Cryptoactifs marché perspective: tendances macroéconomiques et opportunités d'investissement
Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.
La tendance globale du marché des Cryptoactifs ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de position en fin de trimestre, la véritable direction du marché ne se manifestera qu'après le retour des participants après les congés d'août. Récemment, la hausse de la plupart des petits jetons a été principalement alimentée par une compression des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, ont acheté, mais manquent de détenteurs à long terme. Comme prévu, la plupart des jetons ayant explosé ont ensuite connu une baisse d'amplitude équivalente.
Ethereum a rebondi de manière inattendue, l'IA et certains secteurs de jetons menant la reprise. Les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat affichent une résilience, avec des baisses plus faibles et un retour plus rapide, comme Syrup, Hype et AAVE. Bien que le SPX soit un jeton, sa structure est complètement différente. Il en ressort plusieurs points de vue :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés comme les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est différente des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un dénouement massif de BTC, à moins d'être déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La différenciation des petits jetons s'intensifie
Les fonds finiront par revenir aux petits jetons, mais ne seront pas entièrement injectés. Seuls les jetons ayant des utilisations claires et des applications réelles sont susceptibles d'attirer des fonds. C'est pourquoi Ethereum pourrait surpasser certaines chaînes publiques. La clarté réglementaire, la croissance de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant effet de levier. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes à long terme, il existe encore des acheteurs potentiels en attente sur le marché hors cote.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque présentent des risques structurels
Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. Cela rend les perspectives des jetons surévalués cotés sur les bourses centralisées peu prometteuses. Certains jetons d'écosystèmes particuliers font face à une pression de vente, en raison de la structure de récompense des validateurs qui entraîne cette situation.
4. Certains jetons ont des avantages structurels
Pas de déblocage de capital-risque, émission équitable, les jetons entièrement basés sur l'attention ont des avantages structurels. C'est un mécanisme de spéculation pur, agissant comme au début du cycle.
Mais cette phase semble toucher à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de jetons populaires marquent le pic d'intérêt pour les cryptoactifs. Par la suite, l'intérêt commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, certaines blockchains publiques n'ont pas performé aussi bien qu'ETH. Si tout le monde possède déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan s'estompe ?
Certain jetons peuvent encore bien performer, en particulier en dehors du cercle du chiffrement ( comme TikTok ou Instagram ) poussés par des influenceurs. Ceux-ci peuvent encore engendrer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère du "jeton animal mignon" en tant qu'alpha est terminée. Seuls les jetons avec une histoire solide et une reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
Il est ironique que l'épuisement des tokens soutenus par le capital-risque ouvre des opportunités pour des projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de création de richesse. Certains projets en sont de bons exemples. Mais saisir ces opportunités nécessite d'être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois qu'elles sont bien connues, il n'y a plus de retour.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage au marché en chaîne. Le succès d'un certain projet a suscité le désir de chercher "la prochaine opportunité", et le capital commence à poursuivre des récits d'émission équitable similaires. Tout comme certaines personnes gagnent d'énormes richesses en échangeant des jetons, l'attention dirige le flux de capital.
5. Tendances futures du marché
Si les jetons populaires ne sont plus l'endroit où se trouvent les opportunités, alors qu'est-ce qui vient ensuite ?
Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez mes activités, vous découvrirez que la plupart de mes opérations de cette ronde, (, se concentrent sur les jetons soutenus par certaines chaînes publiques et capital-risque après leur lancement précoce, ) dans les jetons et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets AI précoces échouent après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets apparaître sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des jetons, l'attention se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa praticité évidente, est bien placée pour devenir le prochain point focal.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent une émission équitable, faisant écho à la narration de certains cas de succès.
C'est pourquoi j'ai récemment étudié et pris des dispositions dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toutes les positions, mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.
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Perspective sur le marché des cryptomonnaies : la résilience du Bitcoin, l'IA pourrait devenir le prochain secteur en plein essor
Cryptoactifs marché perspective: tendances macroéconomiques et opportunités d'investissement
Ce week-end, j'ai plus de temps pour réfléchir et je voudrais partager quelques réflexions sur le marché.
La tendance globale du marché des Cryptoactifs ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de position en fin de trimestre, la véritable direction du marché ne se manifestera qu'après le retour des participants après les congés d'août. Récemment, la hausse de la plupart des petits jetons a été principalement alimentée par une compression des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le rebond précédent, ont acheté, mais manquent de détenteurs à long terme. Comme prévu, la plupart des jetons ayant explosé ont ensuite connu une baisse d'amplitude équivalente.
