmement sensibles à la liquidité du marché et à l'appétit pour le risque. Un environnement économique favorable et le retour de l'appétit pour le risque des investisseurs sont des contextes clés pour l'investissement dans les Memecoins.

Résumé du cadre d'investissement

1. Comprendre le rôle des Memecoins en tant qu'actifs à forte bêta dans un portefeuille d'investissement.
2. Évaluer les fondamentaux du projet en utilisant les données on-chain.
3. Utiliser des indicateurs tels que le MVRV pour juger de l'évaluation raisonnable.
4. Saisir les opportunités d'achat et de vente en combinant les indicateurs techniques et l'environnement macroéconomique.

Il convient de souligner que l'investissement dans les Memecoins présente encore un risque élevé, des rendements excessifs étant souvent accompagnés de plus grandes fluctuations. Ce cadre vise à fournir aux investisseurs quelques conseils dans ce marché incertain, mais ne garantit pas le succès des investissements.