Ethereum a rebondi de manière inattendue, l'IA et certains secteurs de jetons menant la reprise. Les jetons ayant une utilité réelle, de solides fondamentaux ou un mécanisme de rachat affichent une résilience, avec des baisses plus faibles et un retour plus rapide, comme Syrup, Hype et AAVE. Bien que le SPX soit un jeton, sa structure est complètement différente. Il en ressort plusieurs points de vue :
1. La demande de Bitcoin est réelle et durable
Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés comme les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est différente des périodes précédentes, ce qui rend peu probable un dénouement massif de BTC, à moins d'être déclenché par des événements macroéconomiques.
2. La différenciation des petits jetons s'intensifie
Les fonds finiront par revenir aux petits jetons, mais ne seront pas entièrement injectés. Seuls les jetons ayant des utilisations claires et des applications réelles sont susceptibles d'attirer des fonds. C'est pourquoi Ethereum pourrait surpasser certaines chaînes publiques. La clarté réglementaire, la croissance de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment un puissant effet de levier. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes à long terme, il existe encore des acheteurs potentiels en attente sur le marché hors cote.
3. Les jetons soutenus par le capital-risque présentent des risques structurels
Le déblocage des jetons continuera à exercer une pression sur les prix. En cas de manque de liquidité, la pression de vente continue des validateurs et des investisseurs précoces limite l'espace de hausse. Cela rend les perspectives des jetons surévalués cotés sur les bourses centralisées peu prometteuses. Certains jetons d'écosystèmes particuliers font face à une pression de vente, en raison de la structure de récompense des validateurs qui entraîne cette situation.
4. Certains jetons ont des avantages structurels
Pas de déblocage de capital-risque, émission équitable, les jetons entièrement basés sur l'attention ont des avantages structurels. C'est un mécanisme de spéculation pur, agissant comme au début du cycle.
Mais cette phase semble toucher à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de jetons populaires marquent le pic d'intérêt pour les cryptoactifs. Par la suite, l'intérêt commence à diminuer. Même lors du rebond d'avril, certaines blockchains publiques n'ont pas performé aussi bien qu'ETH. Si tout le monde possède déjà, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'élan s'estompe ?
Certain jetons peuvent encore bien performer, en particulier en dehors du cercle du chiffrement ( comme TikTok ou Instagram ) poussés par des influenceurs. Ceux-ci peuvent encore engendrer un effet de richesse asymétrique. Mais l'ère du "jeton animal mignon" en tant qu'alpha est terminée. Seuls les jetons avec une histoire solide et une reconnaissance sur le marché ont une véritable valeur spéculative.
Il est ironique que l'épuisement des tokens soutenus par le capital-risque ouvre des opportunités pour des projets Web2/3 à émission équitable, qui pourraient devenir la source de la prochaine vague de création de richesse. Certains projets en sont de bons exemples. Mais saisir ces opportunités nécessite d'être actif sur la chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois qu'elles sont bien connues, il n'y a plus de retour.
C'est pourquoi je m'intéresse davantage au marché en chaîne. Le succès d'un certain projet a suscité le désir de chercher "la prochaine opportunité", et le capital commence à poursuivre des récits d'émission équitable similaires. Tout comme certaines personnes gagnent d'énormes richesses en échangeant des jetons, l'attention dirige le flux de capital.
5. Tendances futures du marché
Si les jetons populaires ne sont plus l'endroit où se trouvent les opportunités, alors qu'est-ce qui vient ensuite ?
Mon avis : la combinaison de l'IA et des cryptoactifs.
Si vous suivez mes activités, vous découvrirez que la plupart de mes opérations de cette ronde, (, se concentrent sur les jetons soutenus par certaines chaînes publiques et capital-risque après leur lancement précoce, ) dans les jetons et l'IA.
Tout comme l'été DeFi, la plupart des projets AI précoces échouent après une période de spéculation. Mais les projets réellement basés sur l'utilité sont en train de se construire discrètement pendant le marché baissier. Nous avons déjà vu certains projets apparaître sur la chaîne.
Avec l'épuisement des profits des jetons, l'attention se tourne naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à sa praticité évidente, est bien placée pour devenir le prochain point focal.
De nombreux projets AI x Crypto adoptent une émission équitable, faisant écho à la narration de certains cas de succès.
C'est pourquoi j'ai récemment étudié et pris des dispositions dans ce domaine. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir toutes les positions, mais je crois que si le marché connaît à nouveau une forte hausse, ce domaine contiendra les plus grandes opportunités asymétriques.